НЛМК

Маржинальность самая большая у Северстали, я так понимаю за счет сегмента Mining, где начали расти цены на железную руду под конец года, а поскольку у Северстали профицит сырья, она неплохо на этом подзаработала. 

Ну собственно поэтому она и самая дорогая

ссылка на диаграмму на смартлабе 

«Магнит» (-0,70%) отчитается за 2018 год по МСФО. Ожидается, что выручка ритейлера достигла 1,25 трлн руб., EBITDA – 90 млрд руб., а прибыль – 35-40 млрд. На мой взгляд, инвесторы сейчас больше ждут результатов 1-го квартала. Ожидается, что «Магнит» улучшит производственные показатели, в частности, в сегменте гипермаркетов прекратится снижение трафика и продаж. Котировки «Магнита» снижаются перед отчетностью, но, на мой взгляд, это обусловлено фиксацией прибыли спекулянтами, открывавшими длинные позиции в диапазоне 3500-3700 руб. Если компания подтвердит курс на улучшение операционных показателей, то акции могут подорожать до 4900-5200 руб. на горизонте 4 месяцев.

ММК (+1,15%) отчитается за 2018 год по МСФО. Выручка магнитогорских металлургов могла достичь 530 млрд руб., показатель EBITDA –155 млрд (соответствует рентабельности 29%), а прибыль – 80-90 млрд. Если отчетность превзойдет ожидания, то до конца 1-го квартала акции могу вырасти до 48 руб.

НЛМК (+1,24%) отчитается за 2018 год по МСФО. Прогноз по объему продаж –770 млрд руб., EBITDA – 225 млрд (соответствует рентабельности 29%), прибыли – 140 млрд. Котировки, на мой взгляд, уже в значительной мере отыграли отчетность, а также подскочили на 8% за месяц. Поэтому потенциал ожидаю небольшой, ближайшая цель – 165 руб. на горизонте 3 недель.

Группа НЛМК объявляет о росте прибыли по EBITDA за 2018 г. на 35% г/г до $3,6 млрд.
Рентабельность по EBITDA выросла до рекордных значений за последние 10 лет и составила 30%.
Свободный денежный поток вырос на 60% до $2,0 млрд.

Ключевые результаты за 12 мес. 2018 г.

 

• Выручка Группы за 12 мес. 2018 г. составила $12,0 млрд (+20% г/г) на фоне роста средних цен реализации и увеличения объемов продаж.

• Показатель EBITDA вырос до $3,6 млрд (+35% г/г) благодаря росту выручки и влиянию эффектов программ операционной эффективности в 2018 году.

• Свободный денежный поток увеличился на 60% г/г до $2,0 млрд за счет роста прибыльности и положительной динамики оборотного капитала по сравнению с 2017 годом.

• Чистая прибыль выросла на 54% г/г до $2,2 млрд.

( Читать дальше )

Сегодня разыграю 4000 р: по 1000 рэ за лучшие комментарии к отчету или телеконференции, написанные за день на форумах НЛМК и ММК на смартлабе. За лучшие комментарии к отчету Магнита — 2000 руб!!!!

ММК: smart-lab.ru/chat/?x=1913
НЛМК: smart-lab.ru/chat/?x=1912
Магнит: smart-lab.ru/chat/?x=1902

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов среды снижение, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2539,73  (-7,54  -0,30%),  индекс   РТС  1215,83  (-7,65  -0,63%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги прошли без значимых изменений. По сообщениям Росстата, рост цен на продовольственные товары в январе ускорился до 5,5% в годовом выражении. Основной вклад в ускорение инфляции внесло повышение налога на добавленную стоимость. Минфин РФ в среду полностью разместил весь планируемый объем на аукционе ОФЗ.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды снижением, индекс DOW 30  25390,30  (-21,22  -0,08%), индекс S&P 500  2731,61  (-6,09  -0,22%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов четверга находится в «красной зоне». Согласно опубликованным данным Министерства торговли США дефицит внешнеторгового баланса США в ноябре уменьшился на 11,5% по сравнению с октябрем прошлого года. В Конгрессе США накануне было возобновлено расследование, инициированное демократической партией, по обвинению в связях команды Д. Трампа с Россией во время президентской компании в США. 

( Читать дальше )

Подписывайтесь в группу в ВК Кому интересно 
vk.com/club148586611    

Сбербанк
Наконец то начал коррекцию, думаю завтра она продолжиться и в обозначенном на графике районе завершиться. Это всего лишь коррекция в основному движению и завершиться может в любой момент. Так что кто в шортах осторожнее. Это косвенно подтверждают и обьем.. На рост обьем больше. Основная цель движения 250р. Промежуточная 225р. И вот от туда нужно ждать хорошую коррекцию.

 
Магнит
 
Внимание подходим к зоне покупок. Нужно внимательно следить. Ожидаю большое движение в верх в рамках торгового плана 

 

( Читать дальше )

НЛМК завтра опубликует финансовые результаты за 4К18.

