Поиск
Темой недели в облигациях стала новость о падении одного из выпусков Черкизово из-за оферты. Частные инвесторы пропустили оферту по 133 тыс. бумаг, из-за чего убыток на пустом месте составил от 27 до 31 млн рублей.
Есть два мнения:
— это законно, но не этично
— кто проспал – сам виноват
Решил посмотреть, с какими акциями я вхожу в 2024 год. Доля акций в моём портфеле всего 20% или около 600 000 рублей, а если говорить только про биржу, то это 31%. Стратегия у меня консервативная, так что 20% в акциях — приемлемое значение.
Около 2 млн в биржевых активах:
Следить за моими результатами в инвестициях приглашаю в мой телеграм-канал, там же много аналитики, подписывайтесь!
Весь портфель около 3 млн (на самое деле чуть меньше, но скоро будет чуть больше). Всего заблокировано около 50 000 рублей. Это пара американских и пара китайских акций, несколько ETF. В портфеле нет золота, из околовалютных инструментов — замещающие облигации, 3 штуки.
Ниже перечислены фавориты, которые по мнению ДОХОДа покажут динамику лучше рынка.
👉Больше всего шокирует что убрали из топ-идей АФК Систему😁😁😁, которая является безусловным фаворитом начальника отдела аналитики Дохода — Александра Шадрина.
👉Роснефть. Рейтинг 17 из 20. ДД 12 мес = 11,3%. Strong Buy
👉Лукойл. Рейтинг 19 из 20. ДД 12 мес = 1000+ руб, если не будет выкупа акций у нерезов. Strong Buy
👉Татнефть-ао. Рейтинг 18 из 20. ДД 12 мес = 15%. Больше зависит от продаж на внутреннем рынке и больше зависит от демпфера. Strong Buy
👉Транснефть-ап. Рейтинг 16 из 20. Buy. ДД 12 мес = 14,3%.
👉Башнефть. Рейтинг 16 из 20. Buy. ДД 12 мес = 15,9%.
👉Сургут-ао. Непонятно зачем покупать.
👉Новатэк. Есть проблемы с газовозами. В конце 23г получен Форс-мажор от оператора Арктик СПГ-2.
👉НЛМК: могут перенести запрет поставок с 24 на 28 г. Долга нет, дивов нет. Возобновление выплат — драйвер. Рейтинг 16 из 20. Buy
В наши липкие ручки попала очередная стратегия на следующий год, на сей раз от Global Invest Fund (Сергей Попов/Malishok, Назар Щетинин, Иван Крейнин)
👉3 акцента в инвестициях: дивы выше ожиданий, высокие темпы роста, корп.действия.
👉В базовом сценарии цена на нефть $75-$85.
👉Ждем роста цен на золото от $2 200 до $2 300.
👉Сталь в Китае упала до $536/т — на уровне себестоимости большинства, в ЕС = $660, в РФ = $631 (в ноябре)
👉Ждем умеренного снижения цен, столько стали на внутреннем рынке не нужно.
👉Китай проблемы в недвижке, экспорт стали из Китая растет
👉в 2023 импорт РФ снизится с $380 млрд до $367 млрд, а экспорт вырастет с $429 до $441 млрд (взят у ЦБ)
👉Есть риски в компаниях с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, М.Видео, Русал, Газпром, Аэрофлот и др.
👉Вероятность, что мы увидим доллар ниже 80₽ крайне мала
👉Будет переход от кредитного импульса к бюджетному
👉Минфин прогнозирует дефицит бюджета 1,6 трлн руб в 2024 ($=90р; Urals = $71,3)
_
По акциям нефтегаза:
А кто в принципе сказал, что вы будете в следующем году зарабатывать на рынке?
Кликбейтно, понимаю. Но лишь отчасти. Смотрите, объясняю:
🏦 Банковский сектор: есть целенаправленный запрос властей на охлаждение экономики, высокий уровень ставок и небесконечность запаса прочности у бизнеса, чтобы сидеть во флоатерных кредитах Сбера без рефинансирований и банкротств. А также необходимость сокращать ипотеку, да и залив денежных знаков в экономику под госзаказ — прошёл свой пик.
На мой взгляд, в принципе далеко не все банки смогут повторить успехи 2023 года даже в реальном выражении прибылей, без переоценок активов, включая валютные. Но мы выбираем (пытаемся) лучших лошадей, а Греф обещает, что снижения прибыли в 2024 году не будет. Что ж, не будет. А повышение дивов в прогнозах до 40+ рублей за 2024 откуда возьмётся, если норму выплаты не повышать? А как её повышать при новой достаточности капитала в стратегии? Искренне не понимаю стремление некоторых затолкать себя в банки и не могу его обосновать ничем, кроме когнитивных искажений от компетентности в секторе.
Хочу отметить, что неделю назад мы писали: “на следующей неделе с высокой вероятностью будет рост рынка” и это сработало. За неделю индекс вырос на 2%.
Индекс IMOEX делает коррекцию вверх после снижения на 10%.
По классике, если считать, что тренд устойчиво развернулся вниз, сейчас лучшая точка для того, чтобы продать активы перед следующей волной снижения. Но я в этом не уверен. На графике изображены 2 сценария (красный и зеленый), который я считаю более менее равновероятными, несмотря на технический факт разворота тренда вниз.
Подготовили подборку облигаций с плавающей доходностью. Теперь изменения ключевой ставки вас не будут беспокоить
Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь. А сегодня мы поговорим о флоатерах. Погнали!
Изменения ключевой ставки стали темой номер 1 даже в нефинансовых кругах. Ее обсуждают даже на продовольственном рынке, общественном транспорте. А что? За последние 3 года вся страна начала инвестировать.
Disclaimer: мы выбирали облигации вручную, перелопачивали и перепроверяли сотни выпусков. Везде разные условия, формулы, ограничения. Мы сознательно убрали выпуски со сложным определением купонов. Но могли какой-то интересный выпуск пропустить. Если так — пишите в комментарии. Из подборок мы также исключаем компании, которые хоть раз поступили с инвесторами не этично. Возможно, к этому списку добавится Черкизово.
-------------------------------------------
Спонсор статьи — ⭐ Криптообменник 369change