Транснефть

Общий объем поставок нефти по системе магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» составил 449,7 млн тонн, увеличившись на 1,7% по сравнению с уровнем 2020 года.

Поставки на НПЗ России и внутри страны увеличились на 6,0% и достигли 247,9 млн тонн, а поставки на экспорт в ближнее и дальнее зарубежье сократились на 3,2% до 201,8 млн тонн.

Поставки в дальнее зарубежье сократились на 2,1% и составили 190,1 млн тонн, поставки в ближнее зарубежье сократились на 18,2% или на 2,6 млн тонн.

Экспорт нефти в КНР составил 40 млн тонн, оставшись на уровне 2020 года.

Планы на 2022 г:

В 2022 году ожидается увеличение объемов поставки по системе магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» до 458,4 млн тонн.

Объем поставок нефти — 253,8 млн тонн или 55,4% от общего объема транспортировки нефти — придется на поставки на НПЗ России и внутри страны.

Поставки в дальнее зарубежье планируются на уровне 194,5 млн тонн.

В дальнее зарубежье основной объем – 56% или 109 млн тонн — планируется направить через морские порты.

Поставки в КНР запланированы на уровне 40,0 млн тонн.


О поставке нефти и нефтепродуктов по системе ПАО «Транснефть» — ПАО «Транснефть» (transneft.ru)

Позитивно смотрим на бизнес компании в целом, отдельно отмечая, что в 2022 г. ожидается сплит акций и увеличение частоты выплаты дивидендов, что увеличит привлекательность и доступность бумаг для инвесторов. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 205 000 руб. на акцию.

• С учетом индексации тарифов на транспортировку нефти на 2022 г. на уровне 4,3% плановый размер выручки компании по МСФО в 2022 г. увеличится на 3,5% по сравнению с уровнем 2021 года.

• Скорректированная выручка по МСФО (без учета выручки от реализации нефти на экспорт) увеличится на 5,1%.
• Финансирование программы развития компании на 2022 г. запланировано на уровне 175,6 млрд руб.

• В 2022 году Группа «Транснефть» планирует осуществить погашение биржевых облигаций на общую сумму 62 млрд руб., и частичное погашение займов ПАО «НМТП» на 16,4 млрд руб

Ценник на нефть в рублях после нового года успел обновить свои исторические хаи (график#1), что является триггером для всего нефтегаза.
Не плохой материал на эту тему здесь

Высокий интерес к сектору нефти и газа подтверждает динамика фонда ETF на мировых производителей нефти (XLE) +6,9% с начала года (график#2). Фонд пробил макс. уровни прошлого года и закрепился выше. Российский сектор «нефти и газа» напротив торгуется на -6% ниже своих вершин и с октября месяца отстает от международных аналогов в среднем на -17-20% (график#3). Причина такого дисконта связана исключительно с геополитикой и при первой возможности будет отыграна внутри года.

Продолжаю держать в инвестиционном портфеле наших топовых нефтяных мейджеров.
Причин для смены тренда пока не вижу!

*Не является инвестиционной рекомендацией

Эффект на акции. Озвученная цифра на 5% ниже наших ожиданий. Но это сильно не влияет на дивидендную доходность компании за 2021 г., которую мы ожидаем в размере 8%.

Общий объем финансирования по программе развития с 2022 по 2026 год предусмотрен в размере около 1 трлн рублей, в рамках которой планируется замена 3,8 тыс. км нефтепроводов и нефтепродуктопроводов, строительство и ремонт трехсот резервуаров общей емкостью более 5,4 млн м3

До 2026 года «Транснефть» построит на узловых нефтеперекачивающих станциях 20 резервуаров общим объемом 670 тыс. куб. м для обеспечения надежности системы магистральных трубопроводов

«Транснефть» инвестирует около 1 трлн рублей по программе развития в 2022-2026 годах — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

👉 Поставки нефти по трубопроводу «дружба» в декабре снизились на 10,9%, до 3,16 млн тонн, в январе ожидаются на уровне 3,23 млн тонн

👉 Поставки нефти по системе Транснефти в декабре выросли на 9,1%, до 39,8 млн тонн, в январе ожидаются на уровне 40,3 млн тонн

👉 Поставки нефти на НПЗ РФ по системе Транснефти в декабре выросли 6,8%, до 21,3 млн тонн, в январе ожидаются на уровне 21,8 млн тонн

👉 Экспорт нефти в КНР по ВСТО и транзитом через Казахстан в декабре снизился на 0,9%, до 3,48 млн тонн, в январе ожидается на уровне 3,53 млн тон

👉 Транснефть в декабре нарастила отгрузки нефти на экспорт через морские порты на 34,3%, до 10,6 млн тонн, в январе планирует отгрузить 10,7 млн тонн

«Компания работала стабильно, четко. Все договорные обязательства по транспорту нефти от нефтяных компаний мы выполняли в срок, без каких-либо серьезных инцидентов.
Было транспортировано порядка 445 млн тонн в прошедшем году, это чуть-чуть больше, чем в предыдущем».

Поставки нефти по системе «Транснефти» на внутренний рынок составили 240 млн тонн, на экспорт — около 200 млн тонн.

В 2022 году «Транснефть» планирует увеличить транспортировку по нефтепроводам на 2−4% с учетом увеличения добычи российскими компаниями, что стало возможным на фоне ослабления ограничений по ОПЕК+.

«Что касается наших планов на предстоящий год, то, конечно, все цифры подрастут, потому что объемы добычи у нефтяников увеличиваются. Наша деятельность полностью корреспондирует с ситуацией в нефтегазовом сегменте ТЭК. У них растет — у нас растет, у них лучше — и у нас лучше. Не очень сильно, но порядка 2-3-4% по разным категориям прирост будет