инфляция

ВТБ и МТС Банк с 23 июля повышают ставки по вкладам, ожидая ужесточения денежно-кредитной политики Центробанком впервые за семь месяцев. ВТБ увеличит ставки на 0,5 процентных пункта по вкладам и на 1 п.п. по накопительным счетам, с максимальной ставкой по вкладам до 19,1%. МТС Банк повысит ставки по вкладам без опций пополнения и снятия до 18% годовых, ориентируясь на возможное повышение ключевой ставки до 18%.

Совет директоров ЦБ проведет заседание 22 июля, на котором, по прогнозам аналитиков, ставка может быть повышена до 18% из-за высокой инфляции (8,6% в июне) и роста инфляционных ожиданий. Большинство из 30 опрошенных РБК аналитиков считают, что повышение ставки продолжится, возможно, до 20% к концу года.

Рынок сбережений растет быстрыми темпами: ставки по рублевым депозитам уже выросли на 1,2 п.п. с начала года, что обеспечило рост рублевых пассивов на 12% в первом полугодии. Решение ЦБ станет «отправной точкой нового этапа роста ставок», отмечает зампред правления ВТБ Георгий Горшков. Конкуренция за вкладчиков усилилась, и банки стремятся привлечь средства населения, повышая ставки раньше других.

( Читать дальше )

ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: ПОЧТИ ЧТО ТРИ ЧЕТВЕРТИ РЕСПОНДЕНТОВ ЖДУТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:

• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 26 ИЮЛЯ? (https://t.me/dohod/12375)
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? (https://t.me/dohod/12374)

Самым популярным ответом по ожидаемой ставке стал «ПОВЫСИТЬ ДО 18% (+200 бп)» – за это проголосовали 44% респондентов. За все варианты повышения ставки (от 17 до 20%) высказались 74% проголосовавших (в июньском опросе таких было 65%). В то же время неизменности ставки ожидают лишь 26 % (в июне было 35%).

Что сделали бы наши читатели на месте ЦБ? За повышение – 66% (50% в июне), за неизменность – 22% (37%), за снижение – 12% (13%). На сколько повышать? – тут самый популярный ответ: до 18% (+200 бп) – за такой вариант высказались 28% респондентов.

В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 9 по 15 июля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,27%, 0,66%), с начала июля 0,88%, с начала года — 4,79% (годовая — 9,19%). К середине июля инфляция замедлилась, если следующие недели июля будут показывать такой же темп, то мы явно по итогам месяца выйдем за 1% (это будет соответствовать ~11% saar, двузначное число не добавляет оптимизма). Рост цен с начала года (4,79% за полгода и 2 недели) приблизился к верхней границе прогноза ЦБ по инфляции на весь 2024 год (4,3-4,8%), как итог Заботкин в начале июля заявил, что ЦБ на июльском заседании значимо повысит прогноз по инфляции на 2024 г. Прогнозы, желания регулятора в пух и прах разбиты инфляционной спиралью. Я, как всегда, отмечаю факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрывают 8 неделю подряд, напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,53% (прошлые недели — 0,61%, 0,52%, сумасшедшие цифры), дизтопливо на 0,24%. Биржевая цена бензина устремилась в космос, например, 95 сейчас торгуется по максимальной цене за всю историю торгов. И это происходит на фоне заявления Новака о том, что рынок топлива в России остаётся стабильным и запасы топлива достаточные.

( Читать дальше )

«Я думаю, что реальный срок (по инфляции в 4%) — это 2026 год. Следующий год уйдет на то, что постепенно… начнет снижать ключевую ставку Центральный банк и делать это будет очень аккуратно», — сообщил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

По его мнению, инфляция начнет замедляться уже в 2024 году, во второй его половине, и в дальнейшем «все зависит от поведения» ЦБ и правительства.

1prime.ru/20240722/inflyatsiya-850327271.html

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:30 | Инфляционная спираль в начале июля продолжает раскручиваться, на топливном рынке намечается кризис, похоже, повышать ставку придётся шоково
07:20 | Аэрофлот представил операционные результаты за июнь 2024 г., смотрим на компанию прозрачно!
11:39 | Аукционы Минфина проводятся за счёт флоатера, но выручка смешная, министерство отказывается давать премию к выпускам. RGBI копает 2 дно
18:20 | НОВАТЭК представил операционные результаты за II квартал 2024 г., на фоне санкций и ожидания первых отгрузок с Арктик СПГ-2
⁠22:30 | Производство стали в Китае в июне растёт, но внутренние цены снижаются и заставляют компании работать на экспорт. Для России это минус.
24:45 | Объём переработки нефти в России достиг максимума с середины января 2024 г. и это на фоне улетевших в космос цен на бензин внутри страны
29:12 | Операционные результаты ММК за I п. 2024 г. незначительно скорректировались относительно прошлого года, но во II кв. уже идёт восстановление
34:49 | ЛСР представила операционные результаты за I п. 2024 г. — взрывной рост перед отменой льготной ипотеки. Доля ипотеки в сделках ошеломляющая

