Северсталь

Поддержку в районе 1200 потеряли и теперь смотрится не очень хорошо — покупать тут опасно. 

Следующая поддержка будет в диапазоне 1070-1140, тут можно присмотреться и поработать лимитными ордерами — но важно, чтобы была реакция со стороны покупателей 🫡 

Альтернативный сценарий — восстановление тренда и закрепление выше 1290, но пока кажется маловероятным

Курсы валют ЦБ на 4 февраля:

💵 USD — ↗️ 99,9433
💶 EUR — ↗️ 102,4910
💴 CNY — ↗️ 13,4095

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,74%, составив 2 926,17 пункта.

▫️ Индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях (Manufacturing PMI) РФ в январе: 53.1 (50.8 месяцем ранее). Опрошенные «Коммерсантом» эксперты отмечают самые быстрые темпы роста занятости в секторе за полгода.

▫️ СПБ Биржа (-4,33%); На площадке прошли первые торги выходного дня, возможность принять в них участие инвесторам предоставили пять участников торгов, еще 32 подключились в тестовом режиме. Сегодня были опубликованы объемы, общий объем торгов: 27,56 млн руб., число сделок: 4190, «со всеми 16 доступными ценными бумагами».

▫️ Северсталь (-2,15%); Сегодня стало известно о рекомендации совета директоров не распределять дивиденды за IV кв. 2024 г. Компания опубликовала результаты за IV квартал минувшего года. Выручка: 201,5 млрд руб. (-8% кв/кв, +3% г/г), EBITDA: 46,47 млрд руб. (-28% кв/кв, -35% г/г), рент.по показателю: 23%, свободный денежные поток: -2,2 млрд руб. Выплавка стали: 2,69 млн т (+8,9% кв/кв, -8% г/г).

Северсталь: дивидендов не будет

Сегодня компания представила результаты за 4 кв. 2024 г.:

• Выручка: 201,5 млрд руб. (+2,8% г/г)
• EBITDA: 46,5 млрд руб. (-35% г/г)
• Чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+51% г/г)
• Свободный денежный поток: -2,2 млрд руб. (+14,3 млрд руб. годом ранее)
• Чистый долг/EBITDA: -0,1x

За отчётный период компания произвела 2,7 млн т стали (-8,1% г/г) и 2,9 млн т чугуна (-3,2% г/г). Продажи товарной продукции выросли на 13,6%, в том числе премиальной — на 6%.

▫️Продажи удалось нарастить за счёт консолидации А ГРУПП и увеличения реализации железной руды и полуфабрикатов.

▫️Но снижение цен на металлопродукцию заметно снизило операционные доходы Северстали. Вкупе с наращиванием инвестиций это привело к отрицательному денежному потоку и отказу компании от выплаты дивидендов по итогам квартала.

▫️Результаты оказались хуже наших ожиданий. Компания предпочла наращивать инвестиционную активность в условиях ухудшения рыночной конъюнктуры, что вкупе с консолидацией А ГРУПП ударило по рентабельности.

Вообще я рассчитывал, что мы таки добьем по индексу #IMOEX2 выше в район 3070-3270, а уж потом только отвалимся.

Весь отскок имени Набиуллиной с декабря идет очень кривыми и рваными движениями с утренними гэпами по началу дней и недель.

Может быть еще и хватит сил на финальный рывок, смотрю #GAZP Газпром, это индикатор.
А вот дальше в отсутствии явных идей можем и припасть ниже, чем декабрьские лои 2024 года.

Один из «большой тройки» металлургов представил операционные и финансовые результаты за 4 квартал и 2024 год

Северсталь (CHMF)

👉Инфо и показатели 

Финансовые показатели за 4 квартал:

— выручка: ₽201,5 млрд (+3% год к году);

— EBITDA: ₽46,5 млрд (-35%). Рентабельность по EBITDA составила 23% (-14 п.п.);

— FCF: -₽2,2 млрд (против положительного значения в ₽14,4 млрд в 2023 году); 

— чистая прибыль: ₽33,5 млрд (+51%);

— чистый долг/EBITDA: -0,08х.

