рубль

Газпром согласился еще 5 лет качать газ через Украину.
--------------------
На конец 2019 года в РФ работали 4274 компании с немецким капиталом против 6200 на 2014 год.
За ушедший год их число сократилось еще на 8%, или на 370 компаний.
--------------------
Китайская PetroChina — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Но вознаграждение главы PetroChina в 115 раз меньше, чем у главы Роснефти.
PetroChina Стоимость: $144 млрд Вознаграждение главы: $113 000
Роснефть Стоимость: $77 млрд Вознаграждение главы: $13 000 000.
--------------------
В среднем россияне, по данным Росстата, тратят на еду 5,5 тысячи рублей в месяц.
Это 180 рублей, или 2,8 доллара в день.
У типичной семьи на еду уходит 31% доходов — втрое больше, чем в Великобритании (10%), Нидерландах (10,6%), Ирландии или Норвегии (менее 12%).
--------------------
Рыночная стоимость Tesla пробила уровень в $80 млрд.
Тesla: $80.6 млрд
General Motors: $51.9 млрд
Ford Motor Company: $35.9 млрд
Fiat Chrysler Automobiles: $22.6 млрд


( Читать дальше )

Американо-иранская риторика, возникшая после уничтожения генерала Сулеймани, управляет если не рынками, то эмоциями инвесторов и спекулянтов. Ожидаемо и в первую очередь сказывается это на нефти и золоте. Нефть с начала года поднялась на 2,5 долл./барр., золото – на 50 долл./унц.

Когда движение цены подтверждается новостной повесткой, оно оценивается участниками рынка как перспективное. Так, сейчас и про нефть по 150 долларов, и про золото по 1 800 мы услышим и прочтем с завидной частотой. Парадокс в том, что такие точки кипения, статистически, подтверждают противоположный процесс – разворот тренда.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС

Участники рынка не отреагировали на публикацию протокола ФРС, но отчасти причиной этому стала низкая ликвидность на рынках из-за времени публикации протокола.
Риторика в отношении ставок ФРС никого не удивила, члены ФРС намерены сохранять ставки на текущих уровнях «некоторое время», пока поступающая информация будет в целом соответствовать прогнозам по перспективам росту экономики.
Тем не менее, члены ФРС указали на возможность изменения политики в случае, «если появятся события, которые приведут к существенной переоценке перспектив».
Риторика протокола была с голубиными нотками, было признано сохранение нисходящих рисков для перспектив роста экономики в то время, как инфляция продолжает находится ниже цели ФРС по мандату в 2,0%.

ФРС перенесла завершение обзора по долгосрочной стратегии с января 2020 года на середину 2020 года, явно рассчитывая, что в июне понимание перспектив роста мировой экономики прояснится.
Но самая интересная часть протокола ФРС касалась дальнейшей политики по краткосрочным операциям репо.
ФРС обсудила ожидания постепенного перехода от активных операций репо в следующем году, поскольку покупки ГКО США обеспечивают большую базу резервов.
Календарь операций репо, начинающийся в середине января, может отражать постепенное сокращение активных операций репо, но некоторые операции репо могут понадобиться, по крайней мере, до апреля, когда налоговые платежи резко снизят уровень резервов.
Поскольку запасы остаются достаточными, то в какой-то момент может оказаться целесообразным осуществить техническую корректировку ставки по избыточным резервам IOER и предлагаемой ставки по соглашениям овернайт (ON RRP).
Если условия требуют такой корректировки, ставка IOER может приблизиться к середине целевого диапазона ставки по федеральным фондам, а ставка ON RRP может быть выровнена с нижней частью целевого диапазона.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе мало изменилась и закрылась на уровне 62.10. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1564.18 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также подрос, установил новый исторический максимум (572.87) и закрылся на уровне 572.54. Подробнее о долгосрочных прогнозах смотрите в программе «Итоги года».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

Для начала, все мечты про бакс по сотке маловероятны к исполнению, главный из фундаментальных факторов, влияющих на рубль — отношение М2 к ЗВР, оно уже ниже 90. То есть даже при жёстком снижении цен на нефть (а это не 50, а примерно 20 по брент) увидим примерно 90 рублей за доллар.

Единственный вариант, при котором можно увидеть 100 и выше — политическая турбулентность в России. Но тогда и биржевых торгов по доллару не будет, а уж сделок в недвижимости — и подавно. Так что, можно, конечно, помечтать, как вы вынете баксы из под матраса в нужный момент и купите недвижку по бросовым ценам, но срастётся очень наврядли.

Так что Кречетов ваш и прочие армагеддонщики продают вам почти несбыточные мечты. А вот когда реально всё начнёт рушиться, покупать недвижку уж точно не нужно будет.

Текущая цена нефти $68,6/бар.
Текущий курс 62 руб/$1

Согласно графику текущий курс должен быть ~48руб/$1

Все что Вам надо знать чтобы понять куда пойдут цены на нефть.

Сегодня, после того, как был убит в Багдаде иранский генерал Сулеймани, нефть WTI пробивала максимум сентября этого года, который отмечался многими аналитиками, как один из ключевых. Это говорит за дальнейший рост нефти.

Интересно, почему рубль не укрепляется?