Давно меня спрашивают, как я торгую облигациями. Коротко опишу свои основные принципы торговли. Разумеется, считать «руками» это проблематично, поэтому в этом помогают написанные мною приложения.
 

1. Контроль риска

Каким бы не был надежным эмитент, риск его дефолта всегда присутствует. При группировке бондов по рискам я выделил три основные группы: риск отрасли, рейтинговый риск и риск самого эмитента.
 
По российскому рынку я выделил 20 видов отраслей. В зависимости от моей субъективной оценки, даю лимит от 5 до 50% каждой отрасли в своем портфеле. Например, связи с парадом дефолтов в банковской сфере разрешил лимит банковских бондов не более 5%.
 
При группировке по рейтингам решил привести к общему знаменателю. Например, международный рейтинг Fitch BBB+ и международный рейтинг Moodi,s Baa1 соответствует моему уровню, которому я присвоил знаменатель 9. Если появляется бумага с рейтингом Fitch BBB+ (мой рейтинг 9) и более низким рейтингом по Moodi,s Baa2 (соответствует моему знаменателю 10), получаем среднее значение 9.5 (при условии, что только 2 рейтинговых агентства оценили ее), округлив который до целых мы получим рейтинг 10.


( Читать дальше )

Чтобы стабильно забирать (и, разумеется, не отдавать) деньги с рынка до конца жизни, нужно выполнить всего ТРИ условия:
1)Ответьте сами себе на такой вопрос  — Готовы ли вы поступить в институт на очное, платное отделение на ПЯТЬ ЛЕТ при тех условиях жизни, в которых вы сейчас находитесь. Что это означает? Это значит, что вы должны каждую торговую сессию (это если сейчас ваши знания о рынке равны НУЛЮ) находиться перед терминалом компьютера! От начала до конца торговой сессии, а лучше до конца вечерней. Все пять дней в неделю. Все пять лет. Забегая вперёд, скажу, что зарабатывать крупные суммы Вы сможете уже после ТРЁХ лет интенсивной первоначальной работы на рынке. Но РЫНОК, настолько, сложный механизм, что в течение последующих лет Вы можете слить любые заработанные, а потом и свои, суммы. Неважно, какая причина для этого понадобится (от »допустим — на огромном шипе вынесло Ваш стоп и дало обратную позицию по, крайне НЕ выгодной для вас, цене.  До – В один прекрасный момент отвлекся, куда нибудь от терминала — а рынок улетел против твоей позиции — 40% счёта нет. А дальше наступает ступор. Закрывать такой убыток, психологически, крайне сложно»). В итоге, счёт просто обнуляется. Если вы готовы торговать не пять, а, допустим, только три-два дня в неделю, то ваше обучение растянется на десять лет. Если 2-3 часа в день или в неделю, то ваше обучение растянется до бесконечности. И в итоге при очередном сливе, вы просто бросите заниматься рынками, потеряв все деньги, которые вы туда заведёте. Учиться у любых ГУРУ (или просто курсах у брокеров) можно только для того, чтобы освоить терминал (проще говоря, какую кнопку нажать, чтобы купить или продать акцию). Но эта учёба, совершенно точно, НЕ даст Вам главного — как стабильно забирать деньги с рынка. Даже если Вам посчастливится учиться у Гуру, который действительно живёт за счёт рынка и меньше теряет там денег, торговать, так как он, у Вас не получится, просто потому что Вы другой человек, с другой психологией. Вы просто не сможете дожидаться точки входа два месяца как он (вам очень будет хотеться побыстрее войти в сделочку). Или наоборот-делать 10 сделок в секунду (просто потому, что у вас не натренированна рука). Ваша задача на этот период открыть минимальный (например, у Финама это 10000руб), но Реальный (а не ДЕМО) счёт, и начать совершать сделки. (НАСТОЯТЕЛЬНО НЕ рекомендую торговать на заёмные в банках деньги. Срок очередного платежа по кредиту будет толкать вас на необдуманные поступки на бирже — ведущие к сливу. Потом будет невыносимо остаться с пустым брокерским счётом и долгом банкам!). При этом искать закономерности. Обязательно как то сохранять свои действия на рынке. Кто-то ведёт журнал своих сделок на бумаге. Кто-то сохраняет их в Экселе. Я же делаю скрины экрана с графиками моих сделок. Обязательно запоминать при каких условиях я заработал, при каких потерял. Так вы сможете, со временем, найти своё преимущество на рынке, создать свою стратегию (теряют все одинаково, а зарабатывает каждый посвойму).  Только ЭТО вам поможет заработать на рынке и не потерять миллионы в любой валюте, лет через 5-6 лет. Скажу реальные цифры 160000-230000руб в ДЕНЬ! Зарабатывать ЛЕГКО! Если вы реально обладаете  пятилетним опытом  ИНТЕНСИВНОЙ работы на рынке. Не каждый день? — Да не каждый! Но если вы  сможете не потерять деньги на бирже,  до того момента когда начнутся СУЩЕСТВЕННЫЕ движения на рынке, заработать за неделю себе ГОДОВУЮ зарплату, и ВЫВЕСТИ легко! Скажу сразу — это колоссальный умственный труд. Рынку абсолютно всё равно — войдёте ли вы в те ПЯТЬ процентов зарабатывающих трейдеров, или останетесь в стане 95% сливающих! Для этого нужна очень сильная ЛИЧНАЯ МОТИВАЦИЯ. Например, для меня мотивация заключается в следующей фразе, которую я всегда себе повторяю – Выбирай: или гайки крутить под машиной на морозе или слякоти на работе, или дома в тепле на клавиши нажимать, и не иметь ни начальников, ни подчинённых!


