В данном посте я не только попытаюсь рассказать о том КАК КИДАЮТ владельцев облигаций, но и проведу краткий ликбез, на что нужно обращать внимание при их покупке. Так что если лекбез вам не интересен, сразу ищите выделенное жирным шрифтом. Поверьте, далеко не все знают о том, о чем я вам расскажу.

В последние несколько лет все больше и больше людей несет свои деньги на фондовый рынок. Причин этому много …, и они всем известны. Государство всячески стимулирует это процесс, давай возможность гражданам получать налоговый вычет по ИИС. Многие несут свои деньги на биржу в надежде получить «свои» 52 тыс. руб. от государства (13% от 400 тыс. руб.), плюс получить дополнительный доход, не рискуя своими деньгами.

Возможно ли это? ДА, ВОЗМОЖНО!!! Так думают многие, когда открывают ИИС – можно купить облигации!!! Ведь по облигации предполагают БЕЗУСЛОВНЫЙ возврат денежных средств. Так думают многие…

НО ОНИ ОШИБАЮТСЯ. И речь идет вовсе не о банкротстве предприятия, облигации которого вы купили.

( Читать дальше )

Частый вопрос начинающего инвестора: «Зачем нужны облигации с их крохотной доходность 6-8% в год? Ведь если учесть реальную инфляцию, то в лучшем случае они дают доход +2%, а то и вообще отрицательный».

Такой вопрос корректен, но не полон. И чтобы на него ответить полностью, необходимо посмотреть на инвестиции шире, а не только через призму ожидаемой доходности.

Свой ответ я начну с наглядной литературной параллели, а потом приведу конкретный пример с графиками и пояснениями.

Представьте, что вам нужно из пункта А попасть в пункт Б. Существует две дороги. Одна из них быстрая, другая медленная. Быстрая лежит по опасному маршруту: через реки, горы, глубокие ущелья, там много ветров, местами изнуряющая жара, и даже есть место, где извергается вулкан. Дойти можно быстро, но очень велик шанс погибнуть по пути. Второй путь лежит по комфортной дороге, там существенно меньше спусков и подъемов, есть мосты, ограждения чтобы не упасть, климат мягкий. Идти по нему дольше. Но самое интересное, что обе эти дороги где-то расходятся, где-то сходятся ближе, и иногда пересекаются. Вы же можете выбрать в менее опасных местах быстрый маршрут, а в более опасных – медленный. Тогда вы доберется до пункта Б не так быстро, чем по пути с огромными опасностями, но и не так медленно, чем по комфортной дороге. Кроме скорости, самым важным будет являться тот факт, что шансы добраться до пункта Б живым на таком смешанном маршруте возрастают непропорционально больше, чем падает скорость на быстром пути…

( Читать дальше )

О том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и прогнозе прибылей до 2025 г. Интересно будет этот пост перечитать весной 2026 года, когда будут известны результаты компаний за 2025 г. и размер своего портфеля на начало 2025 г. ......



«Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен» (Уоррен Баффетт).

Сегодня поговорим о том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и так далее. Я привел ту же цитату Баффетта, что приводил весной 2015 г. – в своем исследовании в двух частях по той же тематике — Целевая цена – «дорожная карта» инвестора

Наверное, с тех времен так подробно про свою теорию отбора и не писал. Кому интересно прочитайте. Ух, чего там только не на придумывал.

( Читать дальше )

Основная идея это натянуть ТА на ФА. Подбираем фундаментальные драйверы, но заходим по техническому анализу. Недавно записал бесплатный вебинар. Велком. 

Газпром

Алроса

Башнефть

Татнефть

Северсталь

ММК

НЛМК

Норильский никель

НКНХ

Детский мир

 ВТБ

Во время одного из диалогов, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи, прозвучала фраза «Зачем все это если есть Газпром?»(эта фраза будет часто встречаться в этом обзоре). И действительно, газовые ПХГ Европы пусты как никогда. 

 

В августе уже цена рекордная.

( Читать дальше )

Сегодня истекло ровно семь лет с того дня, как я открыл позицию в акциях AMD. Я специально отлистал календарь в прошлое, до 17 октября 2014 года. Этот день был пятницей. 

Я бы и не вспомнил об этом, если бы случайно не наткнулся в ворохе документов на распечатку, сделанную мною в терминале TWS в тот день. Честно говоря, я уже и позабыл о ней, так много событий произошло с тех пор. Недаром китайская поговорка гласит: «Самые плохие чернила лучше, чем самая хорошая память».

В тот период я только пришёл на рынок и искал подходящие компании для инвестиций. В то время меня интересовала, например, Alibaba (они готовились выйти на IPO). Представитель брокера рассказывал историю о том, как один из клиентов хотел вложиться в Tesla, но пока оформляли договор, открывали счёт и заводили деньги, акция улетела вверх. Эх, знал бы тот клиент, как Tesla будет расти в будущем, он бы не отказался тогда от этой инвестиции.

