доллар

После ударной прошлой недели, на этой, Индекс Мосбиржи остывает -1,22% и корректируется к 3600 п. Поводом стали общерыночные настроения по всему миру. Ключевые данные по инфляции оказались выше прогнозов. Вау, вот это да… неужели этот страшный факт причина падения рынков? Конечно же нет. Рынкам нужно снимать перегретось, а повод всегда найдется.

Нефть продолжает поджиматься к $70. Драйверы чисто технические. Даже хакерские атаки оказывают слабое влияние на котировки черного золота. Я уж не говорю за ОПЕК+, на полях которого пока тишина.

А вот быстрые ручки маркетмейкера, которые прокололи доллар на прошлой недели к 72 рублям, на этой восстановили котировки. Динамику предположить в моменте невозможно. Разве что магнитный уровень в 76 рублей будет привлекать спекулянтов. Инвесторам в любой непонятной ситуации стоит наращивать долларовые кубышки.

По итогам недели большинство активов РФ улетело в красную зону. Лидером снижения стали расписки Mail .ru, которые уже порядком надоели инвесторам и продолжают падение 13 торговых сессий подряд, за неделю -8,2%. Видимых причин для таких распродаж нет, и не надо мне говорить про убыток в отчетности, изучите ее сначала. Пятница стала первым днем пробуждения быков. Посмотрим на начало торгов в понедельник.

Девелоперы закрыли свои реестры акционеров на получение дивидендов. Если ПИК только в пятницу открылся гэпом и завершает неделю -1%, то ЛСР сразу после отсеки начал усиленное падение. Сниженные дивиденды и структурные проблемы не дают повода говорить о скором закрытии дивидендного гэпа. За неделю бумаги теряют 9,8%.

Финансовый сектор с банками торгуются минусом. Поводом служат отсечки по дивидендам. Мосбиржа и Сбербанк уже закрыли реестры. По итогам недели -6,7% и -4,8% соответственно. ВТБ продолжает запиливаться в пределах 5 копеек за бумагу. Будьте аккуратны с покупками данного актива. Он еще преподнесет сюрприз инвесторам. 

На прошедшей неделе разобрал для вас Газпром, и 

Доллар, все как оголтелые обсуждают инфляцию в США 4,2%, в РФ 5,2%.  

в прошлом я говорил про то что администрация Байдена заговаривает зубы, и льёт воду в своих обращениях, готовя что то за кулисами. Почитал разных экспертов смартлаба по данному вопросу и пришёл к выводу. 

1 — США гонит мировую экономику в дорогую нефть, с целью продвижения {зелёной} энергетики. Для того чтобы население США поверила в зелёную энергетику, нужно сделать нефть по недоступным ценам.

2 — жду от Байдена в ближайшее время запрета на добычу сланцевой нефти на территории США, если я раньше прикалывался по этому поводу, теперь ожидаю таких действий от байдена на полном серьезе

3 — сейчас есть нисходящий 30 летный тренд по нефти, который чтобы пробить нужно какие то серьезные фундаментальные события, текущая сетиуция с Израилем и Палестиной могут быть предпосылками грядущих фатальных изменений.

4 — нефть вполне может пойти на 120—130 долларов, и это уже не прикол, и такая вероятность с каждым днем все вероятней. 

5 — такие события при ведут к обесцениванию доллара в район индекса доллара ниже 70,00

Миру — мир!

Во вчерашнем посте мы отмечали расхождение в поведении курса доллара к рублю и инструментов, с которыми он больше всего коррелирует: нефть, индекс доллара, RGBI. Сегодня мы видим, как данные инструменты приходят в соответствие, привычные корреляции восстанавливаются. На рынке наблюдается классический risk-on.

Индекс доллара откатил от недавних максимумов на 0.5%. Курс доллара к рублю практические не изменился и колеблется около 74.

Американский S&P 500 уверенно откупили от уровня 4040, и сейчас индекс прибавляет более 3.5%. Немецкий DAX выглядит ещё сильнее и торгуется уже на 4% выше локального минимума.

