коррекция

Российский рынок в сентябре перестал расти после 8 месяцев беспрерывного подъема. Инвесторы стали сокращать позиции в акциях — индекс МосБиржи пошел вниз, потеряв от максимумов уже 8%. До каких уровней может продолжиться снижение и когда стоит покупать акции.

Индекс пытался отскочить от поддержки предыдущих минимумов на уровне 3015 п., однако со второй попытки она была сломлена. Впервые с июля опускались ниже 3000 пунктов. В моменте прошел отскок, но в полной мере он пока не сформирован. Закрытие дня под круглой отметкой будет сигналом к продолжению снижения с целями на 2880–2930 п.

Такой сценарий только улучшит условия для набора новых позиций в акциях, так как предпосылок для затяжного и глубокого снижения нет, с учетом слабого рубля, уровня цен на нефть. На горизонте 12 месяцев сохраняем позитивный взгляд на российский рынок.

Текущую коррекцию стоит рассматривать как шанс купить дешевле фундаментально сильные бумаги. Мы разобрали пять таких акций в отдельных материалах.

Коллеги, добрый день!🤩

На рынке акций РФ вторую неделю подряд идет коррекция.🔽Снижение от локальных максимумов уже составило более 7,5%.📉

И это вполне ожидаемо учитывая, что рынок безоткатно рос последний год, прибавив 85%!🔼

⚡️Рынку давно нужно было «остыть» и снять техническую перекупленность!

❗️Если вы инвестируете с нами, то заметили, что мы в последние 3 месяца активно сокращали позиции по российским акциям закрыв большую часть позиций!🪙

Некоторые удивлялись, зачем мы фиксируем прибыль так рано, когда вокруг такой бурный рост и эйфория.🛍

Теперь же вопросы сняты, и становится очевидным, что мы все делали правильно и сейчас многие бумаги гораздо ниже уровней нашего выхода из сделок!🥸

🪙Зато мы высвободили кэш и теперь спокойно ждем момент, чтобы вновь подбирать интересные с фундаментальной точки зрения имена.🔥

⭐️Ожидайте наших сигналов на вход, чтобы правильно сформировать свои позиции!✅

❗️Мы наращиваем позиции постепенно и выходим из них тоже частями, что позволяет максимально эффективно приумножать капитал из года в год!📈

Четверг не принес ожидаемого роста рынка, мы продолжаем откатываться в бездну или точнее сказать в сторону 3 000 пунктов индекса Московской биржи. Давно мы там не были и с радостью бы туда не опускались, но рынок продолжает ловить черных лебедей и искать любые причины для коррекции. Нефть торгуется по 94,2 доллара за баррель, доллар продолжает держаться на слабом рубле, но складывается впечатление, что для рынка эти факторы уже ничего не значат и индекс Мосбиржи откатывается к вечеру до 3 019,22 пункта или на 📉-1,59%.

В лидерах падения акции недавнего возвращенца в российские торговые будни компании Polymetal 📉-6,7%. Со слов руководителя — компания планирует продажу бизнеса в России целиком и в ближайшее время привлечет для этого консультанта. Портфель Полиметалла в России включает 8 производственных активов и 4 крупных проекта развития, который оценивается в 1,5-2,3 млрд. долларов. При этом после редомициляции в Астану на компанию не распространяется правило продажи компании за половину стоимости, действующее для инвесторов из «недружественных» стран. Несмотря на то, что доля в индексе составляет лишь 0,34%, но набросать «говна на вентилятор» у компании получилось.

С наступлением коррекции на рынке начинается новый этап торговли, который ломает многих инвесторов. Голосование вчера вполне доказывает мои выводы о том, что коррекция способна не только съесть часть прибыли, но и в принципе вернуть размер депозита на полгода-год назад. Почему так бывает?

🔹Цикличность не знакома новичкам. 

 Вновь пришедшие участники, пережившие бурное восстановление рынка РФ, пока не знакомы с тем, как действоввать во время коррекции. 

