Ситуация на долговом рынке США продолжает ухудшаться – кривая доходности государственных облигаций Америки не прекращает уплощаться.

Спред между доходностями по 30-ти и 10-ти летним гособлигациям США опустился уже до 0,15 процентных пункта, чего не было с 2007 г. И похоже снижение не собирается останавливаться.


Сужение разницы между доходностями обычно случается в моменты ухудшения экономической ситуации в стране, а зачастую это происходит гораздо раньше. Таким образом рынки заблаговременно предупреждают своих участников о надвигающемся шторме.

К примеру, с данной ситуацией долговые рынки США сталкивались в 2005 г. – за два года до обвала S&P 500. В 90-х в такого рода реалиях рынки жили и вовсе почти шесть лет.

Резюме

Данный индикатор лишь сигнализирует об ухудшающейся ситуации в экономике, но не указывает на сроки обвала фондовых рынков. Когда начнется падение акций, определить достаточно сложно, но в то же самое время можно сказать, что уплощение кривой доходности запускает обратный отсчет.

Обновил индикатор регрессии. Для меня это основной индикатор определения тренда.

Теперь он показывает историю. Становится видно, как над применять данный индикатор. Без истории видно, что тренд вниз. Но вот начало разворота (возможного) как раз видно по истории. Меняя degree, меняем тип: линейная, параболическая, кубическая.

yadi.sk/d/M2x1Y23V3NLFqT

github.com/nick-nh/qlua/blob/master/iReg.lua

Американские фондовые рынки приближаются к точке разворота – об этом сигнализирует рынок госдолга США.

Рынок облигаций имеет гораздо большее влияние на экономику, нежели рынок акций, особенно в Соединенных Штатах. Зачастую он заранее предвещает разворот фондовых индексов, а их падение или рост приводит к спаду/восстановлению ВВП страны, так как больше половины своих сбережений американцы хранят именно в долевых ценных бумагах.

В нормально циркулирующей экономике стоимость “коротких” заемных средств дешевле, нежели “длинных”. Однако когда дела ухудшаются происходит выравнивание доходности по краткосрочным и долгосрочным облигациям.

В то же самое время существует своего рода закономерность (конечно, с исключениями) – в периоды роста фондовых рынков спред между “длинными” и “короткими” облигациями падает и наоборот. Так было в периоды с 2002 по 2007 гг., с 2008 по 2009 гг., с 2011 г. по нынешнее время.