норникель

По мотивам «олигархи не очкуют»
ответ на этот пост http://smart-lab.ru/blog/mytrading/115445.php

Есть повод обсудить это высказывание. Мои «пять копеек»:

— В Норникеле все пауки, что там собрались —  не уживутся. Потанин, Дерипаска (+Прохоров, Вексельберг и Glencoor), Абрамович, Усманов — каждый будет тянуть одеяло на себя и ничего толкового не выйдет. Пара лет пройдет и снова воевать начнут.

— После дела ЮКОСа все очкуют, поэтому в политику из них никто не лезет.
— Все олигархи очкуют, что бы налоги не поднимали в России, а это нам всем может светить в ближайшем будущем.
— Падает спрос и цены на продукцию их заводов — очкуют.
— Издержки из-за инфляции растут, а цены на продукцию падают сейчас.
— Продав бизнес не знают куда вложить свободные деньги — везде доходность маленькая —  очкуют.
— Боятся что отожмут бизнес более крупные конкуренты
— Кипр накрывается как офшор — очкуют что накроется Джерси, Мальта, Андола, Лихтенштейн по тем же причинам.
— Борьба с коррупцией в нашей стране - многие олигархи одновременно являются депутатами, сенаторами, губернаторами — теперь им запрещают иметь счета за границей. Сегодня по радио озвучили — тридцать депутатов развелись с женами!!! Фиктивно, конечно, что бы счета не закрывать! ОЧКУЮТ ВСЕ!

И мое мнение по персоналям:

Прохоров, продал Полюс золото — до падения цены на золото. При том, что этот бизнес последние 3 года был самым прибыльным в горной добыче и цветной металлургии. Куда ему бабки парковать? На депозиты? Или в новый баскетбольный клуб?  Кстати, «взрывного роста» и супер прибыльных компаний  у него нет (кроме оставшейся доле в Норникеле, владеет им через РУсал) он пока не показал. Ё-мобиль, ОПИН, РБК, баскетбольный клуб, Биатлон пока не выстрелили

Владимир Лисин (НЛМК) был самым богатым по версии Форбс Россиянином. А в 2008г., когда цены на акции упали взял и кинул Николая Максимова, не оплатив ему полной стоимости купленой у него МАКСИ-груп. Из интервью Максимова: «Коля, ты же сам видишь, мы с тобой сделку заключали до кризиса, а сейчас, когда все упало, давай цену пересмотрим.» Слово не сдержал своё.
Не знаю кто из них прав, но суть в том что оба олигарха сильно очкуют. 
 
Северсталь, НЛМК, ММК — все с большой помпой вложились до 2008г.  в американские и европейские сталелитейные компании. А теперь потихоньку распродают их с гиганскими убытками.  Не могут они бизнес на западе вести, по их правилам. Тяжело. Могут только «бизнесс по русски» в России вести, поэтому очкуют и распродают. 

( Читать дальше )

Из новостей:
«18 апреля. «Интеррос» Владимира  Потанина  и  Millhouse Романа Абрамовича подписали документы по сделке с акциями  «Норильского  никеля».
 Сделка будет закрыта 25 апреля.
 Ранее в четверг первый замгендиректора «РусАла»Владислав Соловьев  заявил,  что сделка с Millhouse будет завершена в срок.»
 Что из этого следует: как бы вы не торговали, по теханализу, по фундаментальному анализу, алготрейдингом или ещё как, ВАЖНО: видеть оценку компаний которые вам интересны и иметь чёткий план сделок.  Только тогда вы сможете чётко и вовремя совершить сделку (как Абрамович) или выйти из сделки (как Ротенберг).
 Впрочем каждый сделает свои выводы, а я обращу ваше внимание на такую картинку: учитывая, что Абрамович платит с премией к рынку, а Усманов чётко держит свои 5 %: четыре далеко не последних олигарха уверены  в себе, своих действиях и настроены позитивно.
    И вам того желаю! Удачи!

1. Относительная динамика ГМКН против индекса ММВБ говорит о том, что в ГМКе есть интерес:



2. Какая тут может быть фундаментальная радость?

• 22.04.2013 гмка публикует мсфо отчет. Вероятно сюрпризов особых ждать не стоит.
• стоит помнить что ГМК погашает 17% казначейских акций — это хорошо. Мультипликаторы улучшатся, EPS вырастет.
• Рынок явно недооценивает дивиденды к-е ГМК выплатит за 2012 год. Пока их не объявляли, но как только объявят, — может быть рост. Дата совета директоров пока не известна, но это произойдет до конца апреля.

Кстати картинка станет еще более впечатляющей, если посмотреть Норникель против сектора (взял ETF XME в котором мировые майнеры)


То есть Норникель против глобальных майнеров дал >+10% за месяц

ГМК Норильский никель опубликовал финансовую отчетность за 2012 год по РСБУ. Хотя отчетность ГМК по российским стандартам не является консолидированной и не включает показатели зарубежных активов и Кольской ГМК, динамику результатов Норникеля по ней проследить можно, считают эксперты Банка БФА.

