Некоторые наши коллеги по торговле утверждают, что торговать направлено опционами не чем не лучше фьючерсов. Давайте посмотрим  некоторые возможности опционов.

Для начала возьмем простую покупку опциона для направленной торговли и сравним ее с фьючерсом.  Позиция №1 выглядит так:

В данном случае мы сравниваем покупку двух фьючерсов с покупкой шести коллов на 65000 страйке (дело было вчера).  Цель 64500-65000 на 27/11/19 Коллы исполнением 19/12/19

Риск у нас ограничен суммой(- 1266), но имеем  потери от временного распада.

Никакого видимого преимущества опционов перед фьючерсами нет. Но это только для новичка.  Тот,  кто уже наблюдал распад опциона во времени на своем счету и задумался «как компенсировать тетту?», мог догадаться, что тетту можно компенсировать продажей опционов с более близким сроком исполнения. Вот пример такой позиции: Позиция №2

( Читать дальше )

Кроме увлечением с 2007 ФР, в жизни я адвокат. 1,5 месяца назад, ко мне обратился один из участников Смартлаба. Брокер выставил ему претензию по оплате убытков за принудительное закрытие по стопу, в момент гепа вниз. У него была куплена Ри, с хорошими плечами. Собственных средств 2 800 000 руб. Эти средства были списаны и  брокер  выставил ещё претензию на 1 600 000 руб. Для меня это дело было не сказать, чтобы новое. Но с учётом прежнего опыта, который в судах оставался за брокерами, решил изменить тактику, не читать всякие там книжки и практику суда, а  применить эффективный приём защиты — нападение. Выставил брокеру тупой встречный иск на возврат клиенту имевшиеся у него на счету до закрытия позы 2 800 000 и пусть радуются, что без процентов. Кроме того, заяву на брокера написал в ОБЭП, жалобы в  Росфинмониторинг и в ЦБ РФ. И что вы думаете))) Сегодня получили уведомление от брокера о прощении нам долга. Нет не об отказе от иска со стороны брокера, а именно там так и написано в соответствии со ст. 415 ГК РФ, прощаем. Но я признаюсь наглый, свой иск не отозвал.  Хуже то уже точно не будет.  Продолжу взыскивать ещё и 2 800 000, клиент обещал в случае успеха поделить всё поровну. По его просьбе и в его интересах не могу выложить сканы документов. Но прошу поверить, всё честное благородное слово — правда.)))

Всем привет!

Сбор участников завершён!

Напомню, что мы искали лучших из лучших трейдеров со смартлаба, имеюших высшее образование и готовых сразиться на еженедельках Ri/Si, чтобы отстоять честь своей альма-матер.

Итак, со всего смартлаба нас набралось ровно 10:

1. KiboR (Бауманка)
2. Лоссбой (МИФИ)
3. К.О'Тяра (МФТИ)
4. Sergey Pavlov (СФУ)
5. Борис Боос (НУ Узбекистана)
6. Стас Бржозовский и ch5oh (СПбГУ)
7. Lis' (ГУУ)
8. Александр (ЮРГТУ (НПИ))
9. Андрей (СГТУ)
10. Дон Маттео (ДГТУ)
--------------------------------------------------------------------------

Условия конкурса:

1. Старт: 35 000 руб
2. Период (15 недель): с 17.09.2018 по 30.12.2018
3. Инструмент: еженедельки RI/Si
4. Мин.количество риска в неделю: 10% от депо
5. Подбивать ежедневно свой результат в общую таблицу гуглщит: да
6. Отправлять еженедельно скрин эквити из лк брокера для общего контроля: да
7. Возможность ДХ фьючом (для тех, кому она позарез нужна): да

( Читать дальше )

Самые любимые мои позиции на календарях. Это просто удовольствие за которое получаешь немножечко денег.
Сегодня сделал небольшую прибыль, но без каких-либо напрягов.  такая приятненькая позиция:

Смысл в том, что был маленький арбитраж по волатильности. Я его оцениваю в процентах одной серии относительно другой.
Сегодня я нарушил свои правила и влез в позицию где арбитраж был всего 5,5 %. Обычно я дожидаюсь 10%.
Позиция в цифрах выглядит так:


( Читать дальше )

Сборник всех методов, что я видел.

Выбор метода управления осуществляется ДО входа в позицию, а не после неё.
Подразумевается что у вас голая продажа.

1) Сидеть до маржин кола без управления
2) Сидеть до опереленной цены актива, как цена достигнута выйти
2) Сидеть до опереленной цены опциона по отношению к начальной (например +200%), как цена достигнута выйти
3) Роллировать во времени без увеличения плеча
4) Роллировать в то же время с увеличением плеча
5) Роллировать и с увеличением плеча и с увеличением времени
6) Воткнуть базовый актив в страшную сторону
7) Математический дельта хедж активом по дельте, докупкой дальних опционов и т.п.
8) Докупить текущий опцион меньшего срока в страшную сторону
9) Докупить текущий спред меньшего срока в страшную сторону

Для того что бы дальше разбираться со всякими греками нам надо создать формализованную стратегию на опционах. Как обычно мы назовем эту стратегию моим именем «Гениальная номер одни» или сокращенно «Г1» Глядя на нее будет легче понимать, что тут творится. Как вы уже поняли, стратегия будет дельта нейтральной и очень прибыльной. Прежде всего, она будет прибыльной у кого бесконечно много денег. Они смогут удваивать бесконечно много денег в два раза. И если до этого у них было просто бесконечно много денег, то будет становиться еще бесконечней. И так до бесконечности.

