доллар

На рынке наблюдается укрепление курса американского доллара. Фондовые площадки на положительной зоне. У нас открылась позиция на продажу по биржевому индексу S&P500. Кроме того, держим короткие позиции по акциям JPM и V. На товарно-сырьевом рынке, вчера было восстановление нефтяных котировок. Ключевой повесткой сегодняшнего дня можно назвать публикацию от Минэнерго США. Министр нефти Саудовской Аравии заявил о том, что они опасаются заморозки импорта их «черного золота» до американского континента.

Курс российского рубля падает, быки по паре доллар/рубль продавливают позиции после вчерашней внушительной технической коррекции. В России ключевая повестка дня – разворот событий по аресту Улюкаева. По позициям на валютном рынке ищем лонги по паре доллар/канадец. 

По мнению Deutsche Bank — одного из крупнейших в мире валютных трейдеров, результатов выборов в США будет достаточно для того, чтобы выбить пару евро/доллар из диапазона, где она застряла в последний год и привести ее к паритету в 2017 году.

Сейчас валютная пара торгуется в коридоре от 1,05 до 1,15, вплотную приблизившись к нижней границе. Причиной тому стали опасения инвесторов о повышении ставки в Соединенных Штатах, что приведет к оттоку капитала со всего мира в Америку. Основной причиной тому будет диспаритет в процентных ставок — если в Европе они отрицательные, то после ужесточения монетарной политики в США ставка ФРС может достигнуть 0,75%.

По прогнозу George  Saravelos стратега из Deutshce Bank к концу текущего года евро упадет до 1,05 к доллару, а в 2017 г. до 0,95. Однако, согласно консенсус мнению Wall Street, валюта «Старого Света» к концу следующего года будет находится на уровне 1,11.

Если взглянуть на данные от Комиссии по торговле товарными фьючерсами, то можно увидеть, что большинство хедж-фондов ставят на падение евро к доллару. По состоянию на 08 ноября их общий объем открытых коротких позиций составил 22,4 млрд. евро, против 4,7 млрд. евро длинных позиций.

Трейдеры закладывают вероятность 45%, что европейская валюта сравняется с долларом к концу 2017 года. Эта вероятность вдвое выше, чем неделю назад. Предвыборные речи президента о том, что он будет разгонять траты населения и понижать налоги подпитывают слухи о том, что экономический рост будет ускоряться, заставляя ФРС повышать процентные ставки более быстро. Такое мнение отправило доллар на самые сильные уровни с февраля в понедельник, в то же время евро упал до 1,07 долл., что является самым низким уровнем в году.

Citi и Deutsche Bank дают новые рекомендации на открытие коротких позиций по валютной паре EUR/USD. Именно ее нисходящая динамика является ориентиром того, что на рынке продолжается рост курса американского доллара. USDX уже в 99 фигуре и это маленький шаг для достижения психологического уровня – 100. Рост американской валюты происходит, в первую очередь, из-за роста ожидания экономического роста США и роста инфляционного давления, который может заставить ФРС пойти на более быстрые темпы повышения процентной ставки. Согласно данным от CME рынки уже закладывают повторное повышение процентной ставки в июне-июле 2017 года. Ранее этого не было.

На фондовых площадках продолжается положительное давление. Среди наших рекомендаций, есть продажа компании Visa, и именно ее динамика акций была против тренда. За вчерашнюю торговую сессию бумаги подешевели более чем на 3%. Помимо этого, советуем обращать и далее внимание на драгоценные металлы. По серебру было продолжение снижения котировок. Следующая область поддержки – 15,90 – 16,38, но, цене стоит уверенно закрепиться ниже 17,00. По поводу золоту, наша отложка еще не сработал, и есть вероятность того, что это не произойдет. Кроме того, у нас открыта новая позиция по валютной паре EUR/CAD. Информация о ней в таблице.

Реакция финансовых рынков на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США, похоже, ослабевает во вторник. Индекс доллара США снизился впервые за шесть дней после приближения к самому высокому уровню почти за 13 лет. Продажа мировых облигаций также ослабла после падения их стоимости почти на 1.5 трлн долларов США.

Что более интересно, так это то, что доходность 10-летних японских гособлигаций выросла выше нуля впервые с 21 сентября и если она стабилизируется на этих уровнях, это произойдет впервые с 23 февраля, и лишь доходность швейцарских облигаций останется на отрицательной территории. Это будет указывать на то, что мы приближаемся к концу периода отрицательных процентных ставок. 

Управляющие активов с фиксированным доходом столкнулись с трудностями в свете ожидаемой экономической политики  Трампа, предполагающей увеличение бюджетных расходов для стимулирования экономического роста и инфляции. Однако, не ясно, повысятся ли ожидания руководителей ФРС относительно повышения процентных ставок в ответ на эту политику и примет ли Конгресс агрессивный план налогово-бюджетного стимулирования.