Нефть марки brent торгуется вблизи отметки $68,7 за баррель, прибавляя более 3% за день.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

• <p class=«Paragraph SCXW58071239 BCX0» lang=«RU-RU» xml:lang=«RU-RU»>Bitcoin. Капитализация криптоактивов составляет около 2,5 трлн долларов, что не может не беспокоить мировые ЦБ. Данный рынок все больше привлекает различные группы, получающие доходы незаконным способом, и находится под большим давлением со стороны регуляторов. Законопроект по регулированию криптоактвов подготовлен давно и может быть подписан в любой момент. Будьте внимательны и осторожны! 

Инфляция. Вчера вышли данные по производственной инфляции, которые показали рост 6,2% в годовом исчислении. Это увеличение связано в большей степени с низкой базой, но тем не менее подтверждает глобальный тренд. Чиновники ФРС успокоили рынки тем, что они считаю данный рост будет временным и вчера мы увидели восстановление котировок цен. Данные по инфляции очень важны и учитываются при принятии решения по изменению процентной ставки. А повышение процентной ставки будет негативно для компаний, которые не имеют стабильной прибыли и которым будет сложно обслуживать кредитный долг. В данный момент нужно следить за стоимостью промышленных материалов и если мы увидим продолжение роста, то это будет очень серьезным подтверждением роста инфляционных ожиданий. 

На последней пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл обмолвился о том, что большие продажи со стороны иностранцев могут привести к заметному падению стоимости «трежерей». До этого на нашей памяти глава ФРС не выражал таких мыслей вслух, что заставило задуматься.

На протяжении года США активно занимают для финансирования дефицита своего бюджета. Кроме того, ФРС агрессивно скупает гособлигации США.

Также уже в самих Соединенных Штатах заговорили о потере долларом статуса резервной валюты в ближайшие десятилетия. Причем это мнение выражают не «диванные аналитики», а успешные управляющие фондов с многолетним опытом.

На этом фоне мы решили проверить, покупает ли мир гособлигации США. Оказалось, что нет. С начала 2016 г. можно сказать, что вложения иностранного капитала в госдолг США прекратился, а с приходом 2020 г. активизировались и продажи.

Так за последние 12 месяцев суммарные продажи «трежерей» иностранцами составили 654 млрд долларов, что является абсолютным рекордом. Тем самым, становятся понятны действия ФРС по скупке облигаций — ЦБ просто не может остановиться, иначе финансирование бюджета страны может быть поставлено под угрозу.

Что такое покупка «трежерей» со стороны иностранцев? Это покупка на свободные средства долларов и их хранение в надежных активах. Получается, что теперь доллары не покупают.

Наш Телеграм-канал

Сегодня курс доллара к рублю снижается с самого открытия торгов, опустившись в моменте более чем на 1%. Формально для этого есть причина: американские и европейские фондовые индексы растут, в различной степени отыграв вчерашние потери.

Тем не менее, во многом валютная пара доллар/рубль сегодня идёт против фона: нефть подешевела на 3%, индекс российских гособлигаций RGBI весь день снижался, а также индекс доллара DXY после вчерашнего значительного роста сегодня не потерял в цене и торгуется вблизи локального максимума. Все эти факторы должны способствовать ослаблению рубля, поэтому его укрепление выглядит нелогичным.

На наш взгляд, есть два варианта развития событий: либо рубль завтра будет догонять фон и подешевеет по отношению к доллару, либо российскую валюту покупают инсайдеры под какую-то неопубликованную пока новость, например, связанную со встречей Байдена и Путина. Мы ставим на первый вариант.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

• Инфляция. Вчера мы видели данные по инфляции, которые оказались сильно хуже ожидания, что привело к небольшой коррекции на рынке. При этом рост промышленных материалов продолжается, а это главная причина роста инфляции. Министерство финансов США планирует наращивать заимствования, что будет дальше толкать доходность по трежерис. Аналитики считают, что данный рост инфляционных ожиданий будет кратковременный и нужно смотреть на последующие данные. 

• Нефть. Восстановление трубопровода Colonial Pipeline приводит к снятию напряженности на рынке нефти. Ситуация в Индии улучшается, но появился риск новых заражений новым штаммом вируса и есть уже прецеденты, когда уже “вакцинированные” заразились вновь мутировавшим вирусом. Все эти риски могут привести к коррекции нефти.