ВДО

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг МФК «Быстроденьги» на уровне ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз.


Рейтинг обусловлен адекватными конкурентными позициями на рынке МФО, адекватной достаточностью капитала и рентабельностью бизнеса при низкой концентрации кредитных рисков, адекватной ликвидной позицией, адекватными оценками долговой нагрузки и профиля фондирования, а также повышенной склонностью бизнес-модели к кредитному риску и приемлемой системой корпоративного управления и стратегического планирования.

/Облигации МФК «Быстроденьги» входят в портфели PRObonds ВДО на 5,8% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• Селлер» (интернет-дискаунтер бытовой техники, бренд «Техпорт») 19 июля начнет размещение двухлетних облигаций серии БО-01 объемом 150 млн рублей. Выпуск будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация. Организатор — «Финам».

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации УК «ОРГ» серии БО-02 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-01566-G. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и предназначен для квалифицированных инвесторов. По займу предусмотрено поручительство со стороны «Ойл Ресурс Групп».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Элит Строй» (бренд ГК «Страна Девелопмент») серии 002P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00593-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.

14 июля стартовало размещение облигаций Башкирская содовая 001Р-03. Выпуск объемом 6 млрд был полностью размещен в первый торговый день за 1 532 сделки. Средняя заявка составила около 3, 9 млн.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 306 выпускам составил 1211,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 11,84%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Основные тезисы из нашего обзора рынка:

— Объём рынка по итогам полугодия составил чуть менее 100 млрд рублей. Сохраняется высокая концентрация на главных отраслях: строительстве, микрофинансировании и лизинговой отрасли.

— Объём размещённых ВДО за первое полугодие составил 25,6 млрд рублей. Восстановление рынка произошло намного быстрее, чем этого ожидала отрасль. Фактически по итогам полугодия объём рынка превысил «рекордный» 2021 год при практически ежемесячном росте объёмов размещений.

— Среди организаторов всё большую долю занимают крупные финансовые организации, для которых размещение ВДО не является основным бизнесом. При этом есть явное разделение — крупные игроки скорее сосредоточены на сегменте ВВВ. Большая часть небольших инвестиционных компаний остаются в сегментах В / ВВ.

— Более половины размещённого объёма облигаций приходится на бумаги рейтинговой категории ВВВ, около трети на ВВ и всего 13% на В и бумаги без рейтинга.

— Текущий G-spread сегмента находится сильно ниже средних значений и примерно на минимальных уровнях второй половины 2021 года. Основное снижение доходностей, как и в первом квартале, пришлось на облигации эмитентов с наиболее низкими рейтингами.

Российский рынок высокодоходных облигаций (ВДО) продолжает расти, превышая результаты предыдущего года, согласно обзору компании «Иволга Капитал». Объем размещенных ВДО за первое полугодие составил 25,6 млрд рублей, с ежемесячным ростом объемов размещений. Большая часть размещенных облигаций имеет рейтинг ВВВ, около трети — ВВ, а только 13% — рейтинг В и без рейтинга.

Эмитенты активно используют рынок ВДО в связи с корректировкой политики заимствований и ожиданием роста процентных ставок в экономике. Рост спроса на ВДО также связан с необходимостью утилизации ресурсов, которые ранее инвестировались в каналы, подвергшиеся санкционным ограничениям. Инвесторы проявляют интерес к инструментам ВДО, сокращая разрыв между кредитным качеством эмитентов различных эшелонов.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6109598

🟢АО им. Т. Г. Шевченко
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+.ru

АО им. Т. Г. Шевченко — сельскохозяйственное предприятие, занимающееся выращиванием и производством сельскохозяйственной продукции в Краснодарском крае с 2004 года. Входит в группу компаний «Центр» наряду с сельхозпроизводителем ООО «Маныч-Агро», водным зерновым терминалом ООО «Терминал» и головной компанией ООО «ПКФ «НБ-Центр»

Выручка АО им. Т. Г. Шевченко в 2022 году сократилась на 21%, операционная прибыль — на 35% на фоне снижения цен на сельхозпродукцию и существенного удорожания многих статей себестоимости (импортных семян, агрохимии и пр.)

Соответственно, долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) выросла с 1,5 на конец 2021 года до 2,3 на конец 2022 года. В 2023 году НКР ожидает небольшого снижения долговой нагрузки — до 2,1 с учётом консервативных ожиданий в отношении результатов операционной деятельности. Несмотря на снижение операционной прибыли, НКР обращает внимание на поддержание сильных показателей рентабельности и маржинальности бизнеса в 2022 году: рентабельность по OIBDA в 2022 году составила 45%, а рентабельность активов по чистой прибыли — 8%