США

Свежая порция данных от компании Baker Hughes. Интересных новостей нет. Количество буровых в США за неделю не изменилось  (на нефть -1, на газ +1). В Канаде прибавка числа работающих установок на 9 штук. 


 В динамике картинка по нефтяным буровым в США выглядит следующим образом:

Европейская валюта снова в числе аутсайдеров. За одну торговую сессию пара EURUSD лишилась около 250 пунктов, просев в район 1,1108. Как и ожидалось, участники рынка получили подтверждение ЕЦБ о новом раунде готовящегося экономического смягчения. Президент ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции намекнул, что возможно расширит программу покупки облигаций уже на декабрьском заседании. Кроме того, Драги отметил понижательные риски для роста экономики и инфляции со стороны замедления в Китае и других крупных развивающихся экономик, а также ослабления цен на сырьевые товары. Председатель европейского мегарегулятора подчеркнул готовность центрального банка увеличить усилия по стимулированию уровня инфляционного давления в стране, для того чтобы не допустить еще большего охлаждения потребительской активности. Напомню, что падение цен провоцирует потребителей откладывать покупки, ожидая, что цены снизятся еще больше. Дефляция также давит и на заемщиков за счет повышения стоимости денег в реальном выражении. Стоит отметить, что мягкая риторика Драги создала отличные возможности для ослабления главного валютного риска, которые непременно нужно использовать. Вчера сработал отложенный ордер SellStop на уровне 1,13, так что я снова в рынке.

Рекомендация: Sell TP 1,10 SL 1,1300

Продолжение статьи  

В последнее время ситуация на рынке американских спекулятивных облигаций несколько настораживает. Спрэды в этом сегменте растут. Речь идет о разнице между доходностями «мусорных» облигаций и Treasuries, которая указывает на риски, как кредитные, так и системные.

Традиционно спекулятивными облигациями считаются высокодоходные бонды, эмитированные компаниями с низкими (не инвестиционными) кредитными рейтингами.  Когда доходность этих облигаций растет, эмитенты вынуждены занимать по более высоким ставкам.

Так что же это может означать для фондового рынка США, в частности, для S&P 500?

Для ответа на вопрос давайте посмотрим на состав индекса. Необходимо выяснить, как много компаний со спекулятивными рейтингами он в себя включает.

По данным Barclays, речь идет лишь о 57 (11%) корпораций. Более того, зачастую к ним относятся компоненты с не самой высокой капитализацией. С учетом веса в S&P 500 доля соответствующих корпораций составляет лишь 4%. Еще 5% занимают компании без рейтинга, которые, как правило, не имеют долговой нагрузки.

Таким образом, пока речь не идет о рецессии или финансовом кризисе, риски для S&P 500 достаточно лимитированы. 



БКС Экспресс