Правило для трейдинга, а не для инвестиций.
Сто раз уже писалось и повторялось. Но поскольку вы всё еще массово шортите Газпром, повторюсь еще раз.

Как правило, если вам комфортно зайти в сделку, если вам дают что-то выгодно продать или зашортить, то вас на этом же обязательно и поимеют.
Лучшие прибыльные сделки заключаются в максимально некомфортных условиях по худшим ценам.

Исходя из этого правила, шортить Газпром и прочую хрень надо будет тогда, когда вам покажется, что его можно покупать)

Это очень сильно о политике, но с другой стороны для общего понимания почему российская экономика расти не будет и акции покупать бес мысленно.

1) См пример Кубы, Венесуэлы, Ирана. Это нищие страны, где голод — это обычное явление (здесь мы говорим про Венесуэлу прежде всего, потом Кубу, и меньше всего Иран). В целом народ в этих странах живет очень бедно — и в особенности даже если сравнивать с соседями. Причины — отсутствие инвестиций, очень мало или вообще нет иностранных компаний, концентрация ресурсов не в руках бизнеса а в руках государства.
Все эти государства стабильны — потому что при всей ненависти к правительству у людей нет никаких ресурсов. Образно если завтра государство обрежет Вам поддержку — вы просто сдохните от голода. Вам выгодно проголосовать за тех же вороватых чиновников — ибо даже если придут новые и через месяц вам окажут поддержку — этот месяц вы не протяните.

2) Точно такая же модель государственного капитализма в России. Все больше гос компаний, все больше нац проектов — благосостояние населения зависит не от того сколько оно зарабатывает, а скорее от того сколько вам государство бесплатного дает. Уверяю — скоро мы увидим карточки для покупки продуктов для бедных слоев населения, чтобы полностью их контролировать. Это очень простая модель — зачем бороться за рабочие места и российский частный бизнес, если можно просто создать рабочее место в государственной структуре? Ну будет больше танков чем надо, и меньше домов построено — ничего страшного. В итоге когда 30% работают на государство и 30% пенсионеры — это почти всегда гарантированные 60% голосов за текущее правительство. Российское государство подчинило себе все — доля например на банковском рынке — более 80%, даже на рынке еды государство уже 30% ретейла контролирует.

( Читать дальше )

Инвестиция, это когда мы что-то покупаем, чтобы на этом заработать. В случае с квартирой мы можем получать доход от аренды или\и продать ее дороже через определенное время.

Давайте немного вспомним историю.

Вот график стоимости жилья в рублях с 2000 г. по данным www.irn.ru.

Сейчас стоимость кв.м. в рублях такая же как была на пике в 2008 г.  После того как в 2011 г. цена поднялась выше 150.000 за метр, она за 8 лет прибавила 25.000 это целых 17%. Это столько же сколько была годовая ставка банковского депозита в  2015 г.

В долларах картина еще печальнее. Рост был только до кризиса 2008 года. Потом падение:

( Читать дальше )

Денежная система является основным компонентом всей экономической системы.
Несмотря на кажущуюся стабильность, история показывает, что денежные системы периодически менялись в прошлом веке (в среднем каждые 20-30 лет).
Основное различие между нашей нынешней денежной системой и предыдущей денежной системой заключается в том, что сегодня она полностью основана на фиатной валюте, в отличие от старых денежных систем, которые поддерживались золотом!
С 1971 года мир работает на фиатных валютах, которые никоим образом не обеспечены золотом.
Бреттон-Вудское соглашение.
Было подписано на конференции между союзниками в 1944 году. До соглашения большинство стран следовали золотому стандарту, что означало, что каждая страна гарантировала выкуп своей валюты за золото. 
После Бреттон-Вудса страны согласились обменять свою валюту на доллары США. Центральные банки обязались поддерживать фиксированные обменные курсы с долларом, в то время как США обязались поддерживать

( Читать дальше )

Все мы с вами, мужики, так или иначе, мечтаем построить дом и жить в нём. Особенно если семья, дети, барахла куча. Но в погоне за мечтой важно не встрять на бабки, ибо в стройку века можно закопать бесконечно много денег, которые потом никогда не отобьются и не принесут адекватного дохода.

Живу я в сельской местности уже 3 года и очень часто вижу такую картину: дорогая земля, богатый большой дом, знатный забор, казалось бы: еще чуть-чуть и можно заезжать и жить… Но нет. Что-то сломалось и дом стоит брошенный в недостроенном состоянии… годами.

В чем может быть причина? Причин может быть несколько...

( Читать дальше )

Большинство новичков теряют на рынке деньги. Но есть и те, кто не сдается и становится лучшим. На них равняются новички. О них пишут книги. О них поговорим и мы.

