Тинькофф

29.06.2020  Яндекс размещает дополнительные акции 8,1 млн на ~$1.06 млрд, по цене $49,25 за акцию (*70.17р=3455руб).

Goldman Sachs & Co. LLC
реализовал имевшийся у него опцион и приобрел дополнительно 1 218 274 новые акции «Яндекса» по цене размещения — $49,25 — на общую сумму $60 млн. В связи с этим общий объем SPO увеличился с $400 млн до $460 млн, размещено 9 340 101 акция класса «А». 

Еще $600 млн
Абрамовичу +
ВТБ +… по $49,25.

Вот это и есть инсайдеры

Покупка Тинькофф возможна или в кредит, или за акции.
Если цель Яндекса Коэффициент конвертации акций, — она перевыполнена.
Цену гнали с 3500 — на 4500 — и далее на 5000.
По мультипликаторам — дороже не бывает (P/E  64)

Значит дальше допэмиссия

Во вторник вечером ведущие новостные каналы сообщили о покупке Яндексом Тинькофф банка за 5.5 млрд $. Не будем обсуждать дорого это или дёшево, лучше подумаем к чему это приведёт в долгосрочной перспективе.

У нас есть бурно развивающийся Тинькофф Банк, который является серьёзной угрозой Сберу как брокер, да и не только. Он уже отнял у Сбера и ВТБ ощутимую часть рынка кредитных карт и самое главное, судя по отчётностям, он не собирается останавливаться.

С другой стороны есть Яндекс, который зарабатывает на рекламе и сидит на большой куче денег, которые наконец-то нашёл куда портатить. У него куча других направлений, где он успешно демпингует и убивает этим более мелкие бизнесы, а потом просто занимает их долю на рынке. Можем долго обсуждать хорошо ли это или плохо с моральной точки зрения, хотя кого волнует мораль в век капитализма ?

И так, боюсь, что у нас плохие новости. Во-первых, надо всегда помнить где мы живём и как у нас умеют «покупать» бизнес.

( Читать дальше )

TCS Group Holding PLC

Заявление по поводу спекуляций в СМИ

TCS Group Holding PLC («Тинькофф» или «компания») отмечает спекуляции СМИ и подтверждает, что ведет переговоры с Yandex N. V. («Яндекс») относительно возможного предложения Яндексом всего выпущенного и подлежащего выпуску акционерного капитала Tinkoff («потенциальная сделка»).

Стороны пришли к принципиальному соглашению о сделке, которая будет состоять из денежных средств и вознаграждения за акции на сумму примерно $ 5,48 млрд или $27,64 за акцию Тинькоффа, что, исходя из цены закрытия акций Яндекса 21 сентября 2020 года, будет представлять собой премию примерно в размере $ 5,48 млрд или $ 27,64 за акцию Тинькоффа.:

8,0%. к цене закрытия за ГДР Тинькофф в размере $ 25,60 на 21 сентября 2020 года;
10,4%. к средневзвешенной цене закрытия по объему за один ГДР Тинькофф в размере $ 25,04 за месячный период, закончившийся 21 сентября 2020 года; и
16,9%. к объемной средневзвешенной цене закрытия одного ГДР Тинькоффа в размере $ 23,65 за трехмесячный период, закончившийся 21 сентября 2020 года.

( Читать дальше )

«Яндекс» предварительно договорился о покупке Тинькофф банка за $5,5 млрд, олежек похоже опять удачно пристроил свое дерьмо.

Мы нашли сотрудника Тинькофф Банка, который дольше всех пользуется нашей Инвесткопилкой — начиная с апреля, когда она была еще недоступна клиентам. Он участвовал в ее разработке и тестировании и согласился рассказать нам о своем опыте накоплений. Кажется, это один из самых интересных кейсов, что мы видели.

*** 

Привет! Мне повезло оказаться в команде, которая придумала и тестировала Инвесткопилку, поэтому пополнения Копилки у меня начались аж с середины апреля. 

