Газпром

Прибыль «Газпрома» за 1 квартал 2018 года по МСФО выросла на 12% — до 392,169 млрд рублей, следует из отчетности компании."

Газпром" представил сильные финансовые результаты за 1к18 по МСФО, которые примерно соответствуют нашим ожиданиям, но превышают консенсус-прогноз. Однако с точки зрения динамики акций компании в краткосрочной перспективе, на наш взгляд, большее значение будут иметь не финансовые показатели, а размер выплачиваемых дивидендов и потенциальная корректировка инвестпрограммы. В отношении акций «Газпрома» мы подтверждаем рекомендацию «покупать». Наша оценка их прогнозной цены на 12-месячном горизонте (2,90 долл.) предполагает полную доходность на уровне 32%.

ВТБ Капитал

Росту выручки способствовала погода. Выручка «Газпрома» за 1к18 составила 37,6 млрд долл., в годовом сопоставлении увеличившись на 22%. Как упоминалось в нашем материале Газпром: прогноз результатов за 1к18 по МСФО – ожидаем сильные показатели от 28 мая, рост выручки произошел благодаря улучшению показателей реализации газа, которому, в свою очередь, способствовала холодная погода в России и за рубежом. Выручка в газовом сегменте повысилась на 26% г/г, при этом рост затронул все направления, включая Европу, стран СНГ и Россию. Главное расхождение с нашим прогнозом заключается в более значительном, чем ожидалось, росте выручки от реализации жидких углеводородов (+20% г/г) и электрической и тепловой энергии (+13% г/г). Общий рост выручки компании в 1к18 превысил наши ожидания и консенсус-прогноз на 2% и 3% соответственно.

Негативный эффект от изменения товарно-материальных запасов.

( Читать дальше )

30.05.2018 23:55
Москва, 30 мая — «Вести.Экономика». Организация стран-экспортеров нефти и другие ведущие нефтедобывающие страны мира намерены придерживаться текущего соглашения по сокращению объемов добычи нефти до конца 2018 г.

Об этом со ссылкой на источник в одной из стран Персидского залива сообщило агентство Reuters. В комментариях агентству источник отметил, что соглашение ОПЕК+ по сокращению объемов добычи продолжит выполняться, но если на рынке «появится физическая нехватка предложения», его параметры могут быть пересмотрены. При этом, как отмечается, в ОПЕК выступают за постепенное повышение объемов добычи.

«Саудовская Аравия, ОПЕК и страны вне ОПЕК продолжат свое сотрудничество в этом году и в дальнейшем. Это не временное сотрудничество, а долгосрочная кооперация ради стабильности нефтяного рынка.

В случае если на рынке появится нехватка предложения, нефтедобывающие страны скоординируют свои действия и примут необходимые решения. Соглашение ОПЕК+ продолжит действовать. Однако объемы сокращения добычи могут быть изменены, в случае если появится физическая нехватка предложения.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Газпрома по МСФО в первом квартале 2018 года выросла на 11% — до 371,623 млрд рублей

Чистая прибыль Газпрома по международным стандартам (МСФО) в первом квартале 2018 года выросла на 11% — до 371,623 млрд рублей, свидетельствует отчетность компании. Выручка выросла на 18% — до 2 трлн 138,331 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 41% — до 625,867 млрд рублей. Свободный денежный поток (FCF) оказался в положительной зоне — 26,775 млрд рублей.

Результаты Газпрома по ключевым финансовым показателям оказались лучше ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение цен на газ (в ЕС газ в долларовом эквиваленте вырос почти на 30%) и объемов реализации. В тоже время крепкий рубль несколько замедлил рублевые темпы роста выручки. По позитивным моментом являются опережающие темпы роста EBITDA (что может быть связано с увеличением в структуре продаж экспорта), а также положительный FCF. Газпром поднял оценку инвестиций группы в 2018г до 2,01 трлн руб. с 1,98 трлн руб. CAPEX Газпрома один из ключевых факторов недооценки акций компании на бирже.

Промсвязьбанк

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча. При этом котировки заметно ниже скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 17.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 77,15*18,5=1427.3 пункта, а биржевое значение находится около 1171.1 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Падение продолжается. Как результат, котировки пробили линию восьмимесячного восходящего тренда и достигли уровня ЕМА-55. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при уходе ниже уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.

