оферта

• Акрон выкупает акции у несогласных с реорганизацией
• Цена выкупа = 1 143 руб/акцию
• дисконт 15% к текущей рыночной цене. 
• реорганизация: 
• слияние со 100% дочерней компанией Гранит, которой принадлежит 15% акций Акрона. После слияния Акрон планирует ликвидировать казначейские акции. 
• 27 февраля 2012 года будет проведено ВСА, на котором пройдет голосование за реорганизацию. 
• Датой закрытия реестра=9 января 2012 года.

Альфа-Банк: Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Акрона, поскольку о реорганизации уже сообщалось, и она не кажется неблагоприятной для существующих акционеров, поскольку реорганизация приведет к большей прозрачности корпоративной структуры и ликвидации перекрестного владения акциями.

Полиметалл предложит миноритариям обязательную денежную компенсацию в размере 544 руб за акцию. В течение 35 дней после окончания обмена акций компания обязана предложить обязательную денежную компенсацию миноритарным акционерам, которые решили не конвертировать акции. Цена будет соответствовать средней рыночной цене за 6М, т.е. близко к текущей средней цене 544 руб/акция.


Альфа-Банк:  Мы повышаем рекомендацию по PMTL до ПО РЫНКУ, поскольку обмен акциями, по всей видимости, продвигается. Мы считаем, что высока вероятность того, что акционеры PMTL, которые решили не обменивать свои акции на акции Polymetal International (PI), получат обязательную денежную компенсацию по цене близкой к 544 руб, предполагающей потенциал роста всего 7% с текущей цены. Акционеры PMTL, которые решили обменять акции на акции PI, в настоящий момент ждут закрытия сделки и листинга новых акций. Мы представляем два сценария того, каким образом PI может выйти на free float 50% для получения премиального листинга и включения в индекс FTSE.

• Норникель сообщил сегодня о выпуске евробондов, конвертируемых в акции. Деньги пойдут на финансирование выкупа акций Норникеля объемом 4,5 млрд долл.
• Объем самого займа пока неизвестен.
• Стржалковский: процедура выкупа начнется в конце сентября -начале октября
• Понижена доля Норникеля в индексе RDX USD с 0,4% до 0,3% 

Акции Норникеля сегодня -5%:
 

Британская Polyus Gold International Ltd, контролирующая российское ОАО «Полюс Золото», направила миноритариям АО предложение о выкупе акций по цене 1900,27 рубля за акцию, сообщило АО.Срок принятия предложения — 70 дней.
Покупаем и предъявляем!?

На рынке появились слухи о том, что некоторые из акционеров Русала готовы продать свои доли в алюминиевом гиганте владельцу одной из крупнейших отечественных металлургических компаний Алишеру Усманову. Речь идет о долях Виктора Вексельберга и Леонида Блаваткина. Они вдвоем владеют пакетом из 15,8% акций Русала. С чем может быть связана даная сделка? И почему речь идет о продаже именно Усманову?

Дерипаска рассчитывал на то, что сумеет провести необходимое количество своих ставленников в совет директоров Норильского никеля и таким образом сможет получить контроль над оперативной деятельностью компании. Одним из результатов такого контроля стала бы выплата очень необходимых Русалу дивидендов. Напомню, что в мировой экономический кризис алюминиевая компания вошла с невероятно высокой долговой нагрузкой и отчаянно нуждалась в свободных деньгах. Тогда, в 2010 году, Потанин с менеджментом отказали алюминиевому гиганту, мотивировав это тем, что выплата дивидендов никоим образом не соответствует долгосрочной стратегии развития ГМК, а преследует лишь частные интересы одного из акционеров. 

( Читать дальше )

Дикси (РТС: DIXY) объявила о цене выкупа акций у акционеров, которые проголосуют против либо не примут участия во внеочередном собрании 20 сентября в связи с покупкой сети Виктория. Цена выкупа определена в 402.17 руб., что примерно на 40% выше текущей рыночной цены. По нашим расчетам, в случае, если все миноритарные акционеры откажутся от голосования или проголосуют против, компания сможет выкупить не более 3.5% от каждой заявки. Новость, вероятно, послужит незначительным триггером для котировок Дикси.

Источник: RMG Securities. 

Привет всем! В последнее время очень часто слышу, что компании, которые предоставляют не договор а оферту ненадежные. Тут я задался себе вопросом, а чем конкретно договор отличается от оферты и в чем те самые минусы оферты. Полазил немного в инете, но так и ненашел удавлетворяющего меня ответа. Вот решил обратиться к тем, кто напрямую с этим связыался. Дак чем же отличается оферта от договора?

RMG Securities:

Вчера вечером Норникель (PTC: GMKM, LSE: MNOD) сообщил о том, что новая оферта Русалу будет сделана по цене ниже предыдущей. Исходя из того, что две предыдущие оферты были сделаны по ценам на 15% (в декабре 2010г.) и 35% (в марте 2011г.) выше рыночных котировок на тот момент, мы полагаем, что на этот раз предложенная цена может быть на 20-25% выше рыночной. Как сообщалось ранее, в случае отказа Русала от принятия оферты Норникель сделает предложение о выкупе акций миноритариям компаний по такой же цене. Таким образом, мы ожидаем, что в акциях Норникеля сохранится позитив.

Jenington, «дочка» Polyus Gold International, обнародовала условия оферты на приобретение 5% АДР Полюса Золото (PLZL LI) в обмен на ГДР Polyus Gold International. Срок оферты истекает 15 августа. Коэффициент конвертации не изменился: 1 АДР Полюса = 8,57 ГДР Polyus Gold International, 1 локальная акция Полюса = 17,14 ГДР Polyus Gold International.
 
Уралсиб-Кэпитал: 
Мы считаем, что условия нового обмена благоприятны для Polyus Gold International, поскольку таким образом могут быть уменьшены расходы на выкуп миноритарных долей. Около 2–3% миноритариев могут предъявить свои акции к обмену на бумаги Polyus Gold International в ходе второго частного предложения.


Предложение о выкупе акций поступит в конце августа. Мы уже писали о том, что компания может предпринять вторую попытку обменять свои бумаги («Не теряйте надежды» от 22 июля 2011 г.). Миноритариям Полюса, которые имеют право торговать ГДР, можно посоветовать обменять акции и ГДР Полюса Золото на АДР Polyus Gold International, поскольку последние обладают большей ликвидностью и к концу этого года могут получить премиальный листинг и войти в базу расчета индекса FTSE-100. Остальным миноритариям Полюса мы рекомендуем дождаться обязательного предложения о выкупе акций, которое поступит от Polyus Gold International в конце августа, и продать свои бумаги этой международной компании как минимум по средней рыночной цене за последние шесть месяцев (1 765 руб./акция), предполагающей 9-процентную премию к текущим котировкам.