Джесси Ливермор, «Медведь с Уолл-стрит»

Один из первых трендовых трейдеров, автор книги «Как торговать акциями», самый известный «медведь» на рынке. Несколько раз поднимал на бирже миллионное состояние, но затем терял его.

Факт 1. В 15 лет заработал свою первую $1000 на ставках в букмекерских конторах. Сегодня это было бы примерно $20 000. Родители хотели сделать из сына фермера, но вряд ли продолжали настаивать на своем после такого заработка.

Факт 2. Джесси заработал состояние, когда все его теряли. Крах 1907 г. принес ему $3 млн. Кризис 1929 — $100 млн. Увы, позже потерял все.

Факт 3. Джесси бросил первую супругу после очередного банкротства, потому что та отказалась закладывать драгоценности ради новых сделок на бирже.

( Читать дальше )

Тут в дискуссии всплыла тема, когда наш рынок в 2008-м перестал быть «тихой гаванью». Почему то бытует мнение, что это произошло с началом «пятидневной войны». Ничего подобного, это произошло 25 июля, когда мы пробили нижнюю границу «Великого боковика».

Но у меня с последней датой связана и другая история. Был у нас в Риск-инвесте клиент. Пришел он в конце 2005-го, в начале июля 2006-го имел +36%+ после списания комиссии, понравилось, удвоил счет. А тут у нас пошла полоса неудач: «борьба с нулем» с просадками по 3-4 месяца. Ну клиент потерпел до апреля 2007-го, потом поделил прибыль в рублях на внесенные средства, получил в процентах меньше, чем депозит в Сбере и  ушел. Почему я его запомнил? Да потому что ему понравилось раз в неделю со мной обсуждать рынок и управление. Собственно только разговорами я его и удерживал в 2007-м, гася недовольство результатом.

Напоследок он мне сказал: «Мне в Тройке 20% годовых ежемесячно на РЕПО в облигациях предлагают, не то, что у вас».

( Читать дальше )

Продал весь объем акций «Газпрома» по 245 рублей, практически на вершине ралли, если посмотреть на 15-минутный график, то это на самой разворотной «игле».

Почему был выбран именно этот уровень?

На уровне 247 рублей (245 было взято с небольшим запасом до этого значения) находится посткризисный максимум 2012 года, далее — цитата из заметки от 15 мая текущего года: «247 рублей — это вершина роста цены после обвала 2008/2009 годов. Выше бумага не была со сказочных времен тотальной переоцененности российского рынка перед мировым финансовым кризисом. Уровень, весьма вероятно, являющийся целью в текущем году, однако, чтобы цене быть выше этого уровня, нужен сдвиг ожиданий инвесторов как в случае со «Сбербанком» после презентации с цифрой 1 триллион».

Произошел ли сдвиг ожиданий инвесторов с начала подъема бумаги 15 мая? Уверен, что да. После заявления CFO Газпрома, Александра Иванникова о подготовке новой дивидендной политики компании, с перспективой перехода к выплатам в размере 50% прибыли по МСФО в течение 3-х лет, можно вполне утвердительно отвечать на вопрос, поставленный в заметке «Повторит ли «Газпром» ралли «Сбербанка»?».

( Читать дальше )

Пишут тут различные СМИ о масштабных потерях банка ВТБ по результатам первого квартала 2019 года от операций с валютой.

Однако никому не пришло в голову взглянуть на структуру баланса банка в разрезе рубли/валюта
обязательств номинированных в валюте у него примерно на 1 трлн руб больше чем активов в иностранной валюте (эта цифра довольно стабильна)
Вот отсюда и берется огромная поза хеджа ОВП и «бухгалтерская» прибыль и убыток в отчетности при резких движениях курса

( Читать дальше )

Сегодня рано утром, около 4 часов по Московскому времени, Банк России вероломно и без предупреждения отозвал лицензию у небольшого регионального банка

https://www.cbr.ru/press/PR/?file=31052019_044009ik2019-05-31T04_39_36.htm



На первый взгляд малозначительное, ставшее уже обыденным, событие очень похоже по сценарию реализации отзыва «Югрокейс» к которому я всегда был неравнодушен.

Кемсоцинбанк был единственным действующим банком, сумевшим в нескольких инстанциях выиграть суд у ЦБ и прожить после этого больше полутора лет.

Подробнее тут - https://www.banki.ru/news/lenta/?id=9943680

Еще более необычно то, что за сутки до отзыва лицензии капитал банка составлял не менее 450 млн руб, что для его масштабов было более чем достаточно.

Далее ЦБ предписанием от 29.05.2019 (врученное 30.05) предлагает банку создать 700 млн резервов ))) как вы думаете в каком числе ???  в 07.05.2019!!!!

( Читать дальше )