волны Эллиотта

Китай сталкивается с серьезными экономическими проблемами. Особенно это заметно по сектору недвижимости.

Автор: Bob Stokes

Превращение Китая в мировую экономическую сверхдержаву заняло около четырех десятилетий.

Теперь вторая по величине экономика мира борется за поддержание экономического здоровья.

Тем не менее, дела обстоят не слишком обнадеживающе, особенно в секторе недвижимости.

Как отмечалось в Global Market Perspective за сентябрь 2022 года:

Country Garden Holdings сообщили о снижении своей прибыли за первое полугодие на 96%. Компания объяснила этот спад «серьезной депрессией», одними из самых резких слов, которыми еще предстоит описать годовой спад».

А теперь обновленная информация из нашего недавно опубликованного «Global Market Perspective» за сентябрь 2023 года:



( Читать дальше )

Несмотря на лидирующие позиции Alibaba на рынке электронной коммерции Китая, долгосрочным инвесторам она мало что может предложить. Компания стала публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2014 году и с тех пор прибыльно увеличивает свои доходы. Однако акции торгуются примерно на том же уровне, что и девять лет назад. Однако первые шесть лет жизни компании как публичной организации выглядели весьма многообещающе.

Alibaba достигла рекордного максимума на уровне более чем $319 за акцию в октябре 2020 года. Это было незадолго до того, как Джек Ма — основатель и покровитель компании, имел неосторожность критиковать «устаревший надзор» за финансовым регулированием китайского правительства за удушение инноваций. Затем для Alibaba и китайской технологической индустрии разразился настоящий ад. После двух мучительных лет штрафов и регулирования к октябрю 2022 года акции упали более чем на 80% до $58.02.

Несколько месяцев спустя, в марте 2023 года, компания объявила, что собирается разделиться <a href=«www.

( Читать дальше )

Основой современной экономики являются микрочипы. Почти во всем, что использует электричество, есть по крайней мере один микрочип. От автомобилей и мобильных телефонов до стиральных машин и самолетов. Микрочипы, также известные как полупроводники, питающие мир. Другая область, где микрочипы жизненно важны — это современная война. Это делает ASML Holding NV самой важной компанией в мире.

Существует несколько компаний-производителей микрочипов. Есть Samsung в Южной Корее, TSMC на Тайване, а также Intel и Texas Instruments в США. Все они производят чипы на собственных литейных заводах, также известных как фабрики. Но машины, которые они используют для производства чипов, производятся только одной компанией — голландской ASML.

Технология, которая делает возможными все передовые чипы а, следовательно, современный образ жизни, называется литографией в крайнем ультрафиолете. Одна машина для литографии EUV стоит более 200 миллионов долларов. Она опирается на цепочку поставок, состоящую из более чем 800 других компаний, для доставки сотен тысяч деталей со всего мира. Многие из этих компаний существуют только благодаря одному клиенту – ASML.

( Читать дальше )

Albertsons Companies Inc. — сеть магазинов продуктов питания и аптек, которая находится в процессе приобретения компанией Kroger. Тем временем Федеральная торговая комиссия ищет что-то, что могло бы заблокировать сделку в суде. По данным Международного центра права и экономики, регулятору мало на что можно указать. После того, как на прошлой неделе компании согласились продать более 400 магазинов оптовикам C&S, их стало еще меньше.

Компания Albertsons стала публичной в середине 2020 года. В период с сентября 2020 года по март 2022 года цена акций выросла почти в три раза с менее чем 13 долларов до почти 38 долларов за акцию. К несчастью для инвесторов, за следующие двенадцать месяцев цена упала почти на 50% составив чуть более 19 долларов. На прошлой неделе ACI закрылся на уровне $23,63. Это разница в 15,3% между рыночной ценой и ценой сделки о слиянии в 27,25 доллара.

Этот необычно большой разброс означает, что все еще существует большая вероятность того, что сделка будет оспорена Федеральной торговой комиссией. Крогер и Альбертсонс заявили, что будут бороться в суде, если придется. В большинстве случаев цена акций приобретаемой компании падает на фоне новостей о заблокированной сделке. Однако приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что любое такое падение, вероятно, будет кратковременным.

( Читать дальше )

Последний раз мы писали об Amazon 22 декабря 2022 года. Акции торговались ниже $87 за акцию, что более чем на 50% ниже рекордного максимума 2021 года. Крах можно объяснить как макроэкономическими факторами, так и факторами специфичными для компании. Макроэкономическая сторона этой истории вращалась вокруг быстрого роста процентных ставок в ответ на высокую инфляцию, которая грозила погрузить экономику в рецессию.

