МТС

2. Содержание сообщения
Лицо, у которого произошло отчуждение голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: подконтрольная эмитенту организация.

Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) подконтрольной эмитенту организацией: Общество с ограниченной ответственностью «Бастион» (ООО «Бастион», место нахождения: Российская Федерация, 109044, город Москва, ул....

( Читать дальше )

На прошлой неделе на первичном рублевом рынке активность была немного выше среднего, при этом на вторичных торгах сохранилась тенденция умеренного роста доходностей, в преддверии предстоящего 26.07.2024 заседания ЦБ РФ и вероятного повышения ключевой ставки (КС – далее). Букбилдинги в основном проводились по флоатерам, которые пользуются повышенным интересом у инвесторов.

ЛК Практика (A) разместила свой 3-летний флоатер на 1,5 млрд руб. с премией к КС +265 б. п. (ориентир был – не выше +275 б. п.).

Славнефть (AA) закрыл книгу по бонду с 3-летней офертой серии 002P-05 на 10 млрд руб. со спредом к КС +140 б. п., при ориентире – не более +160 б. п.

У флоатера Росэксимбанка (AA)с офертой 3 года премия к КС была зафиксирована на уровне +190 б. п (ориентир – не выше +210 б. п.). Объем был увеличен с 10 млрд руб. до 15 млрд руб. Такой повышенный спред для эмитента с рейтингом AA объясняется его более рискованным профилем и наличием Call-опциона в дату оферты.

Магнит (AAA) закрыл книгу по 2-летнему выпуску с премией к КС +100 б. п. (ориентир – не выше +120 б. п.), а объем повысили от 15 млрд руб. до 25 млрд руб. +100 б. п. к КС – теперь новый ориентир для эмитентов с наивысшим рейтингом.

( Читать дальше )

Компания платит дивиденды с 2004 года, с тех пор было 29 гэпов, три из которых так и не были закрыты: цена не вернулась на уровень последнего дня перед гэпом. Остальные в среднем закрывались за 131 день.

Доходность более 10% была дважды: в 2022 году, когда гэп закрыли за 214 сессий, и в 2009 году, когда на закрытие ушло 15 дней. Как показала практика, небольшие гэпы закрываются достаточно быстро, в то время как закрытие более крупных гэпов (от 8%) занимает 200 торговых сессий.

В следующем году компания может сохранить выплаты на текущем уровне (35 руб.) в рамках действующей дивидендной политики на 2024–2026 год. Средний консенсус-прогноз на рынке немного оптимистичней — 36,8 руб. Получается, что после текущего гэпа прогнозная доходность может составить 14,6–15,4%. Это ниже текущей и ожидаемой ключевой ставки, но всё равно выше, чем у большинства других акций на рынке.

Сейчас у компании большой долг, и стоимость его обслуживания растёт из-за высоких ставок, поэтому мы полагаем, что на закрытие дивидендного гэпа понадобится больше времени, чем обычно. Тем более что речь идёт о большом гэпе — более 10%. Из-за долга потенциал для наращивания выплат выше дивидендной политики ограничен. В базовом сценарии гэп может закрыться не ранее чем через 4–5 месяцев.

( Читать дальше )

📱 МТС подвела итоги первого квартала 2024 года:

👉 Выручка +17,4% г/г или 161,3 млрд руб.
👉 OIBDA +4,8% г/г или 59,1 млрд руб.
🚀 Чистая прибыль +211% г/г или 39,5 млрд руб.

💸 Капзатраты +69% за счет вложений в инфраструктуру и в цифровые направления.

🥇 Пользователи экосистемной подписки МТС Premium +50%

Хорошие результаты, несмотря на высокие расходы на новые направления, хотя компания всячески пытается их сократит 💪 Компания закрыла часть розничных точек, а именно 148 магазинов и осталось 433. Т.е. существенная доля в процентном соотношении 🔥 это всегда позитив для цифрового бизнеса 🚀

При этом с 2008 года компании так и не удалось пробить уровень «тракториста с ковшом», а именно 380 рублей за акцию, что на мой взгляд, выглядит вовсе необоснованным, с учетом инфляции и общего развития бизнеса 🤷‍♂️ технически акции вновь отлетают от линии сопротивления и EMA вниз, но логически и фундаментально, цены на акции уже давно должны быть выше, да и объемы растут 📈 поэтому если и смотреть данный актив в портфель, то только в долгий срок без спекуляций, пружина сжимается 💪

( Читать дальше )

⚡️Портфель Павла Дурова — t.me/+MPGaj8yUkWFhNmUy

МТС #MTSS

Компания сообщила о росте выручки и прибыли по МСФО по итогам I квартала 2024 года лучше прогнозов

