Магнит

Магнит в IV квартале увеличил LfL-продажи на 0,6% после снижения в предыдущие 8 кварталов

Ритейлер Магнит в IV квартале 2018 года увеличил продажи сопоставимых магазинов (LfL) на 0,6%. Это произошло за счет роста среднего чека (на 3,7%), который был частично нивелирован падением покупательского трафика (на 3%), сообщила компания. Динамика сопоставимых продаж Магнита оказалась в положительной зоне впервые с III квартала 2016 года. По итогам 2018 года LfL-выручка ритейлера снизилась на 2,5% на фоне падения трафика на 2,6% при росте чека на 0,1%. Общая выручка ритейлера в прошлом году выросла на 8,2%, до 1,237 трлн рублей, в IV квартале — на 9,7%, до 331,641 млрд рублей.

Магниту за счет акций, направленных на рост среднего чека, удалось его увеличить, но это повлияло на трафик – он упал. Тем не менее, положительный эффект был – рост сопоставимых продаж, хоть и слабый, но был. В 2019 году Магнит планирует сохранить темпы роста выручки на уровне 2018 года (8,2%). По итогам 2019 год мы ждем номинального роста оборота розничной торговли продуктами питания в 6,7%, Магнит вполне может показать динамику чуть лучше рынка.

Промсвязьбанк

Топ-менеджмент Магнита провел телеконференцию по результатам за 4К18/2018     

Прогноз. Группа сообщила, что количество открытий будет сопоставимо с показателем этого года — около 2 тыс магазинов, в то время как процесс редизайна должен ускориться — в 2019 будет переоборудовано около 2 тыс магазинов (по состоянию на 2018 в новом формате работают 54% магазинов «у дома» и ок. 20% супермаркетов). Также группа подтвердила свой прогноз по открытию ок. 2 тыс. аптек в 2019. Капзатраты в 2019 оцениваются в 72-75 млрд руб. Группа прогнозирует положительную динамику LfL-продаж в 2019 и обозначила свое намерение нарастить LfL-трафик посредством непрерывного процесса улучшения кросс-форматного предложения покупателям. Группа прогнозирует стабильную рентабельность EBITDA в 2019.

Внедрение стандартов МСФО 16. Группа представит свои результаты за 1К19 по новому стандарту МСФО. Из-за изменений в отчетности ожидается увеличение долговой нагрузки и снижение чистой прибыли. Ожидаемое влияние будет более подробно описано в аудированных финансовых результатах за 2018, которые должны быть опубликованы 15 марта.

Программа лояльности

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча при увеличении объема торгов, и котировки опустились ниже уровня поддержки в районе 215 рублей. При этом рынок вышел из области перекупленности, а текущая неделя имеет все шансы закрыться черной свечой. В такой ситуации сложилась ситуация для понижательной коррекции на пару недель, которая может привести котировки в район прохождения скользящей средней ЕМА-55 (примерно 201 рубль). Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 5.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,25*18,5=1133.1 пункта, а биржевое значение — около 1196 пункта.

Газпром. Черная свеча при увеличении объема торгов, и котировки удаляются от максимумов ноября. Это увеличивает шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

Магнит опубликовал смешанные результаты за 4К18/2018  

Чистая выручка Группы за 4К18 достигла 332 млрд руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 1.5% и оказавшись в рамках оценок АТОНа. Темпы роста выручки ускорились кв/кв с 8.4% в 3К18 до 9.7% в 4К. Ускорение роста выручки было поддержано улучшением LfL-динамики: LfL-продажи впервые за последние два года вышли в плюс и достигли 0.6% в 4К. Увеличение было вызвано ускорением роста продовольственного ИПЦ в 4К, а также изменениями в ассортименте, нововведениями в управлении категориями и доступностью товаров на полках. Среди минусов — группа рассказала об ухудшении LfL-трафика во всех форматах кв/кв — на уровне группы показатель упал до отрицательного значения -3% против -1.8% в 3К. В течение 4К18 Магнит открыл 957 магазинов нетто (большинство открытых магазинов — 614 — магазины «у дома», 333 — Магнит Косметик и 10 супермаркетов), а общая база выросла до 18 399. Валовая прибыль достигла 78.7 млрд руб., увеличившись на 8% г/г. Рентабельность валовой прибыли сократилась до 23.7% в 4К. EBITDA в 4К18 достигла 23.2 млрд руб. (+4.3%), оказавшись на 2% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Рентабельность EBITDA составила 7% (-40 бп г/г). Чистая прибыль увеличилась на 7.1% г/г до 8.4 млрд руб. — больше, чем EBITDA — благодаря снижению процентных расходов. Соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA немного выросло г/г, до 1.5x против 1.2x в прошлом году.

( Читать дальше )

«Северный поток-2» расколол Европу. Окупаемость и сроки проекта могут оказаться под угрозой

Строительство газопровода «Северный поток-2» может стать предметом открытого конфликта между самыми влиятельными странами ЕС — Францией и Германией. Париж, до сих пор выступавший на стороне Берлина, неожиданно дал понять, что поддержит поправки к газовой директиве ЕС. Их принятие не остановит проект, но может замедлить его, а также поставит под сомнение окупаемость. В худшем случае «Газпром» сумеет воспользоваться только половиной мощности газопровода, что даст Украине преимущество в предстоящих переговорах по транзиту российского газа с 2020 года.

https://www.kommersant.ru/doc/3875842?from=main_1

 

Акции «Русала» выросли на 12% после публикации отчетности

( Читать дальше )

Пришло время выбрать лучших и самых полезных комментаторов отчетов: Магнита, ММК и НЛМК.

