МТС

Разбираем отчет МТС

Компания  отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО

— Выручка 117,7 млрд руб. (+1,3% г/г)
— OIBDA 51,6 млрд руб. (+0,6% г/г)
— Свободный денежный поток 24,8 млрд руб. (+9,2% г/г)
— Чистая прибыль 11,8 млрд руб. (-7,5% г/г)

Несмотря на карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, которые негативно сказались на выручке от международного роуминга в России и в Армении, результаты выглядят сильно. Компания показывает положительную динамику финансовых показателей за счёт телеком сегмента, финтех-продуктов и медиа сервисов. При этом, чистая прибыль снизилась на 7,5% из-за незначительного роста операционных расходов.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий, развитие новых бизнес направлений начинают приносить плоды, а на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, эта тенденция только набирает обороты. Также хотим напомнить, что МТС во II кв. 2020 г. первая получила лицензию для услуг мобильной связи стандарта 5-G в России – это только укрепит позиции компании на телекоммуникационном рынке.

Ожидаю, что акции «Полюса» в среднесрочной перспективе будут стоить более 20 тыс. руб. за акцию на фоне ослабления доллара, масштабной программы количественного смягчения и геополитических рисков.

Портфель частного инвестора. Разбор и мнение июль 2020.





Да, я забыл опубликовать это вовремя в начале августа.

Изменений основных и заметных два по сравнению с июнем.

1. Второе место вместо Сбербанка заняли акции подешевевшего #GMKN ГМК Норникель.
ВОТ она, НОВАЯ сила частных инвесторов, с которой необходимо считаться.

2. Место #ROSN Роснефти заняла #MTSS МТС с долей около 5%.

👆Любопытно, что доля #YNDX Яндекса незаметно мала и ее не наращивали уже по мере роста котировок в небеса —
а ведь такие шансы были.
Розничные инвесторы сдали даже не на полпути основного роста все позиции.
Локти теперь наверное кусают что мало заработали😂

Остальные изменения в пределах погрешностей.
Ждем итоги августа.

Больше и быстрее в TELEGRAM AROMATH

Разбирая отчет  компании за первый квартал я указывал, что в это непростое время телекоммуникационный сектор будет чувствовать себя неплохо. Сегодня хочу разобраться, так ли это.

Выручка Группы за второй квартал выросла всего на 1,3% до 11,7 млрд рублей за счет телеком-бизнеса и финтех услуг. МТС Банк продолжает развиваться, но его вклад в общую выручку не превышает 7% Основной вклад по-прежнему делают мобильные услуги с выручкой в 81,2 млрд рублей. Напомню, что тот же Ростелеком развивается в куда больших направлениях. Чего стоит только их бизнес в сфере облачных технологий.

Чистая прибыль Группы во втором квартале снизилась на 7,5% и составила 11,9 млрд рублей. Негативное влияние оказали резервы под обесценение кредитов в МТС Банке, что характерно для всех банковских организаций, а также отрицательное сальдо по операциям с деривативами. Единственное, что меня радует в отчетности, так это сокращение чистого долга. МТС значительно сократила краткосрочные кредиты и займы, NetDebt/EBITDA равен 1,5х.

Хотя МТС придерживается консервативного прогноза, указывая на неопределенность ситуации, бизнес компании доказал свою устойчивость к внешним вызовам и находится в хорошей форме. Таким образом, мы считаем, что рисков для денежных и дивидендных потоков на обозримом горизонте у компании нет.

Результаты МТС превысили ожидания рынка. Рост финпоказателей компании произошел главным образом за счет увеличения мобильной и фиксированной выручки в РФ, роста потребления финтех-продуктов, медиа-контента и продуктов на основе «интернета вещей» и «больших данных». При этом падение розничных продаж и доходов от роуминга негативно сказалось на выручке МТС. Увеличение OIBDA произошло за счет роста использования мобильных и фиксированных сервисов, медиа-контента, цифровых продуктов. Разовый позитивный эффект на OIBDA оказало закрытие розничных салонов. Мы положительно оцениваем результаты МТС за 2 кв.