📈Драйверы роста компании

⏺Ожидаемый дивиденд по итогам 2024 года 31 руб/акция
⏺Чистая прибыль по итогам IКВ2024 г. +211% г/г
⏺Показатель чистого долга к EBITDA остается на сравнительно низком уровне в 1,9х против 1,7х в I кв. 2023 г.
⏺Рост доходов банковских услуг (+57,3%)
⏺Активно растущие диверсифицированные источники прибыли

✔️По данным МТС, органический прирост выручки и доходов формируется стабильно из традиционных и новых, активно растущих диверсифицированных источников

Ещё одно размещение от крупняка, ну и по сложившейся традиции — флоатер с привязкой к ключевой ставке. Если кто-то ещё не набрал плавающих облиг, то можно присмотреться. МТС размещает уже 6-й выпуск биржевых флоатеров из своей серии 002Р, причем два из них есть в моем портфеле. Давайте взглянем на новичка и решим, достоин ли он нашего внимания.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС!

🌐Эмитент: ПАО «МТС»

📲МТС — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ, Беларуси и до недавнего времени — Армении.

( Читать дальше )

Кстати, компания все таки приняла новую дивидендную политику на 2024-2026 годы, согласно которой предполагается выплата не менее 35 рублей на акцию. 

С конца прошлого года под будущие дивиденды я понемногу добирал МТС в свой портфель, последнюю покупку совершил в марте т.г. Планирую к получению 6400 рублей чистыми.

В акциях МТС наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года. Кстати, прошлогодний дивидендный гэп (346 рублей), так и не был выкуплен. 

📊Также на днях МТС представил финансовые результаты за 1 квартал 2024 года, из которых следует:

🔹 выручка выросла на 17,4% (со 137 до 161 млрд рублей). Ее большая часть традиционно приходится на услуги связи (112 млрд, рост 7,9% г/г), абонентская база достигла 81,3 млн клиентов. Также МТС Банк продемонстрировал рост выручки на 56%, до 30 млрд.

🔹 чистая прибыль увеличилась втрое (с 12 до 39 млрд рублей). Правда такой рост, в первую очередь, обусловлен продажей  бизнеса в Армении за 19 млрд. 

( Читать дальше )

На первый взгляд, результаты по МСФО 1 квартала 2024 года выглядят неплохо: выручка растет двузначными темпами, чистая прибыль подскочила в 3 раза. Однако если копнуть глубже, то находки начинают будоражить не окрепшую психику инвесторов.

Ключевая проблема МТС — это огромный долг, который продолжает расти как снежный ком. За последний квартал он увеличился еще на 19 млрд руб и достиг 573 млрд руб. В условиях высокой ключевой ставки (прогноз 18-20%) это ведет к тому, что львиная доля операционной прибыли уходит на обслуживание кредитов. По факту МТС уже не принадлежит сам себе — все его активы находятся в залоге у банков.

Новая дивидендная политика компании (минимум 35 руб на акцию в ближайшие 3 года) в этой ситуации выглядит как попытка усидеть на двух стульях. С одной стороны, нужно гасить долги, с другой — кормить дивидендами материнскую АФК Систему. В итоге может получиться так, что МТС придется увеличивать займы, чтобы платить акционерам. Классическая дивидендная ловушка.

( Читать дальше )

💡 Государственные облигации

💼 ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2
Дата погашения облигации — 12.08.2037

💼 ОФЗ 29021 $SU29021RMFS1
Дата погашения облигации — 27.11.2030

💼 ОФЗ 29023 $SU29023RMFS7
Дата погашения облигации — 23.08.2034

💼 ОФЗ 29024 $SU29024RMFS5
Дата погашения облигации — 18.04.2035

💼 ОФЗ 29014 $SU29014RMFS6
Дата погашения облигации — 25.03.2026

💼 ОФЗ 29020 $SU29020RMFS3
Дата погашения облигации — 22.09.2027

💼 ОФЗ 29016 $SU29016RMFS1
Дата погашения облигации — 23.12.2026


💡 Корпоративные облигации

💼 Норильский никель БО-09 $RU000A1069N8
Дата погашения облигации — 17.05.2028

💼 МТС 002Р-04 $RU000A1083U4
Дата погашения облигации — 23.09.2027

💼 МТС 002Р-05 $RU000A1083W0
Дата погашения облигации — 23.09.2027

💼 Газпром Капитал БО-003Р-02 $RU000A108JV4
Дата погашения облигации — 07.05.2028

💼 Росэксимбанк 002Р-04 $RU000A1077V4
Дата погашения облигации — 03.11.2033

💼 АФК Система выпуск 26 $RU000A106Z46
Дата погашения облигации — 28.09.2027

💼 Whoosh выпуск 2 $RU000A106HB4
Дата погашения облигации — 21.10.2026

( Читать дальше )