отчетность

В четверг, 30 апреля, после закрытия основной торговой сессии за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась крупнейшая биотехнологическая компания в США – Giead Sciences inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером GILD. Отчетность вышла довольно позитивная, в основном благодаря успеху ряда инновационных продуктов. Выручка подскочила на 52% – до 7.6 млрд. долларов, в то время как чистая прибыль взлетела до 4.33 млрд. долларов против 2.23 млрд. годом ранее. Прибыль на акцию составила 2.94 доллара против 1.48 доллара годом ранее. При этом средние ожидания аналитиков были значительно ниже – по выручке лишь 6.89 млрд. долларов, по прибыли всего 2.32 доллара на акцию. Реакция инвесторов оказалась ожидаемо положительной – на открытии торгов в день, следующий за публикацией отчета, акции подскочили на 2.7% до 103.10 долларов, а по итогам дня рост усилился до 4.5% — до 105.00 долларов.

В четверг, 30 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась крупнейшая в мире нефтедобывающая компания – Exxon Mobil Corporation, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером XOM. Отчетность вышла ожидаемо негативная – на фоне низких цен на «черное золото», ключевые финансовые показатели компании резко снизились. Выручка упала на 37% до 67.6 млрд. долларов, чистая сократилась на 45% — до 4.9 млрд. долларов, против 9.65 млрд. годом ранее. Прибыль на акцию составила 1.17 доллар. Тем не менее, даже такие результаты оказались лучше прогнозов аналитиков – средние ожидания по выручке составляли лишь 56.4 млрд. долларов, а по прибыли на акцию 0.83 доллара. Благодаря этому, акции компании на открытии торгов после публикации отчетности выросли почти на 1% — до 88.60 долларов.

Во вторник, 27 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась крупнейшая в мире корпорация по капитализации и также крупнейший мировой производитель смартфонов – Apple Inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером AAPL. Яблочный гигант снова удивил инвесторов отчетностью – все ключевые финансовые показатели вновь оказались рекордными. Выручка подскочила на 27% до 58 млрд. долларов, чистая прибыль более чем на 33% — до 13.6 млрд. долларов, против 10.2 млрд. годом ранее. Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали выручку на уровне 56 млрд. долларов. Благодаря этому, акции на открытии торгов в день публикации отчетности выросли почти на 2% — до 132.30 долларов.

На прошедшей неделе на ожиданиях презентации компанией Tesla Motors новых бытовых аккумуляторных батарей акции TSLA выросли, достигнув максимума в $235.5, а на самой новости, как часто водится, их цена снизилась, достигнув в пятницу минимума почти 220 при общем «бычьем» рыночном настроении.
 

Как я уже писала smart-lab.ru/blog/251937.php
покупка стрэддла/стрэнгла на новостях может быть вполне оправдана: купив стрэддл за 9.8 во вторник 28 апреля, я смогла его продать за 11.9 в пятницу 1 мая, получив чистую прибыль в 20%.

В данном случае мой повышенный риск оправдал себя и принес хорошую прибыль. Риск на опционах второй недели был больше по вовлечению капитала — вместо 10 долларов за стрэддл, он потребовал бы в два раза больше, но этот риск был бы сглажен временем и был совсем уж небольшим по фундаментальным причинам. И я не устаю повторять, что опционному трейдеру приходится всегда сравнивать, взвешивать, анализировать и выбирать, с какими опционами работать.

По факту можно это иллюстрировать тем, что стрэддл на страйке 232.5 на опционах второй недели мая можно было продать в пятницу на снижении цены к 220.41 с прибылью около 1.5 долларов, что составило бы ~+7.5%. Чем выше риск, тем выше возможная прибыль. На одном и том же изменении цены на одном и том же отрезке времени при выборе разных опционов можно было получить +20% и +7.5%.
Разумеется, что трейдер, стремящийся вовлечь в сделку больший капитал, будет стремиться снизить общий риск и купит стрэддлы дороже — за 20 долларов, снизив эффективность работы денег, но стремясь получить прибыль на меньшем риске.

Короче, каждому — свое. И все определяют умение, знание, мышление и толерантность к риску.

Теперь предстоит повторить покупку на опционах второй недели мая навстречу отчету, который выйдет после рынка в среду, 6 мая.
По факту сравнение результата показывает, что расчет был верным и покупать стрэддл на опционах второй недели не имело смысла: опционы первой недели отреагировали на движение цены от 235 до 220 и принесли прибыль, потому что в премиях на опционы первой недели мая не было заложено ожидание отчета.