доллар рубль

ДОЛЯ РУБЛЯ И ДРУГИХ ВАЛЮТ ДРУЖЕСТВЕННЫХ СТРАН В 2023 Г. ДОСТИГЛА 76% В ЭКСПОРТЕ И 72% В ИМПОРТЕ РФ, ПРЕВЫСИТ 80% В НАЧАЛЕ 2024 Г. — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ

Приближается последнее в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке. Друзья из Финам меня уже в который раз любезно приглашают на онлайн-конференцию в качестве эксперта. Мы с коллегами ответили на вопросы инвесторов, касающиеся рисков повышения ставки. Все мои комментарии можете прочитать по ссылке, а ниже я опубликую свои ответы на самые интересные вопросы. 

Какова вероятность, что ЦБ оставит ставку неизменной?

Незначительная, но есть. Вчера Минэкономразвития опубликовало данные о замедлении инфляции до 7,47% с 7,52% за период с 5 по 11 декабря. Агрессивное повышение ключевой ставки на прошлых заседаниях дает свои плоды. Однако среднесрочные экономические предпосылки все еще складываются в пользу повышения «ключа» на 100-200 б.п., поэтому большая вероятность, что ставку повысят.

Какое значение ключевой ставки ЦБ ожидаете к концу 2024 года?

Думаю, что период повышенных ставок с нами надолго. Как минимум 2024 год уйдет на то, чтобы снизить их до приемлемых значений ниже двузначных величин. Могу предположить, что ЦБ будет стараться довести ставку до 9-10% на конец 2024 года. По крайней мере мой магический шар так говорит 😉

( Читать дальше )

💪 Власти резко расширяют полномочия Центрального банка, перед которым поставлена задача держать курс рубля до намеченных на весну президентских выборов.


📍В четверг Госдума приняла во втором чтении законопроект, который позволит ЦБ РФ отключать от торгов, в том числе валютных, любого участника рынка. Поправки были внесены главой думского комитета по финансовому рынку Анатолием Аксаковым 13 декабря в законопроект о пенснакоплениях, и на следующий же день попали на голосование.

❎ Сейчас ЦБ может лишь полностью останавливать торги на любом рынке Мосбиржи. Новые, «полицейские» полномочия позволят ему отрезать от торгов на полгода неугодных трейдеров. Основанием для этого может быть «угроза стабильности» рынка. Оценивать «угрозу» ЦБ будет по собственному усмотрению.

Вступай в наше сообщество, чтобы зарабатывать вместе с нами! t.me/+vqLoh4BMAwowYTgy

Ставка должна быть больше чем жизнь, чтобы развернуть  новогоднюю тенденцию валюты к росту… То есть ожидать этого разворота никаких оснований нет. Так что уходим на 90+. Цифру то можно было и не писать, поскольку никто не знает цифру, но мне написали читатели здешние, что поскольку цифры в прогнозе нет, значит я «ху — ло»… они не так написали, но я так понял. 
    А кому же хочется таких нелицеприятных оценок, поэтому цифру пришлось написать.
     Наверное, сразу найдётся кто то, кто напишет:
А на — я ты вообще пишешь?
      Сразу и отвечу
- Хочу!

Лонгал сишку на пробой треугольника. Импульс ок был, но потом вкатило все. Сделал еще попытку, отстопился и больше не полез.

ЖИЖА

Раз вниз не пошла, пришлось лонговать)) 
Лонганул на поджатии к уровню. Отлично затащил.

( Читать дальше )

Замедление дало свои плоды. Тихонько валюту повернули. Посмотрим реакции продаж, но с пути пока не сверну, причины уж понятны.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

Указ об обязательной продаже валютной выручки сыграл свою роль, меры носят временный характер — Путин

Стабилизация рубля с октября происходит, как за счет увеличения возврата валюты на внутренний валютный рынок, так и за счет снижения «токсичного» оттока капитала.

В 3кв23 профицит счета текущих операций был близкий к рекорду, однако, продажи валюты были в среднем по $7.6 млрд в месяц, а бегство капитала выходило за все разумные границы.

По статистике ЦБ в 3кв23 почти $24 млрд составило чистое приобретение иностранных финансовых активов за исключением операций по ЗВР (частный сектор) плюс к этому еще неучтенные операции на $3.5 млрд, т.е. $27-28 млрд утечек за квартал или в среднем $9 млрд в месяц, что втрое выше нормы в 2015-2021.

«Токсичный» отток капитала – это вывод валюты с внутреннего валютного рынка без экономической отдачи (возврата инвест.доходов в виде процентов, дивидендов, репатриированной прибыли) обратно в Россию. Другими словами, деньги ушли и все, больше не работают в интересах страны. Обычно вывод капитала предполагает будущий инвестиционный доход.

( Читать дальше )

 Индикативная ставка по операциям процентный своп на ставку RUONIA (серым (ожидания по ставке)) и сама савка RUONIA (голубым)

За последние месяцы Банк России повысил ключевую ставку до 15% с 7,5%. Это стало попыткой сохранить доверие рынка.

Недавние правительственные прогнозы предполагают, что по итогам 2024 года годовая инфляция превысит целевой уровень регулятора в 4% г/г в пятый раз подряд. Однако высокий уровень ключевой ставки как в номинальном, так и в реальном выражении, вероятно, замедлит темпы роста кредитования в РФ в ближайшие месяцы.

По нашим оценкам, кредитный импульс резко развернется и уйдет в отрицательную зону уже в I квартале 2024 года, и к декабрю инфляция замедлится до 4,7% г/г. Замедление инфляции позволит Банку России приступить к снижению ключевой ставки уже в марте—апреле, однако его темпы будут более медленными, нежели в 2022 году. На этом фоне к концу 2024 года ключевая ставка, по нашему прогнозу, составит 12%.

( Читать дальше )