Я же просматривал акции разных технологических компаний, и моё внимание привлекла Advanced Micro Devices. Они торговались очень дёшево, т. к. дела у компании шли плохо. Но именно в тот момент я пронюхал, что идёт разработка процессоров на новой архитектуре Zen, и начал следить за этой бумагой. В сентябре 2014 произошёл мощный пролив, который убедил меня, что бумага упала достаточно сильно и что негативные новости уже в цене. Помню, в stocktwits янки матерились что сил, т. к. многие надеялись что бумага всё же отскочит с $4 до $8. Короче говоря, была паника. Я же решил действовать и первые мои покупки были в районе $2.70. Я предполагал сидеть в бумаге довольно долго, и специально распечатал позицию и отметил стрелочками точку покупки:

( Читать дальше )

Итак, продолжаю делиться пользой с новичками на бирже. Я торговал на бирже с 2003 года и терял бабло до 2008 года, пока не стал соблюдать эти четыре правила. Я долго к ним шёл по одной простой причине — я неправильно ставил перед собой цели в трейдинге, поэтому занимался всякой ерундой типа угадывания куда пойдут акции. Думаю многие начинающие, читающие эти строки, также потратят годы жизни и не раз сольются, прежде чем что-то поймут в биржевой торговле.

ВНИМАНИЕ! Следует отличать трейдинг от инвестиций. Мои правила больше касаются именно трейдинга/спекуляций, и никакого отношения к инвестициям не имеют.

Итак, правила.

1. Я  стал торговать только одним инструментом. 
Это очень важно! Я торговал самым ликвидным и очень волатильным инструментом с минимальными комиссионными расходами. Это был фьючерс на индекс РТС. Сейчас фьючерс РТС стал гораздо хуже. И комиссии выросли и волатильность в нём упала по сравнению с тем, что было 2008-2012 годах. 

2. Я стал всегда ставить стоп-лосс при входе в сделку.
Я стал использовать строгий риск-менеджмент стопы, поэтому перестал сливаться в 0 на плечевой торговле. Реально, я несколько раз сливал счета до нуля ровно до того момента, пока я позволял себе не ставить стоп. После того, как я стал ВСЕГДА ставить стоп 500 пунктов фьючерса РТС, я больше не слил ни одного счёта!

3. Я стал торговать по тренду.  
Рынки 2008-2012 были очень трендовыми. Пока лошьё шортило растущий рынок, я лонговал РТС. Посмотрите на открытый интерес по любому рынку — лошьё постоянно встает против тренда😁😁😁 Покупать рынок по хаям и продавать по лоям психологически некомфортно для большинства людей. Но когда на рынке мощные тренды, это единственная возможность хорошо заработать.

4. Я стал высиживать профиты.
Соотношение тейк-профит/стоп-лосс было гораздо больше единицы. В лучших сделках оно могло доходить до 100 с учетом наращивания позы по тренду.

Эти правила впоследствии стали работать хуже, главным образом потому, что соотношение тренд/шум сильно ухудшилось на том инструменте, который я торговал. Снижение волатильности приводит к тому, что соотношение (средний профит)/(комиссия) начинает ухудшаться.
Начинающие естественно про эти вещи не в зуб ногой, но чем раньше они поймут что это всё имеет значение, тем будет лучше для их кошелька.

Всем привет! Инвесторам не дают покоя и ограничивают в покупке желаемых ценных бумаг. Чтобы использовать все возможности рынка, нужно пройти тестирование у брокера. Что это, зачем его проходить и как?

С 1 октября 2021 г. неквалифицированные инвесторы должны пройти тест на знание финансовых продуктов у своего брокера, чтобы была возможность инвестировать в сложные финансовые активы и пользоваться маржинальным кредитованием.

Вот список финансовых инструментов и сделок, доступные только после успешного тестирования:

1. Акции третьего уровня листинга Мосбиржи. Например, Казаньоргсинтез, НКНХ и т.д.

2. Российские облигации рейтингом ниже ВВВ+ по версии «Эксперт РА» или АКРА. Хотя ранее хотели закрыть только доступ к облигациям, рейтингом ниже ААА.

3. Иностранные акции, не входящие в индексы из перечня Банка России. Основные мировые индексы там есть, но в них не входят, например, такие акции как Snowflake, Virgin Galactic и др.

( Читать дальше )

Газпром повысил прогноз средней цены газа на 2021 год с $270 до $295 за 1000м3 с потенциалом дополнительного роста.
Прогноз цены реализации на экспорт в 2022 составляет $350.

Аналитики ВТБ Капитал посчитали, что если экспортная цена на газ по итогам 2021 составит $295, то дивиденд Газпрома может составить 46 рублей на акцию, что дает дивдоходность 12,5%. Если цена составит $330, то дивиденд будет 50 руб на акцию, что дает доходность 13,8%.

В сущности для тех, кто давно наблюдает мои посты тут не будет ничего нового (разве, что небольшие и маловажные обновления в некоторых числах), этот пост создан просто, чтобы собрать и структурировать инфу из прошлых моих постов, и в целом создать для себя общий справочный пост.

Везде, где не указано иное расчеты сделаны по 2018му году, т.к.:
— Это последний год до изменения дивидендной политики, тогда платили 27% от чистой прибыли (сейчас 50%).
— Объемы экспорта в этом году ожидаются примерно на уровне 2018го (пока на 2% ниже), а поставки в целом будут даже чуть выше.
— Многие сайты дают цену с отступом YTD, год, три года, годовой отступ не очень подходит по причине того, что прошлый год был слишком не обычный.
В нескольких местах я используют для расчета NG, у кого-то может появиться вопрос на каком основании я использую американские цены для расчета европейской цены. На основании того, что пока именно этот газ наиболее сильно коррелирует с финансовыми итогами Газпрома (мое личное объяснение этого феномена в том, что NG отстает от TTF, как и контракты Газпрома отстают от цены TTF, и в тоже время NG сглаживает пики, как и различные средние и привязки у контрактов Газпрома, но это только предположение).

( Читать дальше )