Татнефть

«Татнефть» и «ЛУКОЙЛ» близкие нефтяные компании, у них близкая динамика финансовых результатов. Положительно влияет на показатели компании постепенное восстановление добычи нефти благодаря договоренностям ОПЕК+. Однако для обеих компаний сдерживающим показателем стала отмена налоговых льгот по добыче сверхвязкой нефти в начале этого года. Больше всего это бьет по «Татнефти», «ЛУКОЙЛ» стала второй пострадавшей компании.

Сижу и смотрю на котировки наших нефтяников.

После обвала в 2020г. цен на нефть до 22$ за баррель и коронавируса нефтяники достаточно сильно просели в моменте.


Цена марки Brent доходила до 19,25$ в марте 2020г

На сегодня (31.08.21г.) многие уже отыграли свои просадки

Это отчёт о встрече трейдеров, которая прошла недавно — в воскресенье, 22 августа 2021 года (вот посты, где она объявлялась). Встреча прошла хорошо, и даже удачно – собралось 10-11 человек, что для первого раза неплохо, учитывая лето, отпуска и нестандартный тайминг (ВС вечером перед рабочим биржевым днем).

ВНИМАНИЕ !! В 22:00 27.08.2021 добавил дополнительные фото!!! +3

ВНИМАНИЕ !! В 18:30 28.08.2021 добавил дополнительные фото!!! +4

На встречу пришли разные люди из разных слоёв трейдерского сообщества, было два человека, которых можно обозначить как «профи»:

— Алексей Коренев, аналитик «Финам»
— Сергей Дроздов, управляющий, бывший аналитик «Финам»

Вторая группа — это люди, которые уже могут жить, нигде не больше не работая, на доход от своего портфеля. К ним можно отнести меня и ещё одного чела с ником nnnd

Рынок, по всей видимости, вчера разочаровала рекомендация по дивидендам в 16.52 руб. на акцию (доходность 3.3%), однако отметим, что компания ранее предупреждала о том, что планирует применять консервативный подход к выплате дивидендов, до тех пока не закончатся обсуждения налогообложения сверхвязкой нефти и истощенных месторождений. По нашим оценкам, рекомендованные дивиденды соответствуют 40% от прогнозов на 2021, и мы ожидаем, что разница в DPS, рассчитанных в соответствии с результатами по РСБУ и МСФО, будет выплачена инвесторам позднее в этом году.

Полиметалл отчитался ниже ожиданий за 2021 H1:

— Выручка +19.7% г/г (против +56.1% в предыдущем полугодии и исторического темпа +26.5%)
— EBITDA +16.2% г/г (против +93.5% в предыдущем полугодии и исторического темпа +45.5%)
— Чистый долг увеличился на 33.4 млрд рублей за отчетный период (4.6% от капитализации)
— FCF годовой +25.9 млрд руб (положительный), 3.5% от капитализации
— EV/EBITDA мультипликатор равен 6.6x при историческом 75м перцентиле 11.0x

Производство золота и серебра снизилось, содержание снизилось, вскрыша (порода, которая покрывает полезные ископаемые, подлежит удалению при открытых горных выработках и влияет на издержки) существенно увеличилась. Чистый долг довольно серьезно вырос +35%

Позитивный момент:
Полиметалл выплатит дивиденды в размере 33.29 RUB на акцию 2021-09-08, что составляет 2.2% от текущей цены 1492.7. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 6.7%

+ Новость
Татнефть выплатит дивиденды в размере 16.52 RUB на акцию 2021-10-08, что составляет 3.4% от текущей цены 492.8. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 5.8%