( Читать дальше )

КРОП — калькулятор расчета объема позиции.

Написал простенький калькулятор для расчета объема позиции разными методами: от размера ГО, от изменения по портфелю, и от плеча. Лично мне давно требовалось что нибудь подобное, но в сети так ничего и не нашел. Навыков программирования у меня нет, поэтому написан в excel, строго не судите. В обсуждениях открыл официальную страницу программы, можете оставлять там свои пожелания, комментарии и отзывы. Активно развивать не планирую, но если будет спрос и ваши просьбы по модернизации не встанут поперек моих знаний excel, то по мере поступления интересных предложений, буду по возможности их реализовывать в будущих версиях. Тестируем, комментируем, понравилось — лайкаем :)

ссылка для скачивания:
cloud.mail.ru/public/85b6123963e7/%D0%9A%D0%A0%D0%9E%D0%9F%20v1.0.xlsx

 
Рекомендую всем зайти и скачать не пожалеть 98 mb
И изучать МБА самому не торопясь! Хорошая тема рекомендую
скачать: https://disk.yandex.ru/public/?hash=dw1zDUqKCd5IKHgZr2/HNYWm0EZRD69lxjSlKF6NZSo%3D
 
затем скачав можете найти видео в интернете и вот вам почти что дистанционное обучение...))
ну а эти ссылки вам в помощь для полной и бесплатной красоты :
http://elibrary.finec.ru/materials_files/357752219.pdf
elibrary.finec.ru/library/disciplines/
 
 

 

Переход телевизионных империй США в фазу расцвета откупной системы приведёт к росту американских акций ещё, как минимум, на 15% за счёт выкупа сборов.
 
Как устроен телевизионный бизнес в США?
 
Современный телевизионный бизнес в США основывается на понятии о согласии на ретрансляцию. Принятый в 1992 году закон о защите и конкуренции в сфере кабельного телевидения в США требует от операторов кабельного телевидения и других распространителей многоканального видеоконтента получать разрешения транслирующих компаний на распространение телепрограмм. В обмен на это распространитель может предложить оператору кабельного телевидения заплатить наличностью за телепередачу через свой канал. 



Традиционно кабельные сети платили за передачу данных по телеканалу, но в последние двадцать лет появилась практика обратного платежа, когда телеканал платит сети кабельного телевидения за сотрудничество. Вследствие этого некоторые телеканалы разоряются, и их покупают сети кабельного телевидения. 

( Читать дальше )

Большинство трейдеров изначально концентрируются на создании торговых стратегий (алгоритмов), которые эксплуатируя неэффективности тех или иных финансовых инструментов способны извлекать спекулятивную прибыль.
Однако, стоит фокусироваться не только на исследовании техник, позволяющих получить максимальное математическое ожидание с целью максимизации прибыли, но и на исследовании динамики прироста капитала за счет использования той или иной техники управления капиталом.
Оптимальные методы управления капиталом, являются значительным конкурентным преимуществом участников, которые провели соответственные исследования. Поэтому, удачные результаты исследований, как и любое ноу-хау способное увеличить доход, находится в приватном доступе исследовательских подразделений хедж фондов и банков, проводящих операции на рынке ценных бумаг.
Источники же находящиеся в свободном доступе, и часто, являются субъективными и противоречивыми.
 


( Читать дальше )

Проанализировав свой предыдущий пост на эту же тему, понял, что можно излагаться яснее, плюс новые доосмысления. Поэтому напишу еще раз. Мотивация писать — самоанализ.

Кратко о моем торговом опыте:
Более 7 лет активной торговли на ФОРТСе, NNA (америка) — интрадей — плюс среднесрок — от дня до недели. Очень много слитых депозитов. Очень большой опыт торговли с большими плечами.

Итог — последние пару лет четкое понимание и практическое исполнение правильной модели работы на любой фазе рынка.

Теперь собственно говоря о трейдинге. Я раскрою все основые моменты теоретические моменты, понимая, что два момента — а именно зайти, закрыться, уметь вести позицию если что не так и соответственно как база этого — дисциплина — это очень дорогие вещи, которые взрастить в себе может как я уже писал очень маленький процент людей в принципе (по природе и по судьбе), а из тех кто это может сделать еще должен прожить на рынке хотя бы 3-5 лет. Поэтому конкурентов бояться смысла нет, более того, я был бы рад найти коллегу — профессионала с реальными достижениями.

( Читать дальше )

Не верьте словам ни своим, ни чужим, верьте только делам и своим, и чужим.


 
Итоги за октябрь 2013 и 4 месяца проекта Разумный инвестор.

Итоги по модельным портфелям: (дивидендная доходность рассчитана от цен акций 28 июня 2013 года).




( Читать дальше )