лукойл

Дональд Трамп планирует возобновить так называемую кампанию «максимального давления» против Ирана, чтобы еще больше изолировать Тегеран и помешать его способности поддерживать своих доверенных лиц на Ближнем Востоке, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники, проинформированные о ранних планах избранного президента.

Во время своего первого президентского срока Трамп разорвал так называемое ядерное соглашение с Ираном, официально известное как Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), и вновь ввел санкции в отношении иранской нефтяной промышленности и экспорта.

Президент Джо Байден и его администрация, сохраняя все санкции в отношении Ирана, не следили строго за соблюдением санкций, поскольку они стремились сохранить поставки нефти в условиях кризисов в других местах.

Теперь у Трампа могут быть личные проблемы с Ираном, и, скорее всего, он будет стремиться к политике максимального давления, которая может задушить экспорт иранской нефти, который только что достиг шестилетнего максимума в начале этого года.

Новые позиции:
🔹Акции «Норникель»
Добавляем акции в ожидании объявления Китаем дополнительных мер стимулирования экономики. Сейчас компания торгуется с доходностью свободного денежного потока в 15%. При ожидаемом росте цен на производимые компанией металлы в 30-40%, доходность может вырасти до 35-40%. При таких параметрах высока вероятность возврата к выплатам дивидендов, — сообщил инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещев.

Исключённые позиции:
🔹Акции «Полюс»
Исключаем акции на фоне начавшейся коррекции на рынке золота после выборов в США. Ожидания снижения геополитических рисков может оказать давление на котировки золота в ближайшие месяцы.

Wall Street Journal пишет, что в России может быть создана своя Saudi Aramco. Речь идет о слиянии в супер нефтяного гиганта Роснефти, Газпромнефти и Лукойла. Конечно WSJ это не Блумберг и пока не имеет такого же кредита доверия среди российских инвесторов, но дыма без огня не бывает. Какие плюсы и минусы у потенциально сенсационной сделки?

Начнем с плюсов:
1) Родится вторая по добыче крупнейшая нефтяная компания в мире. И, естественно, это будет с отрывом самая дорогая компания на российском рынке на многие годы вперед.
2) Теоретически у объединенной компании должна быть какая-то синергия активов и ниже себестоимость. По факту все может оказаться ровно наоборот, о чем в минусах.
3) Но теоретически столь крупный поставщик может лучше конкурировать за цены на мировом рынке и устанавливать их в среднем выше, чем три компании по отдельности.
4) Цена выкупа. Даю руку на отсечение, что слияние будет происходит на базе Роснефти под чутким руководством Игоря Ивановича Сечина. Лукойлу могут дать премию за то, что он частный.

Данный обзор – это моё субъективное виденье рынка, на которое я ставлю свои деньги исходя из моего риск- и мани- менеджмента.

В итоге, первый мой сценарий с ростом рынка после победы Трампа был верным, но большой поток противоположной информации и временной реакции на неё, меня подвел. Об этом писал в недельных итогах: smart-lab.ru/blog/1081029.php . 

Взгляд сверху

На дневном графике индекс МосБиржи продолжает формировать двойное дно. Думаю, на днях уже пройдёт 2900 пунктов. При закреплении выше этой отметки, можно говорить о начале смены тренда.

Ключевой уровень, где я бы был уверен в смене тренда – 3000 пунктов. До этого, не исключаю вариант с широким боковиком 2550-2900 пунктов.

Рыночный сантимент

Бычий сантимент после победы Трампа в президентских выборах в США сохраняется. Участники рынка ожидают завершения СВО после обещаний Трампа. Поэтому высокая ключевая ставка может игнорироваться рынком, пока Путин или Трамп не опровергнут обратное. СМИ тем временем, только подогревают интерес со стороны покупателей. 

Каждую неделю я публикую результаты спекулятивного портфеля, где занимаюсь трейдингом, и среднесрочного портфеля, основанного на фундаментальном анализе.

Спекулятивный портфель  с 11 июля 2022 г.:

• Текущая длина: 3 804 437,87 руб.
• Результат за неделю -92 484 руб.
• Доходность портфеля: +375,55%

Основная стратегия:  Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учетом рыночных настроений, с соотношением коэффициента риска к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

К этой неделе готовился основательно, прорабатывая все сценарии в результате победы Трампа на президентских выборах в США. Российский рынок акций открылся гэпом вверх. Я был к этому готов, но не ожидал, что индекс МосБиржи дойдет сразу до зоны сопротивления в районе 2700-2725 пунктов.

Для себя выделил акции, которые сильнее всех выиграют от снятия ограничений: Газпром, Сбер, Аэрофлот, НОВАТЭК, ВТБ, Роснефть, Совкомфлот. Я зашел на откате в акции ВТБ, Совкомфлота и привилегированных акций Сургутнефтегаза на фоне роста доллара и процентных ставок.

Многие инвесторы уже понимают, некоторые догадываются, а есть категория сидящих на заборе и уверенно доносят достопочтенной публике, что лучше вкладов ничего нет.

До недавнего времени я тоже был уверен в инвестировании во флоатеры-корпоратеры, ОФЗ и фонды денежного рынка.
Но вот с 3 сентября наш индекс прибавил 9%, хотя казалось всё, погружение продолжится.
Уровень индекса ММВБ был 2544 пункта.
О прекращении огня мы слышим из каждого утюга и несомненно это оказывает влияние на наш фондовый рынок и на поведение инвесторов.
Казалось в ВДО, флоатерах-корпоратерах, да и фондах денежного рынка маячит 20-23%. Вот она синица в руках.
Но рост индекса на 9% уже упущен и возможно ещё пару тройку процентов можно в дальнейшем пропустить.
А фиксировать ✍️ убытки по тем же флоатерам уже желания нет, вот и сидят по самые уши получая удовольствие от поступающих купонов.
На неделе вышла статистика по инфляции, она таки падает. И если к 20 декабря так пойдёт, то вполне могут ставку поставить без изменений. Естественно рынок на такой расклад будет реагировать позитивом. И опять будет потеряно время и деньги.

Россия работает над планами по объединению крупнейших нефтяных компаний в единого национального «мегапроизводителя», пишет The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на осведомленные источники.

По одному из сценариев, государственная «Роснефть» поглотит «Газпром нефть» и частный «Лукойл», рассказали собеседники газеты. Переговоры между руководством компаний и чиновниками идут последние нескольких месяцев, они могут и не привести к сделке, любые ее детали также еще могут измениться, отметили источники WSJ.