Генералы всегда воюют в прошлых битвах. Пока Григорий Бегларян со товарищи пугает обывателей проблемами Европы, главная проблема и интрига впереди. С точки зрения крупных инвесторов Европа уже списана. Все эти политические терки, выступленяи говорящих голов и обсуждения — белый шум. Европу уже не спасти от реального дефолта. Можно спасти Германию, но это не принципиально. В том или ином виде — Европа уже объявила дефолт. Деньги инвесторов Европа невернет никогда. Точно также они будут списаны, как были списаны 55,3 процента госдолга Греции.

Жесткая пассадка в Китае уже произошла. Когда долг Китая достиг отметки в 10 триллионов долларов при ставке рефинансирования 6.8+ маржа банков 2% (итого, почти 9%) стало ясно, что весь новый прирост долга идет на оплату процентов по старому долгу. Фактически начавшийся делеверидж по основному телу долгу в 10 триллионов — уже сжемает реальную экономику Китая без подтасовок статистики.

Эти две войны — Европа и Китай уже в прошлом. Они уже отыграны крупными инвесторами. Европа обанкротилась, Китай на жесткой пасадке и сильнейшем делеверидже.

( Читать дальше )

(-)ISM Mfg США 49.7 — самый слабый за почти 3 года, хуже всех прогнозов
(-)Китай-падение новых заказов в промышленности и загрузки мощностей
(-)Европа — PMI<50=>промышленн. сектор сокращается 11 месяцев подряд
(-)безработица в европе=11.1% на макс с начала ведения статистики с 1995 г.

(-)3 кварталы в годы выборов  - самое худшее время для S&P500
(-)в Германии есть недовольные идеей участия в спасении слабейших стран
(-)Необходимость дальнейшего сокращения госрасходов в Европе, что создает предпосылки для низких темпов роста на годы вперед
(-)падение прибылей европейских компаний в этом году
(-)во 2-м квартале макс.доля понижений прогнозов по прибылям США к повышениям (3,62:1) за 11 лет. Причина: замедление роста в Китае, спад в Европе
(-)покупка облигаций ESM, а также рекапитализация банков — это разновидность мутации долга
(-)«фискальный обрыв» в конце года-начале 2013 в США


(+)расходы на строительство США в мае +0,9% — максимальные за 2,5 года, есть оживление в секторе жилого строительства — впервые с 2005
(+)средний дневной диапазон S&P500 удвоился в июне и составил 1%.
(+)за последние 3 года инвесторы в США вывели $300 млрд из взаимных фондов
(+)европейцы одобрили выделение 120 млрд евро на поддержание роста, что соотв 1,2%ВВП еврозоны
(+) европейцы позволят рекапитализировать банки напрямую


Будущее зависит от:

• четверг, 5.07: решения ЕЦБ
• пятница, 6.07: данные по рынку труда США
• вторник, 9.07: отчет Alcoa, старт сезона

объемы+оценка на амер рынке акций минимальные с 2003 (6,8млрд акций)
среднаяя оценка амер акций на 16% ниже среднего за 5 лет

Morgan Stanley апгрейдили европейский рынок акций до нейтрального уровня. Последний саммит значительно повышает соотношение прибыль/риск для европейских акций. Тем не менее, саммит не улучшает слабый прогноз по прибылям, а также растущие страхи повсеместного замедления экономики. Ожидают снижения EPS на 8% в этом году.




US Market Active Stocks:
DD; MU;AMLN;BMY;UPS;

Как-то так сложилось, что начинаю продавать края за 2 недели до экспирации. И этот день настал!)
Стратегию входа пока изберу стандартную, продаже подвергнутся на первоначальном этапе июльские колы 140К и аналогичные путы 130К. Тактика управления будет следующей: первая часть (для удобства объём выбран =100) будет продана сегодня, вторая часть  (такой же объём, 100) будет продана, если до конца этой недели мы коснёмся цифр этих страйков, при этом проданы будут страйки: если упадём на 130К, то 125е путы и 135е колы, а если вырастем до 140К — то 135е путы и 145е колы.
Для примера сегодня позиция выглядет так (посчитано на Опцион.ру):



Как видим, ГО под открытую позицию — 600.914 рублей, суммарная стоимость премий — 187.000 рублей за вычетом комиссионных.

Управление позицией в случае неблагоприятных развитий ситуации буду осуществлять так: в случае роста ВЫШЕ 145К будут закрыты фьючерсом (лонг) 140е колы (сами колы откупать не планирую), а если уйдём до экспирации выше 150К, то аналогичная операция будет осуществлена под короткие 145е колы. Соответственно в случае падения и достижения страйков 125К и 120К подобные операции (только шорт) будут сделаны под короткие путы.

( Читать дальше )

Вчерашний скачок рынка вверх незадолго до закрытия торгов и рост фьючерса ночью более чем на 20 пунктов был вызван, вначале, слухами вокруг результатов саммита ЕС, а затем, по мере их появления, и самими итогами заседания лидеров еврозоны.

