ТМК

EBITDA ТМК в III квартале упала на 17%, до $164 млн

Группа ТМК в III квартале 2018 года сократила EBITDA по МСФО на 17% по сравнению со II кварталом, до $164 млн, сообщила компания. Выручка ТМК в прошлом квартале понизилась на 11%, до $1,207 млрд. Квартальный убыток составил $7,9 млн против чистой прибыли в $19,3 млн кварталом ранее. Рентабельность группы по EBITDA составила в июле-сентябре 14%, также как и за 9 месяцев.

Результаты ТМК оказались близки к ожиданиям рынка, тем не менее, их падение является негативным моментом. Ухудшение показателей это следствие снижение средних цен реализации. При этом на внутреннем рынке цены ТМК рублевые, а издержки – долларовые. Ослабление национальной валюты оказывает негативное влияние на компанию. Однако, несмотря на это ТМК удалось удержать маржу на уровне 14% и это можно отметить с позитивной стороны.

Промсвязьбанк

ТМК: финансовые результаты за 3К18 в рамках прогнозов  

Выручка упала на 11% кв/кв до $1 207 млн (в рамках консенсуса и АТОНа) из-за снижения общих продаж труб на 14% кв/кв, включая снижение поставок труб нефтегазового сортамента на 8% кв/кв. EBITDA снизилась на 17% кв/кв до $164 млн (+1% против консенсуса, -4% против АТОНа) из-за плановой модернизации активов ТМК в России и накопления запасов в США во 2К. FCF вышел в плюс, достигнув $14 млн (против -$117 млн во 2К), в результате чистый долг составил $2 624 млн, в то время как соотношение чистый долг/EBITDA улучшилось до 3.85x. ТМК подтвердила свой предыдущий прогноз на 2018 и ожидает, что рентабельность EBITDA останется примерно неизменной г/г, а скорректированная EBITDA вырастет. На телеконференции ТМК отметила, что экспорт из России в США остается прибыльным, несмотря на импортную пошлину в размере 25%, благодаря росту цен в США на фоне введения пошлины, а также сохраняющегося ослабления рубля.

Мы считаем финансовые результаты за 3K18 НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций: несмотря на то, что они оказались ниже кв/кв из-за сокращения продаж, они совпали с ожиданиям рынка, в то время как FCF вышел в плюс, а чистая долговая нагрузка улучшилась. С мая 2018 акции ТМК упали на 35%, и ее оценка выглядит привлекательной по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 4.8x, который подразумевает дисконт к среднему значению по российским сталелитейным компаниям. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по ТМК, хотя падение цен на нефть является негативным фактором для компании.

АТОН

ТМК по-прежнему выгодно поставлять трубные заготовки для бесшовных труб в США, несмотря на 25%-ную пошлину, за счет роста цен в США и ослабления рубля.

Петр Голицын, глава североамериканского дивизиона компании — IPSCO, в ходе телефонной конференции:

«Поставки остаются прибыльными благодаря росту цен в Соединенных Штатах, вызванному 232 (разделом закона о расширении торговли США, регламентирующем тарифы на импорт стали и алюминия — прим. ТАСС). Это основная причина, а еще за счет ослабления рубля, которое снижает наши издержки в долларах. Это два основных фактора, позволяющих нам поддерживать рентабельность на прежнем уровне, несмотря на 25%-ные пошлины»

Ранее в компании также заявляли, что не отмечают негативного эффекта от введения пошлин и продолжают продавать продукцию с сопоставимым эффектом.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/import-v-ssha-ostaetsya-pribylnym-dlya-tmk-nesmotrya-na-sankcii-glava-diviziona-1027735228

Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – мсфо
1 033 135 366 акций fs.moex.com/files/12122
Free-float 30%
Капитализация на 16.11.2018г: 62,350 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 232,750 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 265,164 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 267,962 млрд
Общий долг на 30.09.2018г: $4,140 млрд = 272,578 млрд руб

Выручка 2015г: 249,674 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: $761,34 млн
Выручка 6 мес 2016г: 112,716 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: $2,44 млрд = 157,648 млрд руб
Выручка 2016г: 222,570 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: $943,86 млн
Выручка 6 мес 2017г: 118,654 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: $3,191 млрд = 188,205 млрд руб
Выручка 2017г: 256,023 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: $1,274 млрд
Выручка 6 мес 2018г: 156,103 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: $3,835 млрд = 252,496 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 49,603 млрд руб

( Читать дальше )

ПAO «ТМК»  объявляет промежуточные консолидированные результаты деятельности за третий квартал 2018 г. и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные показатели за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

Финансовые результаты

— Выручка за 3-й квартал 2018 г. снизилась на 11% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 207 миллионов долларов США; выручка за 9 месяцев увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3 835 миллионов долларов США.

— Скорректированный показатель EBITDA в 3-м квартале 2018 г. составил 164 миллиона долларов США, что на 17% ниже показателя предыдущего квартала; скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2018 г. составил 522 миллиона долларов США, что на 17% выше показателя за аналогичный период прошлого года.  

( Читать дальше )

14.11.2018 
ПАО «Синарский трубный завод» (Каменск-Уральский, входит в «Трубную металлургическую компанию») по итогам 9 месяцев 2018 года получило чистую прибыль в размере 649,84 млн рублей.

Годом ранее в аналогичном периоде предприятие заработало 1,14 млрд рублей.

При этом выручка СинТЗ выросла более чем на 17% – с 27,72 млрд рублей до 32,52 млрд рублей. Прибыль от продаж сократилась с 2,1 до 1,2 млрд рублей, следует из отчетности предприятия.

Отметим, с начала года завод значительно нарастил размер задолженности по краткосрочным займам – с 65,6 млн рублей до 3 млрд рублей. Общий размер краткосрочных обязательств составляет 16,3 млрд рублей, долгосрочных – 7,5 млрд рублей. 
sintz.tmk-group.ru/sintz_fin?folder_id=579

Аналитики Атона прогнозируют снижение выручки на 11% кв/кв:

ТМК должна опубликовать результаты за 3К18 по МСФО завтра (16 ноября). Мы ожидаем, что выручка снизится на 11% кв/кв до $1 210 млн, отражая падение поставок труб по всем дивизионам (всего: -12% кв/кв до 949 тыс т). Это окажет давление на EBITDA, которая должна составить $170 млн (-14% кв/кв), при этом негативный эффект от снижения выручки будет несколько нивелирован сокращением затрат благодаря мерам по оптимизации и ослаблению рубля. Чистая прибыль должна составить $11 млн (-43% кв/кв), отражая снижение EBITDA, но некоторую поддержку окажет менее серьезный убыток от курсовых разниц кв/кв. Телеконференция намечена на 17:00 по московскому времени в тот же день, и мы ожидаем услышать прогноз на 4К18 по спросу и ценовой конъюнктуре, новую информацию по прогрессу в восстановлении в американском дивизионе, а также целевым показателям на 2018 и 2019. Номера для набора: +7 495 646 9315 (Россия), +44 2071 943759 (Великобритания); ID конференции: 39130363#.

ТМК в ноябре может подписать контракт с Газпромом на поставку 255.010 тонн труб большого диаметра на сумму 21,447 миллиарда рублей, сообщил Интерфакс со ссылкой на источники.

Газпром может в ноябре заключить с ТМК контракт на условиях закупки у единственного поставщика для расширения магистрали Сахалин — Хабаровск — Владивосток.

Срок исполнения контракта — до апреля 2020 года.

https://fomag.ru/news-streem/tmk_mozhet_postavit_gazpromu_truby_bolshogo_diametra_na_21_mlrd_rub_if/

Прайм:
Компания «Газпром комплектация» планирует заключить контракт стоимостью 21,447 миллиарда рублей на поставку стальных труб большого диаметра (ТБД), следует из материалов на портале госзакупок.

Условия и поставщик в документах не раскрываются, указывается лишь, что исполнитель выбран без конкурса. Компании требуется 254 тысячи тонн труб.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={4C3068FB-175E-4436-A014-6A789C6A9654}

Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – рсбу/ мсфо
1 033 135 366 акций moex.com/s909
Free-float 30%
Капитализация на 31.10.2018г: 63,951 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 161,862 млрд руб/ мсфо 249,446 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 145,415 млрд руб/ мсфо 232,750 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 178,060 млрд руб/ мсфо 265,104 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 175,467 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 189,59 млрд руб/ мсфо 267,962 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 192,545 млрд руб

Выручка 2015г: 83,244 млрд руб/ мсфо 249,674 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 37,799 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 74,522 млрд руб/ мсфо 112,716 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 106,064 млрд руб
Выручка 2016г: 143,462 млрд руб/ мсфо 222,570 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 42,002 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 87,028 млрд руб/ мсфо 118,654 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 136,118 млрд руб
Выручка 2017г: 184,726 млрд руб/ мсфо 256,023 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 50,324 млрд руб

( Читать дальше )

ТМК — чистая прибыль  по РСБУ за 9 мес сократилась в 18 раз


http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471642