дивиденды

«Мосэнерго» производит около 6% всей электроэнергии в России. Входит в состав холдинга «Газпром энергохолдинг», который контролируется «Газпромом». Компания владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области. Выручка в 2017 достигла рекордных 196,1 млрд руб.

Мы подтверждаем рекомендацию по акциям Мосэнерго «держать» с целевой ценой 1,81 руб. на перспективу 18 мес.

Результаты по прибыли за 9 мес. 2018 вышли в рамках ожиданий. Чистая прибыль сократилась на 16,5%, до 14 млрд. руб. на фоне снижения доходов от продажи мощности после завершения периода повышенных платежей по нескольким энергоблокам. По итогам года прибыль прогнозируется в объеме 19 млрд. руб. (-23%).

Поддержку инвестиционному кейсу MSNG окажет генерация существенного денежного потока в этом году, ~23 млрд. руб., «денежная подушка» 33,5 млрд. руб. при долге 11,4 млрд. руб., а также дивиденды с доходностью 6,5% к текущему курсу.

Первоочередным направлением распределения ликвидности будет оставаться инвестиционная программа, но при сохранении нормы выплат на уровне прошлых лет (25% и 26,5% прибыли по МСФО) дивиденды 2018П 0,12 руб. на акцию могут принести инвесторам доходность на уровне отрасли 6,5%.

Перспективы MSNG мы связываем с более долгосрочным периодом, когда повышенные платежи за мощность по ДПМ-2 позволят вернуть дивидендные выплаты на линию роста.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Evraz выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,25 на акцию

Совет директоров Evraz утвердил выплату третьих промежуточных дивидендов в размере $360,8 млн — по $0,25 на акцию, сообщила компания. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 23 ноября, выплата запланирована на 21 декабря. Evraz уже выплачивал промежуточные дивиденды в мае этого года ($187,6 млн, или $0,13 на акцию) и в августе ($577,34 млн, или $0,4 на акцию).

В марте Evraz принял новую дивидендную политику, согласно которой между акционерами распределяется не менее $300 млн с выплатами два раза в год равными траншами (если коэффициент чистый долг/EBITDA не превысит 3х). Текущие выплаты составляют около 60 от FCF компании. Отметим, что это третьи выплаты компании в этом году, т.е. с учетом текущих дивидендов общая их сумма с начала года составляет 1,1 млрд долл, что составляет 14% от капитализации Evraz.

Промсвязьбанк

«Северсталь» — одна из крупнейших вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний с активами в России, Латвии, Польше, Италии, Либерии и Бразилии.

На долю группы приходится почти 17% объема выпуска стали в стране, около 40% продукции продается на внешних рынках. В 2018 году «Северсталь» демонстрирует рост выплавки стали на 5%, рост продаж стальной продукции на 4%.

Исходя из расчета основных мультипликаторов, в целом соответствующих средним рыночным значениям, мы считаем, что капитализация компании оценена рынком в целом адекватно ее показателям и состоянию.

Компания имеет хороший свободный денежный поток, который при низком значении чистого долга полностью направляется на выплату ежеквартальных дивидендов.

«Северсталь» видится нам «эталонной» компанией для горно-металлургической отрасли, а ее акции – надежным инструментом для портфельных инвестиций.

Среди рисков присутствуют вводимые в Европе и США ввозные пошлины на сталь. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Держать» по обыкновенным акциям ПАО «Северсталь».

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Evraz объявил промежуточные дивиденды в размере $0.25 на акцию, доходность 3.6%

Общая сумма рекомендованных дивидендов составляет $361 млн, дата закрытия реестра намечена на 23 ноября.

Это третьи промежуточные дивиденды, утвержденные советом директоров Evraz в этом году, и кумулятивные дивиденды за 9M18 составляют $0.78 на акцию ($1 126 млн), обеспечивая доходность 12%. Это намного выше официального минимума $300 млн, предусмотренного дивидендной политикой (доходность 3%), и предполагает возможность перевыполнения прогнозов рынка по дивидендам за 2018П (доходность, согласно консенсусу — 12.5%). В связи с этим мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций и подтверждаем наши ожидания по дивидендной доходности за год на уровне 15%.