( Читать дальше )

В этом еженедельном выпуске:
🔹 Конец месяца традиционный период укрепления рубля, которому Правительству и ЦБ нечего противопоставить
🔹 Банк России больше не публикует данные о внебиржевых валютных операциях. Переходим на кросс-курс через юань
🔹 МВФ учит США как проводить монетарную и фискальную политику
🔹 Доллар остается крепким
🔹 Золото переходит к снижению
🔹 Нефть вернулась в середину диапазона 78-87 долларов за бочку Brent
🔹 Медь – основной материал современной экономики, ускоренно дешевеет
🔹 S&P500 снижение, но пока не разворот. Сторонникам демократов больше нет нужды удерживать рынки от падения
🔹 Инфляция в России быстро сходит на нет, но ощущается как 14,5%
🔹 Отскок на рынке государственного долга
🔹 Инфляционно нейтральные расходы федерального бюджета в 2025 году
🔹 Короткий конец кривой госдолга пошел вниз, рынок пересматривает необходимость повышения ключевой ставки до 18%
🔹 Оценка бизнес-климата в России может показать рецессию уже в августе
🔹 Рынок акций растет: причины роста акций

( Читать дальше )

📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается:


И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события — заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением «ключа», в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?

📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 88,0206
💶 EUR — ↘️ 96,0371
💴 CNY — ↗️ 12,0335

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы прибавил 0,93%, составив 3 008,24 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 15 июля по данным Минэкономразвития. Недельная: 0,11% (0,27% н.р.), с начала года: 4,79%, годовая: 9,21% г/г (9,25% н.р.). Резервы РФ на 12 июля: $601,3 млрд ($597,2 млрд н.р.). Средняя максимальная ставка по депозитам за I декаду июля: 16,5740% годовых (16,088% н.р., макс с весны 2022 г.).

▫️ Банк России опубликовал ежемесячный материал «О развитии банковского сектора РФ» за июнь. За последний месяц действия льготной ипотеки с господдержкой ипотечный портфель банков РФ вырос на 3,1% (м/м), доля выдач по программам льготной ипотеки достигла 80%. Общая прибыль сектора в июне: 225 млрд руб. (-12% м/м).

▫️ Агро. Российские СМИ со ссылкой на данные Международного совета по зерну сообщают о том, что РФ в прошлом сельхоз году впервые поставила более четверти мирового экспорта пшеницы: 55,3 млн т (+15% г/г, это 26,1% мирового экспорта). Следом – Евросоюз с долей в 16,7% и Канада с 12,3% в мировом экспорте.

( Читать дальше )

До заседания ЦБ по ключевой ставке осталась ровно 1 неделя. Российские инвесторы и бизнес в целом затаили дыхание и ждут решения регулятора. Пожалуй, интрига в этот раз даже похлеще, чем перед финальным матчем Евро-2024.

🤷‍♂️Никто из аналитиков не ожидает снижения ставки. Вопрос лишь в том, поднимут ли её, и если да, то насколько сильно. Диапазон мнений здесь широкий: от «оставят как есть» до «вдарят шоковую терапию». И если я в конце мая рассуждал о том, не светит ли нам в этом году ключевая ставка 20% (и меня поднимали на смех), то некоторые профессиональные эксперты пошли ещё дальше. Гораздо дальше.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈Чем глубже в лес, тем толще партизаны

Чем ближе заседание Банка России, тем выше прогнозы. Аналитики «Алор Брокер» считают, что ЦБ может задрать ключ в район 20-24%.

«Сейчас рынок уже готов к повышению ключевой ставки с нынешних 16% до 18% годовых. Но хватит ли этого для торможения роста цен и перегретой экономики? Мы в этом не очень уверены» — эксперты Алор Брокер.

( Читать дальше )

Покушение на Трампа. Как оно отразится на его новом сроке

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/4j0Q4s7Z8oQИ просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи