Стоит подумать о двух триллионах долларов корпоративной наличности, которые хранятся в иностранных банках и специальных налоговых поблажках для прибылей, полученных с этих денег. Надежда и вера республиканского конгресса заключается в том, что эти деньги придут домой, что позволит тратить их на различные инфраструктурные проекты. Нет сомнений в том, что эти деньги будут обложены налогом в той или иной форме и что новая администрация Трампа найдет им множество применений.

Но когда эта репатриация начнется… То что же станет с долларом?

Посмотрите на то, что стало с долларом, когда Конгресс устроил «налоговые каникулы» в 2005 году. Стимулирующее законодательство называлось «Акт о домашних инвестициях» (U.S. Homeland Investment Act), который давал налоговый перерыв для больших американских транснациональных компаний. В результате этих репатриаций «на родину» вернулось 300 млрд. долл. И что случилось с долларом?

Первое: неустойчивый рост в течение 2005 года.

( Читать дальше )

Участники торгов Нью-Йоркской товарной биржи сделали ставку на падение нефти. По состоянию на 08 ноября общее количество всех открытых коротких позиций превышало количество длинных на 29,2 тыс. контрактов, что является максимальной разницей, как минимум, за последние 2 года.

Похожая разница наблюдалась в этом году 12 января и 2 августа после чего, на рынках происходил разворот. В этот раз разворота пока не состоялось, а наоборот произошел обвал. Основной вклад в открытие коротких позиций по нефти внесли хедж-фонды, которые за неделю увеличили ставки на ее падение почти на 85 тыс. контрактов.

Причинами падения котировок на «черное золото» в последнюю неделю были: опасения инвесторов по поводу способности членов ОПЕК договориться; укрепление доллара и вывод средств из рискованных активов, на фоне распродаж госдолга США.

Резюме

Закрытие коротких позиций, скорее всего, приведет к взрывному росту цен. Вполне возможно, что вчера мы как раз-таки столкнулись с данной ситуацией, когда котировки подскочили на 5%.

( Читать дальше )

Sell Off. Многие данную фазу рынка ожидали именно после победы на президентских выборах США Дональда Трампа. Но, данный процесс должен был произойти на таких финансовых площадках, как фондовые рынки и товарно-сырьевые биржи. По факту же, всё с точностью наоборот. Победа Трампа несет в себе и оптимизм, что видно по спросу инвесторов на рисковые активы. Единственный нюанс – это глобальная распродажа рынка казначейских облигаций, которая началась с октября этого года. Сейчас же, после победы Трампа на выборах, мы видим рекордный рост доходности трежерис, начиная с 90-хх годов двадцатого столетия.

Рис. 1. Динамика доходности 10-летних облигаций США

На данный момент основным фундаментальным фактором роста доходности казначейских облигаций США выступают оптимистические перспективы по росту экономики США. Анализируя предвыборную кампанию Трампа, и исходя из его планов по модернизации рыночной инфраструктуры США, есть повод ожидать увеличение темпов роста экономики страны, поскольку для всего этого выделят дополнительные бюджетные стимулирования. Кроме того, снижение налогового давления, которое ожидается в связи с новыми планами Трампа, также повышает ожидаемость роста американской экономики в ближайшие годы.

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги, трейдеры, инвесторы.

Сегодня хотела бы очень наглядно показать, что такое СИСТЕМА и системная торговля на финансовых рынках «на пальцах».

Волею судьбы попала на Регату «14. Autumn Göcek Race Week 2016» в Гёчеке (Турция). Наша лодка BLUE HORIZON на 4-ом месте в дивизионе IV (IRC CHARTER). Совсем чуть-чуть не хватило до «подиума»… ну ничего, дорогу осилит идущий!

Пара фото.

( Читать дальше )

На 14:01 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях ПИК ао (-0.2%, +10 092%), ДИКСИ ао (-1.9%, +1 554%), ЭнелРос ао (0.0%, +236%), ТГК-1 (+1.6%, +218%), ТМК ао (-0.9%, +199%). См. таблицу.