Когда мы сделали, какую ни будь манипуляцию с опционам у нас появляется первый грек. И это гамма. Она может быть положительной или отрицательной. Сейчас мы рассмотрим отрицательную гамму, а значит, мы продали волатильность. Про дельту я не говорю. Будем считать, что в момент продажи опциона мы ее сразу занейтралили. Как я описывал в прошлом топике, мы получаем на P/L графике параболу. Что бы вы не делали, сколько бы у вас опционов не было купленный и проданных. Если гамма отрицательная, то парабола будет смотреть низ. (график гаммы и что она значит мы будем рассматривать позже. Пока, будем считать, что у нас продан опцион на ЦС). Кроме этого у нас будет положительная тета. Теперь. Если мы посмотрим на нашу параболу через один день, то она поднимется на одну тету. А зоны безубытка, то есть те зоны слева и справа от ЦС, будут находиться на одном стандартном отклонении. Причем волатильность для расчета этого отклонения берется из волатильности опциона. Таким образом, мы получаем IV в денежном выражении и равно оно тете. Соответственно, движение БА за следующий день не должно превышать одного стандартного отклонения опциона. И мы начинаем сравнивать предыдущую волатильность БА или HV с волатильностью IV. Если волатильность опциона выше и БА с его волатильностью не достанет до точки без убытка в течении дня. То мы можем зафиксировать прибыль по тете. Узнаем мы это только на следующий день. Получив реализованную волатильность RV базового актива. Таким образом, первый шаг нашей стратегии, это дойка теты. Продали опцион, дельту в ноль, нашли границы IV и ждем. Если цена осталась в этом коридоре, то есть RV меньше IV, выводим дельту в ноль и записываем себе в тетрадь доход от теты. Или как говорят Гуру: «букаем». Второй исход, это когда БА достал до СО опциона или RV оказался выше IV. В этом случае мы выводим дельту в 0 и считаем свои убытки. Они будут составлять не дополученную тету. Условно это можно представить так. При нормальном исходе за 14 часовых свечей цена не должны была добраться до точки А. Однако, она дошла туда за 7 часов. За это время мы получили половину теты, а вторую половину мы просрали. Тут страшного ни чего нет. Мы букаем этот убыток в бук и если он вам очень не нравиться, то продаем на эту сумму опцион. Тем более, если там серьезная движуха, типа за 2 час СО пробили, то волатильность опциона тоже вырастит. Таким образом, мы ведем учет нашего ДХ.

( Читать дальше )

Посоветуйте пожайлуста хороший ноутбук для трейдинга. Пока не рассматриваю полноценное рабочее место для торговли.

Размещаю свежую статью о майнинг ферме в Китае (построена в декабре 2016 г.). Ее ежедневный уровень добычи (в пересчете на валюту) около 280 000 $.

В китайском автономном регионе Внутренняя Монголия есть индустриальный парк SanShangLiang. В нем располагается одна из крупнейших биткоин-ферм мира, которая принадлежит компании Bitmain, разрабатывающей оборудование для майнинга.

Китай занимает лидирующую позицию в майнинге. Половина майнинговых пулов находится в Поднебесной с ее дешевой рабочей силой и дешевым электричеством, генерируемым угольными электростанциями. Ежедневный счет за электричество может достигать $39 000. Исходя из нынешнего курса биткоина, майнеры во всем мире добывают около $7 млн в день. Чем больше ферма, тем больше шансов заработать. 

На ферме Bitmain из восьми одноэтажных зданий работают 50 человек и располагается 25 000 майнинговых устройств. В семи ангарах майнятся биткоины, в восьмом (4000 машинок) — лайткоины. Сотрудники живут в трехэтажном офисе неподалеку. Там у них находится общежитие и столовая. Работники следят за состоянием устройств и анализируют проблемы у вышедших из строя. Пыли вокруг много, а потому иногда устройства перегреваются, ломаются. Ремонтируют их шестеро обученных мастеров.

( Читать дальше )

Сегодня 11 июня, добро пожаловать вновь на  любимый канал всех трейдеров – Ларри ТВ.

Какой необычный день получился в пятницу на рынке акций!  Внешний день с огромным диапазоном. У вас были убыточные сделки? А вот Джефф Безос потерял 2,6 миллиарда долларов на цене своих акций Амазон. Многие технические акции просто обвалились. Джимми Роджерс выступал на ТВ с предположением самого худшего медвежьего рынка за всю его жизнь. Я от этих парней устал. Я ведь немного старше этого Джимми и видел некоторые ужасные моменты на рынках за 55 лет торговли. Но правду ли говорят эти ребята? Не думаю.


Вот, что на самом деле будет происходить на рынке. Цена до сих пор следует нашему межрыночному прогнозу. Примерно в конце месяца будет падение. Я приготовил для вас здесь отличную сделку. Затем снова рост рынка вплоть до конца июля. И по моему прогнозу только после этого начнётся настоящее снижение. Но будет ли это медвежьим рынком, о котором говорил Джимми Роджерс?

( Читать дальше )