Транснефть

Это, несомненно, хорошая новость для держателей привилегированных акций Транснефти, учитывая, что ранее компания дискриминировала их относительно держателей обыкновенных акций, ограничивая дивиденды символическими 10% от чистой прибыли по РСБУ (которая составляет лишь небольшую часть от консолидированной чистой прибыли по МСФО — 13% в 2016), в результате чего дивидендная доходность исторически составляла всего лишь ~1%. Теперь, учитывая равные дивиденды на обыкновенную и привилегированную акцию из чистой прибыли по МСФО за 2016 (233 млрд руб.), держатели привилегированных акций могут получить 8,2-16,4 тыс руб. на акцию или дивидендную доходность 3,9-7,8% при коэффициенте выплат 25-50%. Тем не менее окончательное решение еще не принято, и слишком рано полагаться на столь радикальные изменения в дивидендной политике Транснефти уже в этом году. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций Траснефти.

Таким образом, правительство приняло решение в пользу миноритарных акционеров «Транснефти», которые жаловались на дивидендную политику компании. Крупнейший из них — фонд UCP Ильи Щербовича, бывшего члена совета директоров «Роснефти». Фонд судился с компанией на протяжении прошлого года.

Хороший рост прибыли компании позитивный сигнал с точки зрения дивидендов. Однако какую базу для расчета будет использовать Транснефть для выплаты дивидендов (МСФО или РСБУ) и какой процент направит на выплаты, сказать сложно. Отметим, что по РСБУ чистая прибыль была зафиксирована порядка 30,6 млрд руб. Дивидендная политика предполагает направлять на выплаты по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли. По МСФО это 23,3 млрд руб., по РСБУ – 3,1 млрд. руб. В первом случае дивидендная доходность составит 7,7%, во втором – 1%.

Выручка Транснефти за 2016 г. по МСФО выросла на 32,4 млрд руб. +4,0% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов.
Показатель EBITDA вырос на 37,3 млрд руб. или 10,0% в основном за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов и снижения операционных затрат.

пресс-релиз

Префы государственной нефтетранспортной компании в конце недели практически компенсировали рост четверга. В течение сессии снижение превышало 5%, а к закрытию составило почти 3%.

Это соответствовало росту доллара против рубля накануне и его коррекционному снижению в пятницу, согласно теории про кредит крупного держателя пакета префов, находящихся в залоге (http://smart-lab.ru/forum/%D0%A2%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C/).

Что же касается корпоративных историй, то сегодня они были грустными для «Транснефти». ФАС предложила установить тариф на услуги «Транснефти» на трубопроводе Куюмба-Тайшет в размере 517 рублей за 1 тонну, а компания сначала хотела 835,2 рубля, затем ужалась до 804 рублей.

Нефтепровод позволит подключить к системе ВСТО Юрубчено-Тохомское (разрабатывает «Роснефть») и Куюмбинское («Славнефть» — СП «Роснефти» и «Газпром нефти») месторождения Красноярского края.

При этом первоначально заявки на транспортировку были на уровне 15 миллионов в год, на первом этапе решили, что она составит 8 миллионов тонн. Однако суммарный план на 2017 год составил всего 950 тысяч тонн, а сейчас труба и вовсе работает реально из расчета 100 тысяч в год, то есть по 10 тысяч тонн в месяц, жалуется «Транснефть».

Долго ли, коротко ли, а времечко течет то, как речушка неспешная, а то как буря-поток своем-стоном бурлит несётся .

Да не так, чтобы уж и много утекло  ан вновь Удалец-Молодец явился. Да такой же разухабистый, а то так и похлеще прежнего. Имечко его  тоже звонко-громко не то Грех, не то Греп. Всяк слыхал. да всяким словом поминал. Буковки первые, однако, от имечка его, фамильи да по батюшке коли сложить так и выйдет ГОГ. Аккурат получается Гог-Магог коего пращуры наши за  за нечисть страшную держали да малых деток им пугали.Так вот тот Гога Грех подрядился, значит, у нас промышлять. То на службе государевой в чинах великих, а то так на народно-казённый кошель сел править. Службу то он лравил да токмо не  казне да народу на пользу, а племени своему Гогье -магогьему во блага.А уж с нынешнего кошеля и  вовсе напрямки главному Магоге всё течет.

Дельце же вот какое наш Молодец-удалец провернул. Об те времена, годов эдак три тому назад, когда  рубль-деньга наша ни шатко ни валко, а мол крепок был. Да долго так, что все уж с этим крепко пообвыклись и уверовали.Вот тут-то и явился Гога к разным артельным управцам по большей части из казённого реестру и говорит им: «мол так и так, соколики, коли наша деньга крепка то знаю как на том прибыток срубить и опаски никакой нету Эдак, мол, весь белый свет живёт, а уж тьма так только этим и кормится.Ну те РТЫ ачные пораззявили. Как упустить!? Раз Гога говорит, значит дело выгорит.Деньги опять же не свои, казённые, а прибыток себе.Оно, конечно кто и от своих от жадности вбухал.И множество их охотников сыскалось. Про двух особых сказать надобно. Обе артели казённые.Оной имя не то „Сухой“ не то „Мокрый“ другая же не то»ТРАНСНЕФТЬ" не то «Тратнепть». Первая, значит мечи да щиты для народа государева куёт, а другая тот народ да ещё полмира в придачу по трубам своим нашей нефтью кормит .