оферта

Компания, управляющая одноименной сетью кондитерских в Новосибирске, Барнауле и Москве, выплатила инвесторам ежемесячный купон по ставке 15% годовых.

Шестой купонный период длился с 14 февраля по 14 марта, выплата дохода за данный период состоялась сегодня, 16 марта. Всего компания перечисляет почти по 700 тыс. рублей в месяц. Ставка 15% установлена на 2 года обращения выпуска, до сентября 2021 г.

Размещение биржевых облигаций ООО «Кузина» состоялось полгода назад. В обращении находится 5,5 тыс. ценных бумаг номиналом 10 тыс. рублей каждая. ISIN код: RU000A100TL1. Компания будет погашать выпуск постепенно, по 3,4% от номинальной стоимости облигации в месяц с апреля 2021 г. по июль 2023 г. На 48-й месяц обращения облигаций «Кузина» выплатит последние 1,4% от номинала.

Добавим, что до 20 марта продлится оферта, связанная с реорганизацией в форме присоединения ООО «Кузина Рост» к ООО «Кузина». Все желающие инвесторы могут предъявить облигации компании к досрочному погашению. Бумаги также можно реализовать на торгах Московской биржи по цене выше номинала. Например, средневзвешенная цена бондов по итогам февраля составила 103,74%. Оборот облигаций сети кондитерских увеличился до 18,7 млн рублей, что составляет треть объема выпуска.

В начале февраля компания объявила о проведении плановой оферты и сообщила о снижении ставки купонного дохода по биржевым облигациям выпуска БО-П01 ((RU000A1004Z9) на полтора процента.

Сегодня стало известно о том, что никто из держателей облигаций возможностью их досрочного погашения не воспользовался. Бумаги компании по-прежнему привлекают инвесторов, пользуются хорошим спросом и котируются стабильно выше номинала. Тем более, что предложенная доходность вполне вписывается в общую конъюнктуру рынка, оставаясь в рамках среднерыночной ставки, которая составляет 13-14% годовых.
Недавно Boomin.ru опубликовал интервью с Дмитрием Ионычевым, генеральным директором Новосибирского Завода Резки Металлов, где были затронуты вопросы развития бизнеса, политики компании и ее планов, перспективы отрасли на ближайшее время:
О бизнесе


«НЗРМ» достиг впечатляющих результатов, увеличив свою долю присутствия на рынке в четыре раза за последние несколько лет. Дмитрий Ионычев охотно поделился формулой успеха:

Все мы знаем, что уставный капитал Сбербанка состоит из 21 586 948 000 штук обыкновенных акций (95,6%) и 1 000 000 000 штук привилегированных акций (4,4%). ЦБ РФ принадлежит 50%+1 акция в уставном капитале, или 52,3% от общего количества выпущенных обыкновенных акций. Привилегированных акций Сбербанка у ЦБ РФ нет.

Средняя цена обыкновенных акций Сбербанка за последние 6 месяцев по разным подсчетам находится в диапазоне 236 – 240 рублей за штуку.

В связи с продажей всех акций Сбербанка Центробанком правительству у меня возникает 2 основных вопроса:

1)    Что будет с ценой на привилегированные акции? Возможна ли их конвертация в обыкновенные акции?

2)    Действительно ли цена оферты может стать «непробиваемым дном», ниже которого стоимость обыкновенных акций не упадет никогда?

Для себя я решил так:

1. Цена на префы будет ходить за ценой обычки, как и раньше. Возможная продажа выкупленных по оферте акций в случае слива в рынок приведет к снижению цен на обе акции. Конвертации не будет, т.к. это приведет к снижению доли правительства в обычке, хотя и не снизит ниже 50%+1.
2. С учетом того, что длительность оферты будет «не меньше 70 и не больше 80 дней» я не вижу причин, по которым после окончания оферты цена по оферте будет являться бетонной поддержкой. А если предположить, что верна версия о том, что по оферте выйдут нужные люди и пофиксят взрослую прибыль, то наверняка им потом захочется снова купить, но пониже. А уж как будет печально, если уйдет Греф, наверное, думал каждый 😊

Ставка зафиксирована на 13-42 купонные периоды, до погашения выпуска в августе 2022 г.

Размещение облигаций НЗРМ (RU000A1004Z9) состоялось 1 марта 2019, когда ключевая ставка Банка России составляла 7,75%, а средняя ставка по рынку ВДО — 15,33%. За год ключевая ставка российской экономики снизилась на 1,5 п. п., до 6,25%, а средняя рыночная ставка купонов в сегменте ВДО составляет 13-14% годовых.

Дебютный выпуск «НЗРМ» пользуется достаточным спросом: с сентября объемы сделок составляют более 7 млн рублей ежемесячно, а котировки держатся устойчиво на уровне выше 101,5% от номинала.

Учитывая ликвидность облигаций, выполнение эмитентом планов по освоению инвестиций, рост выручки на 10% и операционной прибыли на 23%, а также получение субсидий от Минэкономразвития, снижение доходности могло составить от 1,5 до 2%. В интересах инвесторов ставка уменьшена лишь на 1,5 п. п.

Сейчас идет 12-й купонный период, в конце которого компания будет собирать заявки на досрочное погашение облигаций.

• «ПР-Лизинг» объявил дополнительную оферту о выкупе не более 100 тыс. облигаций серии 001Р-01. Цена приобретения установлена в размере 100% от номинала, период предъявления бумаг к выкупу — с 30 января по 5 февраля 2020 года. Датой приобретения облигаций обозначено 12 февраля 2020 года. Агентом по приобретению выступит «УРАЛСИБ Брокер»
• АПРИ «Флай Плэнинг» на прошедшем общем собрании акционеров избрал новый состав Совета директоров, который пополнился генеральным директором «Иволги Капитал». В недавнем интервью для Boomin Андрей Хохрин прокомментировал, зачем представителю организатора долговой программы входить в состав директоров
• «ЮАИЗ» принял решение о реорганизации путем выделения общества с ограниченной ответственностью «Объединенная фарфоровая компания». В начале декабря 2019 года компания сообщила о необходимости выделения фарфорового направления бизнеса в качестве самостоятельной-бизнес единицы. Данное направление бизнеса не является приоритетным для компании. Перед менеджментом поставлена задачи поиска инвестора с последующей продажей данного бизнеса

В последнее время часто пишут о возможной передаче доли Сбербанка от ЦБ к Правительству. При этом речь идет о продаже, то есть о реальной операции купли-продажи, пусть и внебиржевой, и реальном движении денег. Пишут о раздербанивании ФНБ, что опять все украдут и разное другое.

Но ни разу я не встречал, чтобы кто-то писал про обязательную оферту акционерам, которую должно будет направить Правительство, или уполномоченный им на покупку орган, согласно статье 84.2 ФЗ №208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных обществах». Согласно этой статье, всем акционерам должны будут направить оферту о выкупе по цене: а)не ниже средневзвешенной за предыдущие 6 месяцев; б)не ниже наибольшей цены приобретения за те же 6 месяцев.

И тут возникает фантастическая версия: а может кто-то что-то знает и хочет выйти? Например, Рептилоиды-нерезиденты или еще кто-то очень большой. Настолько большой, что начни он лить в рынок, то все полетит в ад. Ну и заодно, разворуют, конечно, :)

Что думаете?