Лидеры роста сегодня:

№	Время	Название			Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	14:43:49	Транснф ап			160450	+4.05%	211.88
2	14:45:02	Россети ао			1.0871	+4.03%	264.35
3	14:43:49	Татнфт 3ао			377.25	+3.73%	382.97
4	14:44:48	Магнит ао			10148	+2.3%	932.17
5	14:44:58	ФСК ЕЭС ао			0.17498	+2.18%	198.34

Лидеры снижения:

№	Время	Название			Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	14:44:41	ДВМП ао			3.152	-4.46%	11.67
2	14:45:01	Распадская			71.6	-3.18%	297.32
3	14:44:51	Мечел ап			148.65	-3%	61.12
4	14:41:57	iЧЗПСН ао			5.31	-2.66%	0.47
5	14:43:35	ДИКСИ ао			305.7	-1.89%	19.72

( Читать дальше )

Всем привет. 

В общем если вчера я радовалась, то сегодня опять грущу. «Лебединая песня рубля» — закончилась, так же внезапно как и началась. 
Не успела я вчера зафиксировать прибыль.

Надо же давать прибыли течь? Дала...
В итоге растеряла все преимущество. Что случилось то? 

А причина все та же…  


Наблюдаем очередной рост доходности по Гос. Облигациям США. Как следствие Usd index 100.43. 

Планы и мысли? 

Мысль одна, почти молитва… Уповаю на на бабушку Дж.Йеллен. 
А пока стоп передвинула в безубыток.

Стоит ли переворачиваться по Usd/Rub в лонг? Пока не знаю, все внимание на 66.50 — если пройдем? То стоит. 

Если сравнивать наш деревянный с другими валютами развивающихся стран, то мы пока выглядим неплохо. Да и товарные валюты (AUD, CAD) -обновили свои многомесячные минимумы.  

( Читать дальше )

( Читать дальше )

   Как только В. Путин сказал, что Роснефть как бы и не государственная компания, с точки зрения приватизационных покупок, но (как все поняли государственная с точки зрения получения государственных, т.е. бездонных денег), сразу пошли слухи, что Татарстан напрягся относительно своей дойной коровушки: Татнефти, потому как несмотря на более сильные в сравнении с Башкортостаном позиции, верхушка татар понимает, что интересы Роснефти — это интересы не Сечина, а куда более влиятельного в России человека, потому и желающих иностранцев приватизировать Роснефть, без контроля в Совете директоров: НЕТ.

  А тут ещё такая премия к рынку, ведь если отбросить виртуальные оценки консультантов и ВТБ Капитала, Роснефть переплатила за Башнефть не менее 50 %.  

  С тех пор, обычка Татнефти, несмотря на оценки аналитиков, которые уже с 330 считают её переоценённой — ползёт вверх, притягивая слегка и префы Татнефти, которые традиционно в сфере моих интересов, несмотря на смещение торговых стратегий в спекулятивную плоскость.

( Читать дальше )

Вышел ежеквартальный отчет фирмы за 3 квартал 2016 года. В общем можно сделать вывод, что квартал фирма отработала неважно, можно даже сказать «провально», если сравнивать с предыдущими суперуспешными кварталами. Вывод об не успешном квартале можно было сделать ранее официального выхода ежеквартального отчета, и после выхода операционных данных, и после рекомендованных дивов, и после публикации данных о размере активов фирмы. Вышедшие  финансы окончательно внесли ясность.

Чистая прибыль по кварталам в 2016 году:
1 кв. 2016: 7 657 943 тыс. рублей
2 кв. 2016: 5 953 457 тыс. рублей
3 кв. 2016: 2 673 314 тыс рублей.

С начала года, по итогам 9 месяцев 2016 чистая прибыль компании составила 16 284 714 тыс. рублей или 20 355,89 рублей на одну акцию.

Что стало основной причиной снижения чистой прибыли фирмы в третьем квартале 2016 года? Если посмотреть на выручку  также по кварталам, то ответ очевиден.
 
Выручка по кварталам в 2016 году:
1 кв. 2016: 18 042 973 тыс. рублей
2 кв. 2016: 13 622 242 тыс. рублей

( Читать дальше )