( Читать дальше )

Газпром: итоги телеконференции по результатам за 1К18

Урегулирование спора с Botas: большая часть ретроактивного платежа в $1 млрд будет выплачена в скором времени, а оставшаяся часть будет возмещена в форме дисконта по будущим поставкам Газпрома. Разъяснений в отношении сроков поставок представлено не было.

Северный поток-2: ведутся переговоры о выдаче разрешений Швецией, Данией и Россией, в то время как строительство должно начаться по графику и, как ожидается, будет завершено к концу 2019.

Сила Сибири: строительство идет очень активно, и 83% расстояния до китайской границы уже покрыто на настоящий момент.

Турецкий поток: также идет по плану, вторая нитка достигла турецкого побережья 1 мая, а соглашение о строительстве сухопутной части было подписано на ПМЭФ-2018.

Балтийский газоперерабатывающий завод: Газпром не стал предоставлять каких-либо прогнозов по капзатратам в этот раз (во время телеконференции по итогам 4К17 была названа сумма $5.0 млрд), подчеркнув, что на данный момент проект проходит оценку.

Долговая нагрузка:

( Читать дальше )

Газпром: финансовые результаты за 1К18: EBITDA +5% против консенсуса невысокий FCF

Выручка выросла до 2 138 млрд руб. и практически совпала с нашими ожиданиями (+1% против прогноза АТОНа, +3% против консенсус-прогноза), увеличившись на 11% кв/кв на фоне роста цен на нефть, который нашел отражение в ралли в европейских ценах на газ (спот NBP $274/тыс куб м, +16% кв/кв). Кроме того, поставки в страны дальнего зарубежья выросли на 3% кв/кв до 54 млрд куб м из-за экстремально холодной погоды в конце 1К18. EBITDA достигла 626 млрд, руб. (+5% против консенсус-прогноза, +10% против прогноза АТОНа) и подскочила на 67% кв/кв, отражая рост выручки, а также сезонное снижение операционных расходов (-8% кв/кв до 1 651 млрд руб.) после традиционно высокой базы 4К17. Рентабельность EBITDA существенно укрепилась, увеличившись на 9.0 пп кв/кв и 2.4 пп г/г до более 29%. Чистая прибыль оказалась на 7% выше консенсус-прогноза (+20% против прогноза АТОНа) и составила 372 млрд руб., отразив упомянутые выше позитивные факторы и показав рост более чем в 2x раза кв/кв, хотя ее несколько нейтрализовал убыток от курсовых разниц, который вырос в 5x раз кв/кв до минус 21 млрд руб. FCF оказался чуть выше нуля на уровне 26 млрд руб., что соответствует половине от ожидаемых нами 50-60 млрд руб. и на 83% ниже кв/кв из-за роста оборотного капитала (минус 41 млрд руб.) против масштабного высвобождения оборотного капитала в 4К17 (приблизительно 370 млрд руб.). Капзатраты почти не изменились кв/кв, составив 436 млрд руб. и увеличившись всего на 4%.

( Читать дальше )

«Нафтогаз Украины» приступил к аресту активов «Газпрома»

Процесс принудительного взыскания $2,6 млрд c «Газпрома» «перешел в практическую плоскость», заявил 30 мая президент Украины Петр Порошенко. Накануне, 29 мая, зарегистрированная в Швейцарии Nord Stream 2 AG (оператор проекта «Северный поток – 2», 100% принадлежит «Газпрому») получила постановление о замораживании активов по долгу российской компании перед «Нафтогазом». Кроме того, заморожены акции «Газпрома» в Nord Stream AG, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на свои источники. Приставы на самом деле приходили в офис оператора «Северного потока», знает собеседник «Ведомостей», близкий к «Газпрому», их появление было связано с арбитражным разбирательством «Газпрома» и «Нафтогаза». (Ведомости) (

( Читать дальше )

Теперь только вниз
Первые цели 115-119 р
Возможно и обновление лоёв куда нибудь на 103 р
Если ОФЗ дают усредненную прибыль 7% годовых
Дивиденды Газпрома чистыми на руки чуть менее 7 рублей.
То спрашивается почему он должен стоить дороже 100 рублей?

    В счет обеспечения возврата Нафтогазу Украины долга в 2,6 млрд долларов по иску к Газпрому, судебные приставы наложили арест на 51% долю Газпрома в Nord Stream 2 AG. При оценке стоимости газопровода в 9 млрд долларов и при не погашении долга ГП, Нафтогаз Украины может претендовать на 29% акций в проекте Nord Stream 2 AG.