Финансовые показатели за 2012 год (по сравнению с 2011 годом):

Чистая прибыль: 70, 136 млрд рублей (-37,5%)

Выручка: 288,554 млрд рублей (-12,5%)

Валовая прибыль: 176, 858 млрд рублей (-22%)

Прибыль от продаж: 144, 593 млрд рублей(-23,6%)

Прибыль до налогообложения: 99,327 млрд рублей (-31,4%)

«Мы ожидаем падения консолидированного показателя выручки за 2012 г. на 14% г/г до $12,2 млрд, в том числе выручка от производства металлов снизится до $11,5 млрд, что на 13% ниже аналогичного показателя прошлого года, комментируют аналитики Банка БФА. — Рост себестоимости продаж по группе, согласно нашим оценкам, составит 4% г/г до $6 млрд, а валовая прибыль сократится на 26%, составив $6,2 млрд. Показатель EBITDA НорНикеля будет на уровне $4,8 млрд с рентабельностью 39% относительно $7,2 и 51% годом ранее. Чистая прибыль общества составит $2,55 млрд, что предполагает дивидендные выплаты в соответствии с недавно подписанным соглашением между акционерами ГМК на уровне 250 руб. на акцию».

( Читать дальше )

В предыдущих «историях» были примеры того, как трейдеры рушили свои депозиты. Сейчас я  бы хотел рассказать несколько историй про брокерские компании, владельцы которых потеряли деньги.
За последние годы, полегли не только тысячи трейдеров, но и их брокеры тоже потерпели крах. По другую сторону «терминала (телефона)» тоже страдают, всплывают самые невероятные истории. У брокеров тоже бывают «маржин коллы», убытки, взлеты и падения. И богатые тоже плачут! )))
 1.Антанта-Пиоглобал. Самая большая жертва кризиса 2008г. Компания очень  активно работала  с бумагами «второго эшелона» и облигациями. Много аналитических обзоров выбрасывали на рынок, постоянные слияния и поглощения проводили(купили«Нэттрейдер», потом «МФЦ», и еще, в добавок, старейшую инвесткомпанию «Поглобал»). Конец был неожиданным – на собственных  позициях Антанты было куплено пять из восьми выпусков мусорных облигаций, которые объявили дефолт.  Теперь от этой, довольно крупной, по масштабам России инвесткомпании остались одни осколки. А над компанией вот такие шутки ходят:


( Читать дальше )

Пока стоит честно признать, что стратег из меня никакой. Но моя задача сейчас — не блистать прогнозами, а  вырабатывать механизм их построения и отработки. И самая важная часть тут — работа над ошибками.

прошлые идеи:
Итак, я напомню, что в целом я был настроен оптимистично относительно рынков, полагая, что активные кризисы закончились (а вместе с ними и резко упала вероятность tail riskов). Одна из главных идей в стабильных условиях — это грамотный выбор акций, потому что если волатильность на индексах будет небольшой, то в акциях иногда идеи все же будут возникать. Вью был подкреплен апрельскими коллами со страйком 160, который сейчас уже на 21 тыс пунктов вне денег и вероятность их  положительного исполнения я оцениваю как ноль. 

причина ошибки
Если смотреть на динамику S&P500, то мой стратегический вью скорее верный, чем неверный. НО основный просчет в том, что я отождествлял позитивную динамику SP и РФР, никак не думая, что гэп между этими рынками может вырасти до таких немыслимых величин. 

Причем, слабость российского рынка началась еще в феврале, я это признавал в стратегии на март, где и приводил причины слабости, но все же думал, это рынок уже достаточно скорректировался.

Если посмотреть правде глаза, то мы как имели, так и имеем (помимо кипра):

• слабые и ослабевающие макро-показатели
• относительно сильный рубль, который снижает конкурентоспособность экспортеров
• слабую и ослабевающую Европу 
• слабые сырьевые рынки
• растущую энергетическую независимость США

Моя ошибка:

• я торгую тем инструментом, интерес к которому сильно снизился
• я отождествлял по привычке динамики S&P500 и RTSI и соотв прогнозы по ним


• S&P500 и RTSI разошлись слишком сильно (выходит за рамки моего опыта)
• я признал очевидную слабость фртс, но при этом жаждил отскока, веря в стабильность текущего состояния рынков

Посмотрим отношение SP500 и РТС:


За всю 10-летнюю историю моего присутствия на фондовом рынке картины подобной тому что мы наблюдаем сейчас почти не было.

( Читать дальше )

Все знают, часть акций Норникеля по соглашению должны выкупить с рынка ..

Абрамович: «Имею желание купить по 4900, но не имею возможности. Имею возможность купить по 5250, но не имею желания ...»

Дерипаска: «Сейчас сделаем, Роман Аркадьевич ...»

ГМКНорНик формирование разворотного паттерна, вход 5505, стоп 5250, цель 6100

 Отбой/пробой



( Читать дальше )

Брал в пятницу фьюч от 61000
Немного пофиксил по 60222.
RSI на дневных покидает зону 70.
Максимальные обьёмы  по рутикеру где то тут.