Я настроил все четыре способа автоматического пополнения и ни разу не пополнял рублевую Копилку вручную. Для чистоты эксперимента я решил не пополнять Копилку никакими другими способами — хотел посмотреть, что выйдет, если не делать вообще ничего. Еще я хотел, чтобы для меня этот опыт был максимально ненапряжным и голодать не пришлось. Откладывал не более 10% от своей ЗП.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.3% (+1.8% совокупно с учетом Highland Gold, Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +1.4%, Evraz +6.8%, Petropavlovsk 5.3%, Highland Gold +2.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 8.6% от совокупного. Была полностью распродана позиция по Highland Gold

• По основным компаниям изменения: Русагро +2.6%, Фосагро +0.9%, Лента +1.9%, Петропавловск +1.3%, Норникель -0.3%, QIWI +4.0%, Полиметалл -8.7%, М.Видео -1.2%, Тинькофф +7.8%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).





Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

на банки ру какие-то слухи, что Тинькофф банк продается Яндексу

стоит завтра доллары продавать или нет? или лучше закупаться?

Продолжаю тестировать скринер от Тинькофф, чтобы найти интересные инвестиционные истории. На этот раз предлагаю ознакомиться с получившейся подборкой, в основе которой лежит стоимостная оценка (недооцененность) акций и положительная динамика роста основных финансовых показателей компаний-эмитентов. Следует отметить, что не все используемые в подборке показатели (мультипликаторы) присутствовали в скринере. Некоторые я взял из других общедоступных источников. Надеюсь, что в скором времени возможности скринера расширят.

Настройка скринера

Чтобы создать собственную подборку недооцененных компаний, в первую очередь я учитывал следующие финансовые показатели: 

— Large Cap, то есть компании высокой капитализации (от $10 млрд и больше);

— отношение заемного капитала к собственному не превышает 70%;

( Читать дальше )

Tesla — самая любимая из нелюбимых бумаг Василия Олейника, который каждую неделю с экрана YouTube вещает нам о Р / Е выше 1 000 и грозится отобрать у Илона Маска свои проигранные в шорте деньги. Меня всегда удивляет — ну почему и зачем зрителям говорить о Р / Е, который совершенно неприменим для оценки растущего стартапа? Попробуем разобраться, насколько действительно дорого стоит Tesla и какого апсайда ждать от нее в будущем.

Почему бизнес Tesla классный — в трех картинках

Картинка 1. Всего за 2019 год в мире было произведено 92 млн автомобилей, из которых доля Tesla составила всего 367 656 автомобилей (1/250 часть, или 0,4%). При этом среди производителей электромобилей Tesla — лидер рынка с долей 16,2% по сравнению с 11,8% в 2018 году (+37,3%):

Верхняя диаграмма — продажи электроавтомобилей в 2019 году в тысячах штук, нижняя диаграмма — доля рынка по брендам, динамика за 2018—2019 гг. в процентах. Источник: McKinsey

Картинка 2. Tesla планирует открывать заводы по всему миру — как раз сейчас компания строит три гигафабрики в Шанхае и Берлине. А в планах еще четыре производственные мощности в США и две в Азии.

( Читать дальше )

Многие брокеры и аналитики активно пропагандируют инвестирование в развивающиеся рынки, которые якобы имеют большой потенциал роста в долгосрочной перспективе. К развивающимся рынкам относят страны, которые недотягивают по уровню жизни населения и своей роли в общей мировой экономике до развитых стран. Давайте рассмотрим на примере нескольких крупнейших развивающихся экономик — Китая, России, Турции, Индии, — насколько интересно долгосрочное инвестирование в них.

Китай

Важно отметить, что Китай многие причисляют к развитым экономикам, но официальная классификация относит страну к развивающимся. Несмотря на то, что по уровню ВВП Китай занимает вторую строчку в мире, общий уровень жизни населения и закрытость не позволяют ему массово привлечь инвесторов. 

Давайте посмотрим на широкий рынок Китая и определим, насколько интересно в него инвестировать. Для простоты всех сравнений возьмем период с начала 2000 года по сегодняшний день.

( Читать дальше )