АТОН

Аналитики Атона считают, что любые дивиденды будут положительно восприняты рынком:

Резюме. После того как менеджмент Распадской позавчера подтвердил, что рассмотрит дивидендную политику в декабре, акции выросли на впечатляющие 11%. Распадская обладает высоким дивидендным потенциалом: доходность FCF в 2018П, по нашим оценкам, составит 26%, благодаря сильным продажам и высоким ценам на уголь. Учитывая чистую денежную позицию в размере $155 млн, Распадская может выплачивать высокие дивиденды (доходность 13% при выплате 50% FCF). Однако, мы сомневаемся, что Evraz предпочтет делиться прибылью с миноритариями дочерней компании (Evraz владеет 82% в Распадской), вместо того чтобы распределять ее на уровне материнской компании: Evraz выплачивает одни из самых высоких дивидендов в горно-металлургическом секторе (доходность 15%, по нашим оценкам). Следовательно, мы не ожидаем высокой доходности от новой политики Распадской, но считаем, что любые дивиденды будут положительно восприняты рынком. У нас нет официальной рекомендации по бумаге.

( Читать дальше )

Евраз объявила сегодня третий промежуточный дивиденд.

15 ноября 2018 года Совет директоров проголосовал за выплату в общей сложности $360,8 млн, или $ 0,25 на акцию.

Закрытие реестра -23 ноября 2018 года, а дата оплаты-21 декабря 2018 года.

Третий промежуточный дивиденд будет выплачен в долларах США, если акционер не решит получать дивиденды в фунтах стерлингов или евро. Последний день подачи заявки на выбор валюты выплаты -26 ноября 2018 года.
Все конверсии состоятся примерно 28 ноября 2018 года.

http://tools.euroland.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=3536935&lang=en-GB&companycode=ru-evr&v=

Совет директоров КТК не принял решение по промежуточным дивидендам

О рекомендациях в отношении размеров дивидендов по акциям эмитента:
Признать целесообразным выплату промежуточных дивидендов по акциям ПАО «КТК» за 2018 год.
Результаты голосования: «ЗА» — 2 голоса; «против» — 3 голоса; «воздержался» — нет.
Решение не принято.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dizlTCpgpkysG5h8DIE8pg-B-B

Скорректированная чистая прибыль QIWI в 3 квартале 2018 года по МСФО увеличилась на 10% — до 1,17 млрд руб. ($17,8 млн), или 18,99 руб. на акцию. Об этом сообщила компания.

Отчетность QIWI оказалась лучше ожиданий, возможное возобновление выплат дивидендов подогревает интерес инвесторов к бумаге. При этом, учитывая борьбу ЦБ с обналичиванием денежных средств, сервисы платежей находятся под большим риском, т.к. могут быть использованы для проведения нелегальных операций.

Промсвязьбанк

Совет директоров «Распадская» (входит в состав группы Evraz) может рассмотреть вопросы, касающиеся дивидендной политики, в декабре, сообщил гендиректор Сергей Степанов. Дивидендная политика может быть основана на тех же принципах, что и новая дивидендная политика Evraz.

«Распадская» не выплачивает финальные дивиденды с 2011 года. Менеджмент ранее говорил, что может вернуться к обсуждению вопроса о распределении прибыли между акционерами после 2017г. Дивполитика Evraz предполагает выплату дивидендов на основе FCF, но не менее $300 млн при коэффициенте Net Debt/EBITDA.

Промсвязьбанк

QIWI опубликовала сильные результаты за 3К18 по МСФО, прогноз повышен, дивиденды на повестке дня 

Общая скорректированная чистая выручка за 3К18 выросла на 62% г/г до 5.2 млрд руб., превысив консенсус Интерфакса на 10%. Чистая выручка сегмента платежных услуг ускорилась до 34% до 4.8 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 23% до 1.63 млрд руб. (на 13% выше консенсуса), а рентабельность EBITDA составила 31%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 10% до 1.2 млрд руб. (на 17% выше консенсуса). Чистая прибыль сегмента платежных услуг увеличилась на 27% до 2.5 млрд руб. Общий объем платежей через терминалы Qiwi вырос на 26% г/г до 297 млрд руб., а средняя доходность скорректированной чистой выручки составила 1.43% (против 1.37% годом ранее и 1.46% во 2К18). Компания пересмотрела в сторону повышения свой прогноз по росту чистой скорректированной выручки на 2018 до 40-45% с 26-32% г/г. Qiwi может возобновить выплату дивидендов, начиная с 1К19.

Это сильные результаты. Основной платежный сервис Qiwi демонстрирует очень хорошую динамику, чему способствуют вертикали электронной коммерции и денежных переводов. Мы увидели очень позитивную реакцию рынка на результаты (+10%), поскольку компания существенно повысила годовой прогноз, а ее показатель EPS увеличился г/г впервые за много кварталов, и дивиденды опять на повестке дня. 19 ноября Qiwi проведет день инвестора, где представит свою стратегию. В настоящее время акции находятся у нас на ПЕРЕСМОТРе.

АТОН