Несмотря на рост продаж стальной продукции на 5%, мы прогнозируем снижение выручки на 7% кв/кв до $2 908 млн (+3% г/г) на фоне падения цен реализации и ухудшения ассортимента (доля готовой продукции упала на 10 пп кв/кв). Это окажет давление на рентабельность EBITDA (-2.5 пп кв/кв до 30%) и приведет к снижению EBITDA на 14% кв/кв (+11% г/г) до $874 млн, что отразится на чистой прибыли (-15% кв/кв, +28% г/г до $548 млн).

FCF должен упасть на 23% кв/кв до $489 млн из-за сезонного роста капзатрат в 4К, в то время как рост оборотного капитала должен быть незначительным из-за распродажи запасов, аккумулированных в 3К.

Исходя из коэффициента выплат 100% FCF, дивиденды в 4К18 должны достигнуть $0.82/GDR (доходность 3.4%), но мы подчеркиваем, что возможна сезонная корректировка коэффициента выплат.

АТОН

Северсталь: EBITDA за 4К18+3% кв/кв – в рамках прогноза    

Выручка достигла $2 085 млн (1% кв/кв, -1% против консенсуса, -1% против АТОНа), поскольку снижение цен нейтрализовало рост продаж стальной продукции. EBITDA составила $794 млн (+3% кв/кв, +1% против консенсуса, +3% против АТОНа) на фоне роста рентабельности дивизиона Ресурсы, а также того факта, что цены на продукцию с высокой добавленной стоимостью упали меньше, чем мировые бенчмарки. FCF снизился на 52% кв/кв до $233 млн из-за сезонного роста капзатрат и оборотного капитала. Северсталь ожидает увидеть высокий мировой спрос на сталь и сырье в 2019, тогда как экологическая политика Китая должна поддержать цены.

EBITDA Северстали практически совпала с прогнозами, но рост кв/кв скорее всего отражает самую лучшую динамику в секторе. НЛМК и ММК еще не опубликовали свои результаты, но мы прогнозируем, что их показатели EBITDA упадут на 14% и 22% кв/кв соответственно. Чистая долговая нагрузка Северстали остается низкой на уровне 0.4x, поэтому компания сохраняет способность выплачивать дивиденды свыше 100% FCF (4К: 175% FCF, $0.49/GDR, доходность 3.1%). Мы занимаем нейтральную позицию по стальному сектору, считая текущий рост оптимизма кратковременным, поскольку структурные вызовы в Китае сохраняются. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали с учетом ее вертикальной интеграции и справедливой оценки относительно НЛМК.

АТОН

НЛМК 7 февраля 2019 опубликует финансовые результаты за 4К18.

Несмотря на рост продаж стальной продукции на 5%, мы прогнозируем снижение выручки на 7% кв/кв до $2 908 млн (+3% г/г) на фоне падения цен реализации и ухудшения ассортимента (доля готовой продукции упала на 10 пп кв/кв). Это окажет давление на рентабельность EBITDA (-2.5 пп кв/кв до 30%) и приведет к снижению EBITDA на 14% кв/кв (+11% г/г) до $874 млн, что отразится на чистой прибыли (-15% кв/кв, +28% г/г до $548 млн). FCF должен упасть на 23% кв/кв до $489 млн из-за сезонного роста капзатрат в 4К, в то время как рост оборотного капитала должен быть незначительным из-за распродажи запасов, аккумулированных в 3К.

Исходя из коэффициента выплат 100% FCF, дивиденды в 4К18 должны достигнуть $0.82/GDR (доходность 3.4%), но мы подчеркиваем, что возможна сезонная корректировка коэффициента выплат. Информация о телеконференции: 7 февраля 2019 в 14.00 (Лондон)/17.00 (Москва). ID конференции: 6705381; международный доступ: +44 (0) 330 336 9411, Россия: +7 495 646 9190 (локальный доступ), 8 10 8002 8675011 (бесплатный).

АТОН

«Северсталь», НЛМК и ММК планируют опубликовать свои результаты за IV кв.2018 г. и весь 2018 г. Традиционно, вместе с результатами за прошедший год, компании дадут рекомендации по дивидендам за 4-квартал. Ожидается, что дивиденды «Северстали» за 4 квартал составят 35,3 рублей на акцию, квартальная дивидендная доходность – 3,5%. В целом за 2018 г. дивидендная доходность «Северстали» может превысить 15,1%.

НЛМК может направить на выплату дивидендов по 4,42 руб. на акцию (квартальная дивидендная доходность 2,8%). В целом за 2018 г. дивидендная доходность НЛМК может достичь 13,6%. Дивиденды ММК за IV кв.2018 г. прогнозируются в размере 2,48 руб. на акцию, квартальная дивидендная доходность – 5,7%, дивидендная доходность за 12 месяцев может составить 16%.

На текущей неделе совет директоров «Газпрома» рассмотрит повестку дня годового общего собрания акционеров, предложения по выдвижению кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.

«Газпром» заложил в бюджет 2019 г. выплаты дивидендов по итогам 2018 г. в размере 10,43 рубля на акцию, что равняется 27% чистой прибыли по МСФО, сообщил начальник финансово-экономического департамента «Газпрома» Александр Иванников. Таким образом, годовая дивидендная доходность может составить 6,5%. Официальную рекомендацию по дивидендам совет директоров компании традиционно сообщает в апреле.