Мало того, рост доходов Amazon замедлился как раз тогда, когда компания увеличила свои капитальные расходы. Это привело к отрицательным денежным потокам компании именно в тот момент, когда казалось, что над экономикой сгущаются темные тучи. Инфляция была самой высокой за 40 лет, и не было видно конца усилиям ФРС по ее сдерживанию. Понятно, что большинство инвесторов считали, что худшее еще впереди.

С другой стороны, анализ волн Эллиотта не опирается на ретроспективные экономические данные. Он фокусируется на том, что сам рынок говорит нам через ценовые модели, которые он постоянно рисует. Вот как это убедило нас в том, что акции Amazon стоит покупать, в то время как все остальные были настроены по-медвежьи в конце 2022 года.

( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Эфир, РТС, ММВБ, Сбербанк, Японская Йена, Евро, Индекс доллара, Фунт, Австралийский доллар, Новозеландский доллар, Фунт, Канадский доллар, Франк, Крона, Золото, Серебро, Нефть марки Brent, Нефть марки WTI, Газ, Индекс S&P500, Индекс Dow, Tesla, Apple.

Таймкоды:

00:00 – Вступление, 01:15 – Биткоин, 06:58 – Эфир, 09:02 – ММВБ, 11:02- Сбербанк, 13:14 – РТС, 14:47 — Нефть Brent, WTI, 20:07 – Газ, 22:42 — Российский рубль, 28:17- Вступление Форекс + Крона, 29:21 — Индекс доллара, 30:04 – Евро, 30:57 — Австралийский доллар, 32:12 — Новозеландский доллар, 33:17 – Йена, 34:08 – Франк, 35:17 – Фунт, 36:12 — Канадский доллар, 37:08 – Золото, 39:03 – Серебро, 41:00 – Tesla, 43:02 – Dow, 45:43 — S&P 500, 48:07 — Apple



Следить за моими прогнозами можно в телеграмм:
Телеграмм канал

По Сберу пока такие короткие мысли:
Вероятно идёт склейка 1+2, а не то, что предполагал ранее, в виде WXY.
И то и другое подразумевает локальное движение наверх, однако есть изменения, в виду 3-х причин:

• Решения о повышении ставки, сегодня.
• Скорые даты экспирации по фьючерсным контрактам (21-22 числа сентября).
• Индекс ММВБ сформировал полноценный импульс вниз (волна a).

Как оно в итоге получится я не знаю, честно скажу. Пока просто наблюдаю. 
В случае реализации сценария коррекции по фьючерсу Сбера, это диапазон 24 200 или 22 500.
С торговой точки зрения ситуация не самая простая.

*Местом отмены предположения является выход за 27 140 пунктов. 
*Схематично так (диапазон часовика):



Как высоко пройдём и пройдём ли посмотрим. А пока, всем хороших выходных. 😉

Ранее сегодня компания Dollar General не оправдала оценок как по прибыли, так и по выручке и понизила годовой прогноз. Инвесторы не проявили милосердия, и на данный момент акции упали со 157,66 долларов до менее чем 130 долларов. Компания объясняет свои неутешительные результаты вялым движением транспорта, инфляционным давлением, неидеальным состоянием запасов и их сокращением. Последнее означает, что покупатели воровали из магазинов DG.

Более трех лет назад, в начале июля 2020 года, мы писали, что «быки на рынке долларовых акций ищут неприятности». Это был не очень своевременный сигнал, поскольку акции некоторое время продолжали расти, учитывая, что с тех пор они упали на 32%. Индекс S&P 500 вырос на 43,6% за тот же период. Так что справедливо будет сказать, что анализ волн Эллиотта правильно предупредил нас.

Невероятно то, что графики начали выглядеть медвежьими, в то время как бизнес Dollar General все еще процветал. Продажи выросли на 8,3% в 2020 году, а затем подскочили на 21,6% в 2021 году. Поскольку как фундаментальные показатели компании, так и цена акций сейчас находятся в свободном падении, легко быть пессимистом. Но оправдана ли негативная точка зрения? Или медведи просто экстраполируют недавнее прошлое в будущее, как это сделали быки два года назад? Давайте еще раз обратимся к графикам волн Эллиотта.

( Читать дальше )