Операционка за 4 квартал:

— производство стали: 2,7 млн тонн (-8% год к году);

— производство чугуна: 2,9 млн тонн (-3%);

— продажи металлопродукции: 2,9 млн тонн (+14%). 

Финансовые показатели за 2024 год:

— выручка: ₽829,8 млрд (+14% год к году);

— EBITDA: ₽237,9 млрд (-9%). Рентабельность по EBITDA составила 29% (-7 п.п.);

— FCF: ₽96,8 млрд (-19%); 

— чистая прибыль: ₽149,6 млрд (-22%);

— чистый долг/EBITDA: -0,08х.

Операционка за 2024 год:

— производство стали: 10,4 млн тонн (-8% год к году);

Сегодня металлург опубликовал довольно слабый отчет, который указал на падение EBITDA и скромный рост выручки.

❌ Вместе с которой уже в разы более быстро выросли и капитальные затраты...

Что вместе с отрицательным денежным потоком вынудило эмитента отказаться от дивиденда за IV квартал.

💬 И если для самого бизнеса это решение выглядит вполне логичным, то инвесторам от данного шага легче не станет.

Из-за чего за сегодняшний день бумаги металлурга теряют более 2,5%, и я думаю, что это еще не предел.

❗️ Так что сейчас я бы и вправду рассмотрел шорт Северстали с первой целью падения в 1100, а второй — в круглую 1000!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты за 4 квартал и за весь 2024 год. Как я и предрекал у себя на канале в телеграм, при разборе операционных результатов ММК t.me/+4j3LzT7aEPUzODgy, в отрасли ситуация не самая лучшая. И результаты Северстали, к сожалению, это подтверждают.

За 4 квартал операционные производство продукции сократилось:

✔️чугуна – на 3% г/г до 2,9 млн тонн

✔️стали – на 8% до 2,7 млн тонн

Это общее для всех металлургов. Но при этом конкретно у Северстали продажи выросли: 

✔️всей металлопродукции – на 14% до 2,9 млн тонн

✔️коммерческой стали – на 4% до 1,1 млн тонн

✔️продукции с высокой добавленной стоимостью – на 6% до 1,43 млн тонн

Таким образом, в отличие от ММК, Северсталь хотя бы нарастила продажи, в т.ч. за счёт оставшихся зарубежных рынков.

А вот финансовые результаты не очень радуют:

✔️выручка выросла всего на 3% до 201,5 млрд рублей

✔️EBITDA упала на 35% (!) до 46,5 млрд рублей

✔️FCF снизился до –2,2 млрд рублей (в прошлом году в 4 квартале FCF составил 14,4 млрд рублей)

В октябре писал для вас заметку по итогам 3 кв. с говорящим названием «Отчет Северстали лучше ожиданий, но высокие дивиденды — последние в ближайшие 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264

Отказ от дивидендов по итогам 4 кв. был довольно прогнозируемым, потому что начали падать цены на сталь в России, и впереди был самый высокий CAPEX в году. Об этом вас и предупредил в заметке. 

Давайте разбираться, есть ли идея в акциях после снижения котировок. 

⚙️ Операционные результаты за 2024 год

❌ Производство стали, в млн тонн = 10,38 (в 2023 = 11,27)

1 кв. = 2,9 

2 кв. = 2,32 

3 кв. = 2,47 

4 кв. = 2,69

По производству стали, в 2024 году худший результат за 10 лет, но были ремонты. 

✔️ Продажи стали, в млн тонн = 10,85 (в 2023 = 10,73); по продажам все не так плохо, сделали заготовки и продали стали в 2024 году больше, чем в 2023. 

1 кв. = 2,47 

2 кв. = 2,68 

3 кв. = 2,77 

4 кв. = 2,92

Заметьте, по продажам стали 4 квартал — лучший в году.