ммвб

Газпром отчитался за 1кв. 2011г. по МСФО лучше ожиданий рынка. Выручка увеличилась на 38% в годовом сопоставлении в основном благодаря увеличению объемов (+12% г-к-г) и цен поставок природного газа в Европу (+14% г-к-г). Объемы поставок природного газа в страны бывшего СССР выросли на впечатляющие 72%. Объемы реализации газа внутри страны остались неизменными год к году, тогда как темпы роста средней цены реализации (+14% г-к-г) были близки к обозначенному правительством потолку в 15%.

Акции Газпрома после публикации отчетности -0,4% (на 17:15мск)

БКС: Несмотря на хорошие операционные и финансовые результаты компании, свободный денежный поток Газпрома вновь оказался в отрицательной зоне и составил -7 млрд руб. Падение данного показателя связано с увеличением капитальных вложений на 82%, до 483 млрд руб., и снижением операционного денежного потока на 19%, до 390 млрд руб.

В целом мы позитивно оцениваем представленную отчетность Газпрома, но не ожидаем, что она окажет существенное влияние на котировки. Достаточно сильное запаздывание в публикации отчетности и отрицательный свободный денежный поток нивелируют позитивный эффект от обнародованных результатов. Более важным фактором остается возможность реализации Газпромом плана на 2011 год.

Мы сохраняем нашу рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям Газпрома с умеренным потенциалом роста в 16% и прогнозной ценой $7.12 за акцию. Несмотря на медленное восстановление спроса в Европе и увеличение налоговой нагрузки, мы ожидаем дальнейшего роста финансовых показателей компании. Газпром остается одной из самых дешевых российских компаний в нефтегазовом секторе, согласно сравнительным мультипликаторам: коэффициент EV/EBITDA компании составляет 2.9x, P/E – 3.6x.


ИФД-Капитал: В целом мы полагаем, что отчетность Газпрома за 1К11, вряд ли, сможет кардинально изменить мнение рынка об инвестиционной привлекательности акций компании и ее низкие ценовые мультипликаторы. Нам отчетность Газпрома понравилась в части операционного денежного потока и мы отмечаем умеренно позитивную динамику по улучшению финансовых результатов компании, но риски для акций Газпрома по-прежнему остаются на высоком уровне.

RMG Securities: Мы расцениваем результаты как позитивные. Высокие капитальные вложения на фоне ценового прессинга со стороны европейских клиентов могут оказаться дополнительным козырем при лоббировании повышения тарифов на внутреннем рынке. В этой связи мы ожидаем, что в следующем году Газпрому разрешат увеличить внутренний тариф на 15%, т.е. больше, чем другим естественным монополиям.

Одна из фишек РФР игнорировалась инвесторами в последние дни, и теперь про нее вспомнили.
Вероятно, рост продолжится до конца дня бумага будет лучше рынка

Сегодня на РФР был хороший спрос в нефтянке. В пятницу премьер Путин подписал указ о переходе на режим 60-66, от которого выигрывают такие компании как Роснефть, ТНК-BP, Сургутнефтегаз.
 
Эксперты: акции нефтяных компаний дешевы, нефть высокая и подписание указа может стать драйвером для роста акций нефтяных компаний.
P/E Роснефти = 5.9
P/E Лукойла=4,4
Акции Роснефти в понедельник +7% — макс с мая 2010.
Акции Лукойла +3,5% — макс с 31 мая 2011
+ как я уже писал, на акции роснефти был большой заказ сегодня

Сегодня акции Роснефти +7%.
Александр Крапивко (Ренессанс Управление Активами) в программе Рынки:
на Роснефть был большой заказ от крупного русского покупателя сегодня. Поскольку Лондон был закрыт по причине праздника, оферов особо не было, ликвидность была ограничена, и бумагу унесло наверх. Не факт, что заказ исполнен полностью, так что акции Роснефти могут быть какое-то время лучше рынка.

Сегодня с самого открытия торгов на ММВБ Qiuk не по детски глючит: постоянно тормозит, а потом докачивает котировки, либо вообще отключается от сервера. Я один такой «счастливчик» или у других тоже есть проблемы? Брокер БКС, провайдер Ютел.

  Привилегированные акции ОАО «Объединённые машиностроительные заводы» (Группа Уралмаш-Ижора)  — очередной случай манипулирования на российском фондовом рынке. Но обычно такое делают на акциях компаний, вышедших на биржу совсем недавно, малоизвестных. А тут такое с ОМЗ, знаменитым Уралмашем !!!  Но тут сыграло свою роль — малая ликвидность и еще один момент, но об этом ниже...       
      Объединённые машиностроительные заводы:   — единственныйв России и СНГ производитель корпусного оборудования для АЭС с водо-водяными энергетическими реакторами ВВЭР-1000 и ВВЭР-1200; — ведущий российский производитель крупнотоннажного оборудования для нефтегазохимической отрасли; — один из ведущих мировых  производителей крупных и сверхкрупных изделий из специальных сталей для традиционной и атомной энергетики, металлургического и нефтехимического машиностроения, а также военно-промышленного комплекса; — ведущий российский производитель карьерных электрических экскаваторов; все продуктовые линейки базируются на собственном инжиниринге.   На данный момент ОМЗ контролируется структурами Газпромбанка. Финансовые результаты правда, не радуют совсем, за последние 3 года (2008-2010 гг.) — все 3 года убытки!!! Отличные перспективы это хорошо,  но должны быть и прибыли.      
   Но вернемся, к префам ОМЗ. Согласно отчетности МСФО за 2010 год: по состоянию на 31 декабря 2010 г. общее количество выпущенных обыкновенных и привилегированных акций составляет 35 480 тыс. и 2 750 тыс., а количество выкупленных собственных обыкновенных и привилегированных акций составляет 4 551 тыс. и 2 720 тыс. Т.е. получается в обороте  существует всего  30 000 прив. акций ОМЗ!!! Чем не идеальный объект для манипулирований?!   Долгое время (2006-2009 гг.) цена прив. ОМЗ была около отметки 200 руб. за акцию, обыкн. акции за тот же период изменялась более активнее (диапозон 30-300 руб.). Но всё изменилось последние год-полтора. За 2010 год цена выросла с 207 руб. до 1200 руб, и достигнув к концу мая 2011 года 8000 руб. (в моменте абсолютный максимум был 9600 руб.)

   

            Сейчас цена прив. акций снижается. Если посмотреть по прошедшим объемам: с конца августа 2010 по конец февраля 2011 это 65,7 млн. руб. (цена выросла с 500 руб. до 1000 руб.), с марта по июнь 2011 это 451 млн. руб. (с 1000 руб. до 8000 руб.) и с июля 2011 по сегодняшний день еще 220 млн. руб. (только теперь падение с 8000 до 4000 руб.). И дальше скорее будет только падение.      
        Какой смысл был в задирании цен на префы ОМЗ ? Тут можно только догадываться. Слухи об обмене на обычки отметаются, так как префы и так стоили в разы дороже; дивиденды в 1,2 коп. просто издевательские. Может цель была продажа обыкновенных акций по «хорошим» ценам, я думаю, много было таких, кто покупал обыкновенные акции «в надежде, что они пойдут за префами», «будет сужение спреда между префами и обычкой», за последний год по обыкновенным акциям прошел оборот в 1,282 млрд. руб. (это около 61% всех обыкновенных акций), и цена держалась на одном уровне около 70-100 руб. Но точно так и не понятно — зачем?       
     Причины не важны, главное, почему такое вообще происходит (вы можете еще с десяток -другой привести подобных примеров). Если это не манипулирование ценами, то тогда что такое манипулирование? Где ФСФР ?    
      P.S. Жалко, что у меня закончился список российских компаний, которые могли бы подойти для долгосрочных инвестиций. Во втором, третьем и десятом эшелонах больше «шлака» и объектов для манипулирования, чем интересных идей для долгосрочных инвестиций. Это основное отличие от фондовых рынков США или Германии. У нас нет широкой массы долгосрочных инвесторов и вкладывать особенно не во что. Такой вот у нас МФЦ... 

За эту неделю на рынках глобально ничего не поменялось. Основные кандидаты на покупку те же:

Уралкалий:


Бумага торгуется в восходящем канале. В течении прошедшей недели преодолели отметку в 260р, и тут же оттестировали — хороший сигнал для поиска точки входа.

Нефть:


Всю неделю цена плавно двигалась в восходящем канале. В течении недели было 3-4 хороших точки входа близи границы канала, чем я частично и воспользовался. Наиболее интересный уровень для бычьего сценария — 118.

Евродоллар:


( Читать дальше )

     Акции сбербанка, агрессивно сливаемые с начала августа, сформировали фигуру «падающий клин» (желтая и красная линии) и на данный момент готовятся из него выйти вверх, пробив линию сопротивления (красную).   
     Кроме того, они обозначили границы слабо-восходящего канала (коричневые линии) в рамках которого повидимому будут двигаться ближайшие дни.
     В четверг в момент выхода позитивной (как казалось первые минуты) новости о покупке В.Баффетом BOA, акции сбера резко скакнули вверх, и вдобавок нечаянно пробили границу клина, что вызвало кратковременный синергетический эффект (новостной фактор совпал с техническим), из-за чего на высоких объёмах их цена в моменте росла  почти на 4%. Однако этот рывок был явным фальстартом, т.к. начинать ралли в условиях высокой неопределённости перед выступлением Б.Бернанке явно не входило в планы крупных игроков, в результате чего котивки сбера снова вернулись в падающий клин в пятницу, наказав тех, кто решил полезть «вперёд батьки». 

( Читать дальше )

Торговые идеи для спекулянтов на понедельник 29.08.11!
1. Покупаем Северсталь если превысит 443.8 с целью 470 и стопом 439.1;
2. Покупаем Газпром если превысит 176.8 с целью 187.4 и стопом на 175.05;
3. Покупаем Русгидро если превысит 1.2333 с целью 1.3073 и стопом на 1.2243;
4. Покупаем Ростелеком АО если превысит 166.73 с целью 176.73 и стопом на 161.73;
5. Покупаем Ростелеком АП если первысит 87.58 с целью 92.83 и стопом на 86.24:
6. покупаем Уралкалий если превысит 272.3 с целью 288.6 и стопом на 269.7
7. покупаем Фьючерс GMU1 не дороже 70834 с целью на 72300
 Стопы ежедневно передвигать по мере роста