Магнит гораздо активнее обсуждается чем металлурги, поэтому награда выше:)
Вот сколько комментариев сегодня было на форумах акций:

https://smart-lab.ru/q/map/

Форум акций Магнита ₽2000
Победитель кстати определяется не по одному комментарию, а может определяться по серии полезных комментариев к отчету.
По Магниту можно было смело взять приз, просто протранслировав важные моменты телеконференции, но до этого никто не догадался:)
В итоге мы не знаем вообще, что было на телеконференции.
На мой вкус самые интересные комментарии написал jata, в частности этот. 

Форум акций ММК ₽1000
Середнячок по активности:)
Приз берет однозначно Сергей Быков, за серию содержательных комментариев. 
Спасибо, Сергей!

Форум акций НЛМК ₽1000
Самый скучный по активности.
Приз было взять проще всего)
Снова приз взял jata, который дал самый развенутый комментарий к отчету.

спасибо всем за участие!

Магнит – мсфо
101 911 355 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 71%
Капитализация на 07.02.2019г: 410,703 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 258,839 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 267,018 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 268,377 млрд руб

Выручка 2016г: 1,075 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 840,985 млрд руб
Выручка 2017г: 1,143.31 трлн руб
Выручка 1 кв 2018г: 288,561 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 595,263 млрд руб (+7,2% г/г)
Выручка 9 мес 2018г: 905,374 млрд руб (+7,7% г/г)
Выручка 2018г: 1,237.02 трлн руб (+8,2%)

Прибыль 2016г: 54,409 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 7,543 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 20,748 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 27,672 млрд руб
Прибыль 2017г: 35,539 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 7,405 млрд руб

( Читать дальше )

Сегодня одним из самых активных на рынке был Магнит. Акции компании торговались более 3% днём.

Компания отчиталась за 4 квартал и 2018 год в соответствии со стандартами МСФО. Отчёт можно смело назвать позитивным.

Мы спросили у наших аналитиков, что они думают по поводу отчёта, и покупки/продажи бумаг:

Магнит порадовал позитивным отчетом за прошедший период.
Ритейлер в 2019г ожидает положительный поток свободных денежных средств, ориентируется на выплату дивидендов на уровне предыдущих лет.

Среди позитивных моментов хочется отметить:
-в 4 квартале чистая прибыль выросла до 8,4 млрд руб. — чуть выше прогноза;
-за 2018г выручка выросла на 8,2%;
-продажи (без учета новых магазинов) выросли на 0,6% впервые за два года.

На наш взгляд, Магнит один из наиболее перспективных эмитентов на российском рынке на 2019 год. Рекомендуем

( Читать дальше )

Капитальные затраты «Магнита» в 2019 г. составят 72-75 млрд руб., при этом ритейлер планирует открыть столько же магазинов, как и в 2018 г. — 2 тыс.

генеральный директор компании Ольга Наумова:

«Открытия магазинов будут на сопоставимом уровне с прошлым годом. Прогноз по капзатратам — в диапазоне 72-75 млрд руб., немного выше, чем в 2018 г., в результате ускорившейся программы обновления и развития новых проектов»

финансовый директор «Магнита» Елена Милинова уточнила:

«В этих инвестициях есть инвестиции на завершение строительства собственных производств. Мы не начинаем строить новые производства, это только завершение того, что уже было начато ранее, в 2016-2017 годах», — добавила она.

Помимо этого, компания планирует инвестировать в открытие 2 тысяч аптек.

«Мы также запланировали открытия примерно на уровне текущего периода, но более активно планируем реконструировать наши объекты convenience (»магазины у дома" — ред.), и это для нас главное — завершить реконструкцию в convenience, чтобы поддержать рост Like-for-Like (сопоставимых продаж — ред.)"

( Читать дальше )

Чистая прибыль «Магнита» по МСФО увеличилась на 7,1% с 7,9 млрд рублей в 4 квартале 2017 г. до 8,4 млрд рублей в 4 квартале 2018 г., сообщает компания.

Показатель EBITDA за 4 квартал 2018 г. вырос на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на фоне рентабельности по EBITDA на уровне 7,0%.

Выручка компании выросла на 9,7% с 302 млрд руб. в 4 квартале 2017 г. до 332 млрд руб. в 4 квартале 2018 г. на фоне значительного восстановления LFL продаж до 0,6% по сравнению c -2,0% в предыдущем квартале. Это первый квартал за последние 2 года с положительными сопоставимыми продажами.

Сегодня «Магнит» представил неаудированные результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2018 год, которые, на наш взгляд, демонстрируют улучшение показателей. Рост показателей выручки, EBITDA и LFL-продаж (сопоставимые продажи до этого момента снижались 8 кварталов подряд) могут отражать первые успехи обновленного менеджмента (улучшение эффективности работы в магазинах, снижение расходов на оплату труда, оптимизацию энергопотребления).

( Читать дальше )