ВДО

Ставка купона, пониженные рейтинги и новая программа:

• «Автобан-Финанс» установил ставку 11-14-го купонов биржевых облигаций серии БО-П01 в размере 10% годовых.

• «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности «Трубная металлургическая компания» до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

• «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности «Маныч-Агро» до уровня ruBB-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

• «Сэтл Групп» утвердил программу биржевых облигаций серии 002Р.

• Межрайонный отдел судебных приставов по особым исполнительным производствам управления ФССП по Омской области в целях обеспечения иска Альфа-банка о взыскании задолженности по кредитному соглашению с компанией «Сэтл Групп» внес постановление о наложении ареста на денежные средства компании, находящиеся в банке.

( Читать дальше )

Ставка купона и техдефолт:

• «Пионер-лизинг» установил ставку 31-го купона облигаций серии БО-П03 на уровне 23% годовых.

• ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустила техдефолт по выплате купонного дохода за 15-й период по облигациям серии 001Р-04 на сумму 13,56 млн рублей. Причины неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере. Дата истечения срока техдефолта — 28 апреля 2022 г.

• Мещанский районный суд Москвы принял к производству исковое заявление Альфа-банка о взыскании задолженности с «Калиты».

• Московская биржа пересмотрела условия торгов облигациями «Каскада» серии 001Р-01 в связи с введением в отношении эмитента процедуры банкротства. С 14 апреля 2022 г. при подаче заявок на заключение сделок с бумагами допустимыми считаются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 31 мая 2022 г.

( Читать дальше )

Различные виды спредов используются в основном для улучшения качества анализа и для выявления неэффективности в ценообразовании на финансовом рынке. Аналитики Boomin решили посмотреть, как изменились уровни доходностей различных индексов на фоне эпохальных экономических и геополитических событий, участниками которых волей-неволей мы стали.

В данном материале под спредом подразумевается разница в доходностях различных индексов в сравнении с доходностью индекса ОФЗ.

( Читать дальше )

Ставка купона и дефолт:

• «Трейд менеджмент» установил ставку 30-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.

• ОР (прежнее название «Обувь России», входит в OR GROUP) допустила дефолт по выплате купонного дохода за 28-й период по облигациям серии 001Р-02 на сумму 9,7 млн рублей. Причины неисполнения обязательств: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.

• МФК «Лайм-Займ» заключила договор цессии с «Интел коллект», по которому уступило имущественные права требования неуплаченных должниками сумм займа, процентов за пользование суммой займа, комиссии и неустойки по договорам займа. Размер сделки — 30,999 млн рублей, что составляет 1,8% от стоимости активов МФК «Лайм-Займ». Балансовая стоимость уступаемых прав требования составляет 18% от стоимости активов эмитента.

( Читать дальше )

Техдефолты, ставки купонов и оферта:

• Сегодня «ЮниМетрикс» начинает сбор заявок на приобретение биржевых облигаций серии 01 в рамках оферты. Период предъявления бумаг установлен до 26 апреля. Выкуп ценных бумаг будет проводится 28 апреля. Цена приобретения — 95% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход. Количество приобретаемых бумаг — до 70 тыс. штук. Агентом по приобретению выступит банк «Акцепт».

• «Калита» допустила техдефолт при выплате 6-го купона по облигациям серии 001Р-03 на сумму 1,6 млн рублей. Причина неисполнения обязательства — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

• ОР допустила техдефолт при выплате 4-го купона облигаций серии 002Р-03 на сумму 1,315 млн рублей. Причина неисполнения обязательства — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере. Дата истечения срока техдефолта по выпускам — 26 апреля 2022 г.

( Читать дальше )

Портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1 с момента последней публикации от 8 апреля вырос на 0,6%. Волатильность высокая, но динамика становится положительной. Средняя доходность портфеля в 2018-2020 годах превышала 14% годовых, в 2020-м снизилась до 7,6%. С начала 2022 года портфель упал на 16,2%. Минимума портфель достигал 31 марта, когда падение достигало 20,6%, с того момента показывает более-менее уверенный подъем.