Все открываемые ранее сделки для них оказывались по большей части плюсовыми, даже если вход был неудачен. Сейчас же неудачный вход может стать причиной появления в портфеле очень длинной инвестиции, которая может окупиться лишь через годы. 

🔹Новый цикл = новый подход.

Не путайте данный вывод с тем, как любят писать «здесь тех.анализ / фундаментальный анализ не работает».

Коррекция требует совершенно иного подхода к торговле, если ваша цель — быстрая прибыль. Именно к быстрой прибыли прибыли во время роста — вошел и через недельку вышел с прибылью 10-15% к депозиту. В коррекции все не так. 

Коррекция на рынке всегда порождает панику и много вопросов — что делать и что будет? Поэтому решил выкатить свое мнение по данному поводу:

После начала событий 2022 года стало ясно, что на процветание в экономическом плане на, как минимум, ближайшее пятилетие можно забыть. Санкции и изоляция — это совсем не то, что помогает расти в моменте.

Естественно, что конъюнктура не сулит ничего хорошего понимали и в ЦБ, и в Минфине. Поэтому были приняты стимулирующие меры — крайне низкая ключевая ставка и закачка деньгами строительного сектора через льготные программы. Эти стимулы помогли не чувствовать сразу «очень плохо», а частично растянули и перенесли экономический спад во времени.

Конечно, цена любого экономического стимулирования — инфляция. В целом в ней нет ничего плохого, если темпы роста цен сопоставимы с темпами экономического роста. Однако в случае если инфляция кратно превышает темпы роста экономики, то возрастает риск ее дальнейшего разгона. Следовательно, в таком случае необходимы сдерживающие меры — ужесточение ДКП, изъятие ликвидности, сокращение льготных программ.

В пятницу ЦБ все-таки повысил ставку, и рынок отреагировал на это положительно. Лично я ожидал при повышении ставки снижения рынка, так как считаю, что закладывать повышение больше чем на 1% было полнейшим абсурдом. Так что все, кто считают, что рынок получил то, что ожидал и поэтому растет (в пятницу) — пишут полный бред.

Да, рынок фундаментально оценивается выше, и он будет продолжать расти, но показывать рост при повышении ставки достаточно странно.🤓

В понедельник и вторник ситуация поменялась. Снова идем на снижение. Причина снижения – ставка ЦБ в 13%.👍 Вклады сейчас будут давать ту же доходность, что и подавляющая часть компаний, поэтому будет происходить отток капитала из акций в менее рисковые инструменты, такие как вклады и облигации.

При этом я допускаю, что рынку не дадут сильно упасть — есть люди, которые понимают перспективы роста и тот факт, что ставка в 13% не будет держаться вечно. ЦБ планирует удерживать ставку в районе 12% в 2024 году, а в 2025 году уже в районе 7%-8%. Так что оставшийся 23-й и большая часть 24-го года ставка будет однозначно давить на весь рынок.😬

Есть старый анекдот про температуру пациентов в больнице.

Средняя - нормальная 36,6. Но у отошедших в мир иной уже ниже 35, а у многих больных за 39 и у части 41.

Это я к тому, что меня интересуют конкретные акции и их поведение.

Вот сегодня еще добрал ГПнефти по 648,15 и 646,15. И уже +3,9 % в плюсе!

А на графике никакой коррекции этой акции не наблюдается!

В Лукойле была небольшая коррекция, которая началась 6 сентября.

И похоже вот-вот начнется рост.

А то, что различные события влияют на движение цен акций, отрицать не стоит.

Это и СВО, и начало войны в Карабахе ...

Вот прошло сообщение о том, что при посредничестве командования российским миротворческим контингентом между азербайджанской стороной и представителями Нагорного Карабаха была достигнута договоренность о полном прекращении боевых действий.

И переход цен акций моих фаворитов от утреннего падения к росту  связан с этим сообщением ИМХО!