В нефтегазовом секторе происходит много интересных событий. Страны ОПЕК+ объявили о планах сократить объем добычи нефти в начале следующего года, при этом нефтяные котировки спикировали вниз. Как это ситуация отразится на дивидендах Башнефти? Давайте разбираться.

Вначале пробежимся по отчету компании за 9 месяцев 2023 года. Итак, выручка составила 727,8 млрд рублей, а чистая прибыль 151,8 млрд рублей. Компания не стала раскрывать подробных результатов и не представила данных за прошлый год. Важно отметить, что в 3 кв. чистая прибыль составила 75,3 млрд рублей, то есть практически столько же, сколько за первое полугодие. 

Результаты 4 кв. могут быть хуже по двум причинам. Во-первых, власти в конце сентября ограничили экспорт дизельного топлива для стабилизации цен на внутреннем рынке. В середине ноября ограничения сняли, поскольку цены пошли вниз, а у переработчиков наблюдалось затоваривание нефтехранилищ. У Башнефти значительный объем выручки приходится на реализацию нефтепродуктов, поэтому для нее чувствительны любые запреты. Во-вторых, стоимость нефти сорта Urals в начале декабря упала к $60 за баррель. Девальвация рубля сглаживает эффект падения нефтяных цен, однако в пересчете на рубли средняя квартальная цена сейчас ниже, чем в 3 кв. 

( Читать дальше )

05.12.2023
Советник президента Сальвадора Макс Кайзер предположил, что слухи о заинтересованности Катара инвестировать в биткоины около $500 млрд, подстегнули рынок криптовалют.

Популярный биткоин-максималист Макс Кайзер (Max Keiser) поделился с подписчиками своего канала в Х (бывший Twitter) прогнозом о возможном взрывном росте стоимости первой по капитализации криптовалюты. По мнению эксперта, в ближайшее время ВТС может преодолеть отметку в $150 000 и пойти дальше.

Кайзер рассказал, что по неподтвержденным слухам суверенный Фонд благосостояния Катара готовится выйти на крипторынок с колоссальными инвестициями и вложить в ВТС до $500 млрд.
«Это будет сейсмический сдвиг в криптовалютном ландшафте, поскольку один из самых значительных в мире суверенных фондов благосостояния потенциально готов поддержать биткоин», — считает Кайзер.

Он отметил, что по его наблюдениям многие крупные финансовые учреждения, такие как Blackrock, Fidelity, Ameritrade, Bakkt, JP Morgan и прочие готовятся к запуску криптопродуктов, которые могут побудить институциональных инвесторов, таких как хедж-фонды, пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния, инвестировать в криптоактивы.

( Читать дальше )

Разное

Эмпирические данные показывают, что акции, которые являются наиболее популярными как среди хедж-фондов, так и среди взаимных фондов, исторически показывали хорошие результаты:
Акции, которые недооценивают фонды, показывают худшие результаты.
Взаимные фонды и хедж-фонды в данный момент недооценивают акции секторов энергетики и финансов

 

Макро

Итоговые сводный индекс деловой активности и индекс деловой активности в сфере услуг от S&P Global были подтверждены на уровне 50,7 и 50,8, соответственно:

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей. 

«В дипломатических кругах поговаривают о том, чтобы оказать давление на Киев и заставить его сесть за стол переговоров». Daily Express пишет, что Зеленского могут заставить сесть за стол переговоров с Россией. На Западе считают, что Киев не сможет победить на поле боя, а поддержка Украины обходится западным странам все дороже. В принципе это может стать очень сильным драйвером для роста нашего рынка, но это только домыслы, т.е. вербальные интервенции… Но исключать ничего нельзя!

ЦБ РФ, скорее всего, повысит ставку до 16% на заседании в декабре и отложит снижение до марта 2024 г — Bloomberg Economics.

Первоначальный взнос по льготной ипотеке могут поднять до 30%. В этом году власти уже повышали порог с 15% до 20%. Однако пока это не привело к существенному охлаждению рынка ипотеки, драйвером роста на котором выступают льготные программы.  — Известия (https://iz.ru/1615419/anna-kaledina-mariia-perevoshchikova/zhiloi-fon-pervonachalnyi-vznos-po-ipoteke-mogut-podniat-do-30).

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей. 

Экспортеры получили инструкции по продаже валютной выручки. Продажу выручки планируется контролировать по пяти направлениям — (https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/12/04/1009160-eksporteri-poluchili-instruktsii-po-prodazhe-valyutnoi-viruchki). Ну что, девальвация рубля под вопросом? Я так не думаю!

Банк России с января 2024 года возобновляет проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств ФНБ, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами. Все сводится к тому, о чем я писал накануне — «крепкий рубль вреден для бюджета, и после выборов мы можем получить еще одну волну девальвации рубля».

Наперед, мой предыдущий пост локально был крайне правильным (пока), так что буду ссылаться на него постоянно. 

Доходы российских компаний рухнули вдвое. За первые полгода организации заработали 342,2 трлн рублей против 694 трлн рублей за тот же период годом ранее, следует из данных ФНС.

( Читать дальше )

Разное

Лидеры этого года — секторы, которые были главными отстающими в 2022:
Доходность акций по секторам и факторам за 2022 и 2023 год

 

Макро

Оценка по модели ВВП «GDPNow» от ФРС Атланты в четвертом квартале снизилась до 1,2% с 1,8%:

( Читать дальше )

Наверное, каждый инвестор в мире хотя бы раз слышал имя Роберта Кийосаки — книга «Богатый папа, бедный папа» сделала его знаменитым, и с тех пор он не теряет своей популярности.



Помимо своих произведений Кийосаки славится и рыночными прогнозами, причем чаще всего он «предсказывает» гигантские обвалы рынка — последний такой крах он прогнозировал в сентябре прошлого года, и с тех пор индекс S&P 500 вырос более чем на 15%.

Но еще интереснее другой его прогноз — в мае 2020 года он предупреждал о «бычьей ловушке», после чего рынок обязательно должен рухнуть. Как мы знаем, этого не произошло — в течение следующего года S&P 500 рос как на дрожжах и прибавил целых 40%.

Вообще, за последние десять лет Кийосаки «предсказал» одиннадцать падений, ни одно из которых не сбылось — зато единственный обвал весной 2020 года он предвидеть не смог.

Я ни в коем случае не обвиняю его, ведь он не единственный, кто все это время делал неверные прогнозы. Однако безответственность Кийосаки поражает — учитывая его авторитет и популярность, такие частые прогнозы о крахе рынка вряд ли добавляют рядовым инвесторам уверенности и мотивации.

( Читать дальше )

Смартлаб, привет! Я управляющий одним из подразделений в хедж-фонде. Специализируемся на венчурке в web3. Поэтому понимаю, что происходит внутри крипто-проектов, как работают механизмы ценообразования на этом рынке, и какие монеты/токены имеют фундаментальный потенциал. Постепенно буду делиться внутренней кухней, ошибками и победами. Поскольку целевая аудитория данного ресурса (по моему субъективному мнению) не жалует крипту как класс активов, то в рамках первого поста не буду душнить за фундаментал и разбор токеномик, а обращу внимание на крипто-активы, чарт которых может быть оценен любителями тех анализа. Проще говоря, ниже выборка активов из моего watch-листа с коротким пояснением. Считаю, что аптренд на крипто-рынке сохранится минимум до февраля 2024. Поэтому с точки зрения соотношения risk / reward, участие в рынке считаю оправданным и сейчас не игнорирую. Ремарка: даже спотовые позиции подпираю стоп-лимит ордерами, чтобы не пересиживать лосс. На текущем рынке (хоть он и в аптренде) работаю короткими перебежками, тарить risk-on с инвесторским горизонтом пока не готов. 

( Читать дальше )

Странно, что никто не комментирует: человек с таким солидным опытом за копейки продает свой ГРААЛЬ. Дублирую пост:
Недавно мне прилетает вопрос от моего приятеля: «Есть  такой товарищ, Александром Просвиряковым зовут. Инвестбанкир с большим стажем работы в инвестбанках и хедж-фондах, который готов передавать свои знания через социальный проект Whitestone AG». Провентилировал я немного эту тему и вот что узнал: Товарищ реальный. Вот выдержка из биографии (banki.ru): «В 2000—2004 годах работал в Citigroup (позиция — FICC Trader).Следующие два года трудился в Standard Bank(позиция — Deputy Head of Global Markets).С 2006 по 2011 год работал в UBS Investment Bank(позиция — Director, Head of FICC, Russia & CIS), с 2011 года на протяжении двух лет — в компании Uralsib Capital(Managing Director, Head of FXIR). Из «Уралсиб Кэпитал» перешел в «Третий Рим», позднее — в Lakeshore International(Chief Investment Officer).

( Читать дальше )

Странно, что никто не комментирует: человек с таким солидным опыто за копейки продает свой ГРААЛЬ. Дублирую пост:
Недавно мне прилетает вопрос от моего приятеля: «Есть  такой товарищ, Александром Просвиряковым зовут. Инвестбанкир с большим стажем работы в инвестбанках и хедж-фондах, который готов передавать свои знания через социальный проект Whitestone AG». Провентилировал я немного эту тему и вот что узнал: Товарищ реальный. Вот выдержка из биографии (banki.ru): «В 2000—2004 годах работал в Citigroup (позиция — FICC Trader).Следующие два года трудился в Standard Bank(позиция — Deputy Head of Global Markets).С 2006 по 2011 год работал в UBS Investment Bank(позиция — Director, Head of FICC, Russia & CIS), с 2011 года на протяжении двух лет — в компании Uralsib Capital(Managing Director, Head of FXIR). Из «Уралсиб Кэпитал» перешел в «Третий Рим», позднее — в Lakeshore International(Chief Investment Officer).

( Читать дальше )