Норникель

НОРНИКЕЛЬ на этой неделе один из главных поставщиков новостей

В выходные РБК пишет, что менеджмент во главе с Потаниным предлагает снизить дивиденды компании за 2022 в 4 раза до 1.5 млрд $

А второй по значимости мажоритарий компании — РУСАЛ Дерипаски «мирно» поддержал это предложение

Это удивительно, потому что Дерипаска всегда боролся за «жирные» дивиденды НОРНИКЕЛЬ

Для РУСАЛА денежные потоки от дивидендов НОРНИКЕЛЬ всегда были критически важны с точки зрения обслуживания своего большого долга

Подробно писал про проблемы РУСАЛА с денежным потоком и важности дивидендов НОРНИКЕЛЬ в разборке МСФО компании за 1п'22

Х5 Retail Group опубликовала операционные результаты за 2022 год

• Выручка выросла до 2.6 трлн руб (+18.3% г/г)
• Средний чек составил 469 руб (+7.2% г/г)
• Чистая выручка дискаунтеров Чижик выросла в 12 раз

• Выпуск никеля — 218.97 тыс. т (+13% г/г)
• Выпуск палладия — 2790 тыс. унций (+7% г/г)
• Выпуск меди 432.98 тыс. т (+6% г/г)

• никель — 204-214 тыс. т
• медь — 353-370 тыс. т
• палладий — 2.4-2.56 млн унций
• платина — 600-640 тыс. унций

Газпром и Узбекистан подписали дорожную карту по сотрудничеству в газовой отрасли. Ранее аналогичная дорожная карта была подписана с Казахстаном.

Госдума рассматривает предложение о снижении ипотечной ставки для многокомнатных квартир площадью более 55 кв.м.

Авиакомпании РФ в 2023 году перевезут более 101 млн пассажиров (в 2022 — 95 млн чел), заявил глава Минтранса. Также в Минтрансе заявили, что планируют снижать объемы запрашиваемых субсидий на авиаперевозки пропорционально количеству выкупаемых иностранных самолетов.

Примерно такие заголовки можно встретить сегодня в коммьюнити российских инвесторов. Норникель будет платить меньше дивидендов и тратить больше на капзатраты.

Вопрос один: а что, кто-то ждал чего-то другого? 🤔 Про хроническую недоинвестированность в Норникеле мы писали еще в 2021 году. Чтобы разрешить вал накопившихся проблем, компании потребуется время и период повышенных капзатрат. Это то, о чем аналитики говорили на протяжении многих лет.

Тем не менее, мы смотрим на ГМК достаточно позитивно на долгосрочную перспективу. Когда мы писали в марте 2021 про то, что наоборот, на долгосрок брать не стоит — цены на акцию были не 15000 как сейчас, а внушительные 23000 с ростом до 27000 к маю. 

В остальном день выдался спокойным: китайский рынок ушел на праздники, S&P500 >4000 пунктов и пытается снова делать хорошую мину при плохой игре (рецессия + повышение ставок). Нефть радует ростом почти до $90, вслед за ней подтягивается и индекс Мосбиржи (+0.86%). Побольше бы таких дней 😌

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

И если кто-то скажет, что это плохая новость — то это лишь потому, что акции покупались без проведения какого-либо анализа и за деятельностью компании абсолютно не следили. Не буду ходить вокруг да около и сразу перейду к делу.

Дело в том, что объемы добычи Норникеля снижались от года к году:

Палладий(41% от выручки)