Если сравнивать с другим рискованным рынком – рынком акций, то индекса МосБиржи с начала года снизился на 33%, но в 2021 году, с учетом дивидендов, вырос на 18%. А для прогнозирования будущего результата портфеля PRObonds #1 можно использовать его среднюю доходность к погашению, сейчас составляет 28,7% годовых (включает в себя свободные деньги, размещенные в РЕПО с ЦК под примерно 16% годовых).

( Читать дальше )

Новый выпуск, предстоящая оферта и техдефолты:

• «Пионер-лизинг» принял решение о размещении десятилетнего выпуска облигаций серии 01 объемом 400 млн рублей. Облигации будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. По займу будет предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.

• «Азот» принял решение частично-досрочно погасить выпуск коммерческих облигаций серии 001КО-03 в дату окончания 6-го купона — 26 апреля 2022 г. — в размере 15,057% от номинальной стоимости. Сумма погашения составит 1,3 млрд рублей. В связи с частичным досрочным погашением изменяется график амортизации облигаций.

• ОР (прежнее название «Обувь России», входит в OR GROUP) допустило техдефолт при выплате 20-го купона облигаций серии 001Р-03 на сумму 4,73 млн рублей, а также по выплате 5-го купона облигаций серии 002Р-02 на 1,37 млн рублей. Причина неисполнения обязательства — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере. Дата истечения срока техдефолта по выпускам — 25 апреля 2022 г.

( Читать дальше )

Новый выпуск, программа и отзыв рейтингов:

• «СофтЛайн Трейд» объявил на 27 апреля оферту по соглашению с владельцами выпуска облигаций серии 001Р-04. Период предъявления бумаг к выкупу установлен с 20 по 26 апреля. Количество приобретаемых облигаций — не более 500 тыс. штук. Цена приобретения будет определяться эмитентом в течение периода предъявления облигаций к оферте, но не может быть более 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит Газпромбанк.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Электроаппарат» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00012-L-001P. Бумаги включены его в Третий уровень котировального списка.

• Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Русская аквакультура» серии 002Р объемом до 10 млрд рублей или эквиваленте этой суммы в иностранной валюте. Регистрационный номер — 4-04461-D-002P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться по открытой подписке на срок до пяти лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.

( Читать дальше )

Накануне снижения ставки ЦБ до 17% был проведён анализ облигаций МСП, сектора роста, корпоративных облигаций. На сегодняшний день индекс МосБиржи Облигаций Сектора роста (индекс совокупного дохода) RUGROWTR составляет 107,48% с 
доходностью 28,53% годовых. По заявлению руководителя ЦБ РФ ставка, видимо, может быть снижена еще на 100-200 б.п., но больший шаг потребует дополнительного позитива по инфляции/инфл. ожиданиям. На конец года пересматриваем свой прогноз по ставке с «не более 15%» до 11-12% и 7-9% на 2023. Для средних/длинных ОФЗ решение позитивно, доходности здесь могут продолжить двигаться в направлении 10-11%. Доходности КО и облигаций сектора роста могут продолжить двигаться в направлении 19-20%.



( Читать дальше )

Дефолт, новый выпуск и отзыв рейтинга:

• «ОР» (прежнее название «Обувь России», входит в OR GROUP) допустило дефолт при выплате 25% от номинальной стоимости облигаций серии 001Р-01 на сумму 370,79 млн рублей. Причина неисполнения обязательства: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере.

• НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «Автоэкспресс» серии КО-П09 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер – 4CDE-09-00557-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 000 рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до трех лет.

• «Эксперт РА» отозвало рейтинг кредитоспособности «Брусника. Строительство и девелопмент» без подтверждения в связи с окончанием срока действия рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

( Читать дальше )