ВДО

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю увеличилась до 321 млн.р. (+8 млн.р.). Накопленный клиентами доход за последние 7 дней также восстановился, до 26,6 млн.р. (+0,5 млн.р.). Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) мы нарастили с 10,1 до 11 млн.р. (3,4% от активов).

Обещал сообщить о тактической логике сделок, которые будут проводиться в нашем облигационном доверительном управлении (а вместе с ним – и в публичных портфелях PRObonds). Просто покупать ВДО и получать купоны, когда котировки долгового рынка день ото дня ниже и ниже – спокойный путь к потере дохода (а если дороговизна денег усилится, то и к частичной потере капитала). Посмотрите на множество последних облигационных размещений. В особенности в высокодоходном сегменте или просто вне первого эшелона. Сразу за размещением, а порой и в его ходе цены на вторичном рынке катятся вниз. С точки зрения биржевой теории, это ненормально само по себе. Вторичный рынок облигаций некоторое время после размещения в среднем должен иметь более высокую, чем на размещении, цену. Нарушение фундаментального правила – признак того, что рынок облигаций далек от своей стабилизации.

Готовлюсь к худшему. И располагаю двумя инструментами для компенсации потерь. Первый мы уже использовали, в т.ч. в публичных портфелях PRObonds прошедшей весной. Это замена в ходе глубокой просадки бумаг с меньшими сроками до погашения на аналогичные по качеству более длинные бумаги. По счастью, рынок еще не в том плачевном состоянии, чтобы прибегать к подобным заменам. Второй инструмент – открытие коротких позиций на падающих рынках акций или товаров. Тоже рановато, но уже ближе.

Старт размещений, новые выпуски и повышение уровня листинга:

• Сегодня, 28 сентября, «Интерлизинг» начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1,5 млрд рублей. Московская Биржа перевела выпуск из Третьего во Второй уровень листинга. Ставка купона установлена на уровне 9,9% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы: Альфа-Банк и Совкомбанк.

• «ДиректЛизинг» 29 сентября начнет размещение пятилетних облигаций серии 001P-07 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 11,5% годовых и зафиксирована на весь период обращения бумаг. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор выпуска — ИК «Фридом Финанс».

• Московская Биржа зарегистрировала облигации НПП «Моторные технологии» серии 001Р-03. Выпуску присвоен регистрационный номер 4B02-03-00483-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста.

Доходности публичных портфелей PRObonds за последние 365 дней – 12,8% и 12,3% для облигационного портфеля #1 и смешанного портфеля #2. Заметных изменений доходности за неделю не произошло. Несмотря на то, что облигационный рынок на фоне высокой инфляции продолжает пробивать дно за дном.

Даты и итоги размещений, кредитный рейтинг и ставка купона:

• Сахарная компания «Столица» 27 октября разместит по открытой подписке дебютные трехлетние облигации серии 01 на 50 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4-01-00619-R. Ставка – 16%, зафиксирована на весь период. Купоны квартальные.

• «Интерлизинг» установило ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1,5 млрд рублей в размере 9,9% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация. Купоны квартальные. Сбор заявок прошел 23 сентября. Техразмещение запланировано на 28 сентября.

• «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Атомэнергопром» на уровне «ruААА» со стабильным прогнозом.

• «ДЭНИ КОЛЛ» допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 15-й период по облигациям серии КО-П02. Причина неисполнения: отсутствие у эмитента необходимых для выплаты денежных средств.

Выплаты с 27.09 по 01.10.2021, в пересчёте на 1 облигацию

30.09.2021

• Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

01.10.2021

• ООО ОР, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

00:17 Что будет в обзоре, полезные функции сайта Смарт Лаб
01:30 👉 Карта рынка акций России

03:22 Главная страница Смартлаб
04:28 Новости по акциям
05:02 👉 Индексы доверия потребителей и инвесторов
05:42 Котировки: изменение, капитализация и так далее

Новые выпуски, ставка купона и итоги размещения:

• Московская Биржа зарегистрировала облигации «Директ Лизинга» серии 001P-07. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-07-00308-R-001P. Организатор — ИК «Фридом Финанс». Параметры выпуска пока раскрываются.

• Московская Биржа зарегистрировала облигации «Вита Лайн» серии 001Р-04. Выпуску присвоен регистрационный номер 4B02-04-00510-R-001Р. Бумаги включены в Третий уровень листинга. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• «Интерлизинг» установил финальный ориентир ставки купона трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1,5 млрд рублей на уровне 9,9%. Купоны квартальные.По выпуску предусмотрена амортизация. Сбор заявок прошел 23 сентября. Техразмещение запланировано на 28 сентября.

• «Сибирский комбинат хлебопродуктов» установил ставку 8-го купона пятилетних облигаций серии 001P-01 объемом 100 млн рублей на уровне 11,5% годовых. Ставка 2-8-го купонов определяется как «ключевая ставка Банка России + 4,75%». Купоны квартальные.

Новые программы, ставки купонов и оферта:

• Сегодня МФК «КарМани» начнет размещение трехлетних облигаций серии 01 объемом 400 млн рублей. Ставка купона – 12,75%. Московская Биржа включила выпуск в Сектор ПИР, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Организаторы: ИФК «Солид», ИК «Риком-траст» и «Универ капитал».

• «Первое коллекторское бюро» установило ставку купона четырехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом до 1,5 млрд рублей на уровне 10,75% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация: 10% от номинальной стоимости будет гаситься в дату выплаты купона начиная с 7-го купона, купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 24 сентября.

• «Брусника. Строительство и девелопмент» утвердило программу биржевых облигаций серии 002Р объемом до 30 млрд рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Бумаги планируется разместить по открытой подписке. Срок погашения облигаций в рамках бессрочной программы – не более 10 лет.