9 февраля 2018 года произошло «знаменательное» событие.
ЦБ РФ признал, что был неправ, удерживая высокую ключевую ставку и риски из инфляции ушли в риски стагнации экономики (ссылка на пресс-релиз ЦБ).

Тимофей Мартынов ранее выразил свое мнение, что автор этого блога «человек, к-й ваще ничо не понимает в экономике и работе банков», когда я писал, что ЦБ РФ радикально неправ (и остается неправым по-прежнему, об этом в следующем посте).

Тимофей, твой выход.

Вообще, господам из ЦБ потребовалось ЦЕЛЫХ 3-4 года, чтобы понять, что своей запретительной денежной политикой они уничтожают реальную экономику России. ЦБ не только держал неоправданно высокую ключевую ставку, но также периодически снижал рублевую ликвидность.
К чему это привело?
К рецессии (околонулевой рост). Далее на горизонте депрессия.

Для Тимофея, и таких же знатоков, как он, ниже краткое пособие того, как на самом работает экономика, а не как им видится в их фантазиях.
Видео от уважаемого Рэя Далио. Must see for everybody.

Следующая стратегия. Тут я постараюсь дать вопросы, которые, надеюсь, смогут открыть ответы на свойства опционов. Тут будет все. И мани менеджмент и направление и даже опционы.

Посмотрим направленную стратегию на опционах. Почему то считается, что надо покупать кол при прогнозе роста рынка. Однако, продажа пута более эффективный способ получения прибыли. Если бы я знал как рисуются уровни, которые ни когда не пробиваются, я конечно, продавал бы опционы. Но проблема заключается в том, что я не знаю таких уровней. Поэтому необходимо иметь план, что если это не тот уровень. А если есть такой план, то все уровни пропадают. Вернее, теперь нам все равно где эти уровни. Где нарисуем там и будут.

Я уже писал про ДХ и там было выравнивание дельты по экспирации. Вот сей час мы рассмотрим эту стратегию внимательнее. В любой стратегии должен быть план. Не тот, который у вас на окне в горшке растет, а план торговли. Наш план будет иметь некий набор правил. Пойдем мы от обратного и решим для себя, сколько денег мы хотим заработать в этом месяце или недели. Потом от этого мы рассчитаем, сколько денег нам надо. Допустим 15000 в месяц. Теперь мы проводим уровни. Вы можете растягивать фибоначи или волны, я проведу уровни тупо по страйкам. Теперь цена как то там движется и пересекает страйк 122500 с низу вверх. Я жду закрытие часа и продаю 5 опционов пут по 3 тыс на 15 штук. Ну и как обычно бывает, цена разворачивается и следующий час закрывается ниже 122500, скажем на 122160. Мы тупо продаем 5 фьючей. Теперь мы смотрим на P/L позиции на экспари и доводим ее до 15000 методом продажи какого ни будь опциона. Можно это сделать на ЦС, можно рядом, можно накопить убытков и потом вывести на нужную нам прибыль. Так, что бы на экспари всегда была 15000. Короче, цена долго болталась и улетела до следующего страйка. Тут вы можете  устраивать подобную комедию, то есть добавляться, а можете сидеть ровно и ждать своих 15 штук. Или, закрыть тот профит и начать сначала. Ровно через месяц вы их получите, даже если цена вернется, вы начнете продавать опционы и поддерживать эту пятнашку. И не нужны вам все эти Греки.

Для того что бы дальше разбираться со всякими греками нам надо создать формализованную стратегию на опционах. Как обычно мы назовем эту стратегию моим именем «Гениальная номер одни» или сокращенно «Г1» Глядя на нее будет легче понимать, что тут творится. Как вы уже поняли, стратегия будет дельта нейтральной и очень прибыльной. Прежде всего, она будет прибыльной у кого бесконечно много денег. Они смогут удваивать бесконечно много денег в два раза. И если до этого у них было просто бесконечно много денег, то будет становиться еще бесконечней. И так до бесконечности.

