МТС

Курсы валют ЦБ на 29 августа:

💵 USD — ↘️ 91,4449
💶 EUR — ↘️ 102,0798
💴 CNY — ↗️ 11,8357

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,11%, составив 2 699,98 пункта.

▫️ Минфин информирует о результатах аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26247 (погашение 11 мая 2039 г.) – размещенный объем: 23,758 млрд руб. (при спросе 56,56 млрд руб.), выручка: 20,093 млрд руб., средневзв.цена: 81,0169%, средневзв.доходность: 16,16%. ОФЗ-ПК 29025 (погашение 12 августа 2037 г.) – размещенный объем: 36,394 млрд руб. (при спросе 242,404 млрд руб.), выручка: 34,725 млрд руб., средневзв.цена: 95,363%.

▫️ Производство газа в РФ за семь месяцев составило 409,36 млрд куб. м (+9,2% г/г), в июле составило: 52 млрд куб. м, сообщает «Коммерсантъ», со ссылкой на свои источники. Главная причина – экстремально высокие температуры (для кондиционеров перерабатывают газовые ТЭС). Интересно, что за летние месяцы рекорд суточных поставок газа переустанавливался 15 раз, последний рекорд 23 августа – 701,8 млн куб. м.

В долгосрочной перспективе текущие цены на акции многих компаний уже выглядят привлекательно, поэтому полагаем, что вскоре может активизироваться интерес со стороны долгосрочных инвесторов. Наши аутсайдеры — бумаги со ставкой на падение рынка — снизились на 24%, поддержав динамику нашего портфеля за последние 3 месяца.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений в портфелях.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 14%, Индекс МосБиржи — на 15%, аутсайдеры — на 24%.

• Сбер — сильная маржа и рентабельность, несмотря на рост процентных ставок.
• ТКС — рост бизнеса и клиентской базы отражается в сильных финансовых результатах, возврат к дивидендам.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — устойчивые финансовые показатели на фоне сильного баланса и бизнес-модели, высокие дивиденды в отрасли.
• Ozon — оценка привлекательнее после коррекции, претендент на лидерство в сфере онлайн-торговле.
• Мосбиржа — защитная история, поддержка высоких процентных ставок.

В прошлом посте от 31 июля я планировал снижение от 225.50. Сейчас цена уже на 12% ниже. И все это на бесплатной, честной аналитике в отличие от массы шлака «налетай/откупай». Надеюсь вы не только цените эту информацию, но и правильно используете.

Увы, но спустя месяц мне нечем вас порадовать. Разметка немного скорректирована в пользу растяжения в волне 🆎, а значит падать еще есть куда. 

Локальное снижение должно пройти в область 187.55, откуда возможна коррекция с ретестом 205.30-209.30. И далее снова погружение. 

Цели конечного снижения дам позже, на формировании коррекции к указанной зоне.

Как вы догадываетесь, не откупать сейчас надо, а искать возможности для шорта.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• ЛУКОЙЛ
• МТС
• Сбербанк-ао
• Татнефть-ао
• Транснефть-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

• ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 9800 руб./ +48,7%

ЛУКОЙЛ — один из лидеров по ожидаемой дивидендной доходности на 12 месяцев вперед не только в нефтегазовом секторе, но и на российском рынке в целом. По итогам 2023 г. компания выплатила 945 руб. на акцию или, по нашим оценкам, около 70% свободного денежного потока против целевых 100%. В ближайшие годы ожидаем возврат к распределению 100% от FCF на дивиденды. Уже в рамках выплат за 2024 г. коэффициент может подняться до 85%, что предполагает около 1200 руб. на акцию с дивидендной доходностью 17%.

МТС — экосистема отчиталась

Пример переоценки компании из-за высокого долга. Разберемся — возможны ли дивиденды 35 руб.

📊 Компания отчет за полугодие 2024 года

♦️Выручка +18,5% г/г. Рост в основном за счет роста дохода от телеком-услуг (+6% г/г), роста чистой прибыли МТС Банка (+ 32,3% за 6 мес.2024г), развитием рекламного бизнеса (+ 69,6% г/г), розничной торговли (+29,4% г/г)
♦️OIBDTA +5% г/г
♦️чистая прибыль -57,2% г/г на фоне роста процентных расходов.
♦️капитальные затраты +55,9% г/г за счет инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и в новые направления.


Динамика основных показателей

🔍 Чистый долг МТС составил 424 млрд руб. Чистый долг/OIBDA 1,8. В структуре долга преобладают кредиты и займы — 58,6%, облигации занимают 41,4%. По срокам погашения 124,4 млрд (29% всего долга) компания погашает в 3-4 кв 24 года и 206,5 млрд (35,6% всего долга) — погашение в 2025 году. То есть 64% нужно перекредитовать по высоким ставкам.