Однако, каковы реальные результаты саммита и что на самом деле принесут решения лидеров ЕС?

Попробуем разобраться.

Основные итоги заседания:

1) Фонды спасения еврозоны, EFSF и ESM, будут использоваться для стабилизации долговых рынков проблемных стран еврозоны. 

При этом, не нужно будет заставлять эти страны, если они соблюдают бюджетные правила Евросоюза и подписали меморандум о понимании, принимать дополнительные меры экономии или проводить реформы.

2) Будущий постоянный фонд спасения ESM будет напрямую давать деньги проблемным банкам стран еврозоны.

( Читать дальше )

Напоминаю, что все знания я систематизирую тут:
торговля на NYSE 

У дэйтрейдера на NYSE каждый день — новая жизнь. Новый фиксированый лимит потерь. Надо стереть все результаты прошлых дней из памяти, чтобы не дай бог не отыгрывать к примеру, несколько сотен, которые были потеряны в предыдущие дни. Это все испортит. День надо начинать с чистого листа, сосредоточившись на максимизации шансов и соотношений риск/прибыль.

Соориентироваться в рынке, где много тысяч акций и самая важная наша задача — определить, чем сегодня торговать. Какие акции будут в состоянии тренда и в какую сторону он будет направлен.

Но для начала, сделаем гипотезу в отношении направления рынка. 


1. Глобальный тренд на дневках — вниз.
2. Краткосрочно — вбок идем. Если откроеся 132.39 — это середина диапазона 131-134, а значит это не дает нам сильного преимущества.

( Читать дальше )

Конечно сидеть в среднесрочных шортах доостаточно сухо и тепло, но необыкновенный паттерн который рисуют американские художники в четвертый раз, удивляет.
 
 Каракулина в действии на графике: 

 

( Читать дальше )

Работа с медвежим рынком.

После выходных индекс широкого рынка (S&P) открывается GAP-up. В связи с последними настроениями на рынке, несложно предположить, что дальнейшего роста не будет, тем более уровень 1350, достаточно, сильный, чтобы взять его в первый день да еще после GAP'a.
Для того, чтобы убедиться, что рынок на открытии будут продавать — можно посмотреть на сектор «financial» (banks). Индикатор работает в 80% случаев из 100%.

После этого отбираем акцию, которая:
1) Gap up
2) Gap down

Ищем у этой акции уровень сопротивления. Как только акция, показывает, что это, действительно, уровень сопротивления, который она не может пройти сразу — шортим. На откатах — допрадаемся, до следующего уровня или ключевой фигуры.

Сегодня идеальный вариант был c FRX.

Forest Laboratories Inc — понизили свои ожидания по EPS на 2013 год до $0,65-0,80 с $1,20 — 1,35.
Открылись GAP down, после чего, вполне естественно, последовали покупки (покрытие short-позиций). Как только дошли до уровня закрытия вчерашнего дня и не смогли его взять, можно было продавать. Цель 35$ первоначальная. Но до конца дня можно ожидать и $34,50 — 34,25.


( Читать дальше )

К активному обсуждению предлагаются несколько переводов, перепостов, а также собственных идей:

Базовая идея анализа временного ряда по Фурье состоит в том, чтобы разделить данные на сумму синусоид с различными длинами циклов, где каждый цикл является частью длины общего или фундаментальной цикла. Например, Рисунок 1 показывает временные ряды, состоящие из линейного тренда и двух главных циклов, а Рисунок 2 дает разложение на составляющие синусоиды.

Рисунок 1


( Читать дальше )

 
Источник перевод для mixstuff – antilopa
Будь эти корпорации людьми, они бы отбывали пожизненное заключение. Вместо этого они продолжают успешно загребать большие деньги. Поругание человеческих прав, убийства, войны, экологические бедствия и эксплуатация животных – вот их способы купаться в деньгах. Приготовьтесь испытать отвращение.
1. Chevron

В этом списке несколько крупных нефтяных компаний, но Chevron заслуживает особого места в аду. С 1972 по 1993 год корпорация Chevron (затем  Texaco) обрушила 18 миллиардов галлонов ядовитой воды на тропические леса Эквадора, без всякого восстановления, разрушив жизнь местных фермеров и отравив коренное население. Chevron сделала также много загрязнений в Америке: в 1998 году город Ричмонд, штат Калифорния, подал иск к компании Chevron за незаконное пренебрежение очисткой сточных вод и загрязнение местных источников воды; то же самое произошло в Нью-Хэмпшире в 2003-м. Chevron виновна в гибели нескольких нигерийцев, протестующих против загрязнений среды этой компанией, эксплуатирующей дельту Нигера. Chevron заплатила местной милиции, известной нарушениями прав человека, чтобы она задавила протесты, и даже снабдила её мотоциклами и лодками. Военные открыли огонь по протестующим, а затем сожгли их деревни дотла.


( Читать дальше )