Когда мы сделали, какую ни будь манипуляцию с опционам у нас появляется первый грек. И это гамма. Она может быть положительной или отрицательной. Сейчас мы рассмотрим отрицательную гамму, а значит, мы продали волатильность. Про дельту я не говорю. Будем считать, что в момент продажи опциона мы ее сразу занейтралили. Как я описывал в прошлом топике, мы получаем на P/L графике параболу. Что бы вы не делали, сколько бы у вас опционов не было купленный и проданных. Если гамма отрицательная, то парабола будет смотреть низ. (график гаммы и что она значит мы будем рассматривать позже. Пока, будем считать, что у нас продан опцион на ЦС). Кроме этого у нас будет положительная тета. Теперь. Если мы посмотрим на нашу параболу через один день, то она поднимется на одну тету. А зоны безубытка, то есть те зоны слева и справа от ЦС, будут находиться на одном стандартном отклонении. Причем волатильность для расчета этого отклонения берется из волатильности опциона. Таким образом, мы получаем IV в денежном выражении и равно оно тете. Соответственно, движение БА за следующий день не должно превышать одного стандартного отклонения опциона. И мы начинаем сравнивать предыдущую волатильность БА или HV с волатильностью IV. Если волатильность опциона выше и БА с его волатильностью не достанет до точки без убытка в течении дня. То мы можем зафиксировать прибыль по тете. Узнаем мы это только на следующий день. Получив реализованную волатильность RV базового актива. Таким образом, первый шаг нашей стратегии, это дойка теты. Продали опцион, дельту в ноль, нашли границы IV и ждем. Если цена осталась в этом коридоре, то есть RV меньше IV, выводим дельту в ноль и записываем себе в тетрадь доход от теты. Или как говорят Гуру: «букаем». Второй исход, это когда БА достал до СО опциона или RV оказался выше IV. В этом случае мы выводим дельту в 0 и считаем свои убытки. Они будут составлять не дополученную тету. Условно это можно представить так. При нормальном исходе за 14 часовых свечей цена не должны была добраться до точки А. Однако, она дошла туда за 7 часов. За это время мы получили половину теты, а вторую половину мы просрали. Тут страшного ни чего нет. Мы букаем этот убыток в бук и если он вам очень не нравиться, то продаем на эту сумму опцион. Тем более, если там серьезная движуха, типа за 2 час СО пробили, то волатильность опциона тоже вырастит. Таким образом, мы ведем учет нашего ДХ.

В интервью такого уровня хорошо видна разница понимания " объекта " обсуждения и перспектив его развития.

Блокчейн, в понятиях и определениях профессора, доктора экономических наук Артема Генкина ( редакция журнала ForkLog ).

https://www.youtube.com/watch…

Добрался до 5 недели Курса Яндекса и ВШЭ по машинному обучению. После достаточно напряжного начала, когда было необходимо поставить и освоить кучу программ, далее обучениях пошло достаточно просто — лекции вполне доступные, а задания решаются в несколько строчек кода, особенно если немного покопаться в описании библиотек.

Дополнительно решил послушать лекции Школы анализа данных Яндекса — материалы во многом пересекаются, но охват больше и раскрывается много интересных интерпретаций алгоритмов машинного обучения и их взаимосвязей.

Как писал в прошлом посте, коррекция на рынках США, в частности по индексу S&P500, для рисковых трейдеров, может принести впечатляющий профит.

Что же случилось?

Вчера индекс S&P500 завершил день внушительным падением на 2,12%. 

Однако, одновременно с ним, еще более резкое падение совершил ETF волатильности REX VolMAXX Short VIX Weekly Futures Strategy ETF (VMIN), потеряв в весе 15,58%, а его инверсия, REX VolMAXX Long VIX Weekly Futures Strategy ETF (VMAX), показала не менее колоссальный рост, прибавив 16,65%.

В прошлом посте, на фоне случившейся коррекции, пусть в незначительном, для индекса S&P500, масштабе, при котором он потеря всего-то 0,67%, то ETF волатильности REX VolMAXX Short VIX Weekly Futures Strategy ETF (VMIN) показал снижение на 8,13% или 2,70$, закрывшись на отметке 30,52$, а REX VolMAXX Long VIX Weekly Futures Strategy ETF (VMAX) показал рост на 8,36% или 1,00$, закрывшись на отметке 12,96$.

Но, если рассмотреть изменение индекса S&P500 от последнего дня закрытия на своих исторических хаях 26.01.2018 года, на уровне 2872,87 пункта и уровень пятничного закрытия на отметке 2762,13 пункта, то увидим, что индекс потерял всего лишь 110,74 пункта или -3,85%.

В то же время, за аналогичный период, с 26.01.18. по 02.02.18., ETF волатильности (напишу только тикер) «VMIN», показал снижение на 7,22$ или -21,73% и его инверсия «VMAX», за тот же период, показал рост на 3,66$ или +30,6%. 

Котировки и график по тикеру «VMIN».