рынок США

На прошлой неделе в США вышла важная статистика по рынку труда, которая в очередной раз подтвердила наши опасения относительно возможной скорости повышения ставки ФРС. Количество трудоустроенных превысило все ожидания рынка — в январе 467 тыс. человек получили новые зарплатные чеки, при этом оценки предыдущих двух месяцев были повышены на 700 тыс. (и на 1.4 млн за последние 6 месяцев) — таким образом, рынок в моменте узнал о том, что почти 1,2 млн человек нашли новую работу в последние 3 месяца! Коэффициент участия в рабочей силе (labor force participation rate) также сократился с 62.2% до 61.9% — все больше людей возвращается на рынок труда и находит работу. Темп роста зарплат также продолжает ускоряться, средняя зарплата выросла в январе на 5.7% г/г (против 5% в декабре 2021), ускоряющийся рост зарплат наблюдается во всех секторах уже третий месяц подряд, что говорит о мощном восстановлении на рынке труда. Последний раз такая картина наблюдалась в начале 80-х годов 20 века. 

Для ФРС состояние рынка труда — один из ключевых факторов в принятии решении о ставке. После выхода статистики рынок увеличил количество
ожидаемых повышений ставки РФС к концу 2022 года с 4.7 до 5.3 за один (!) день, вероятность повышения ставки уже на 50бп в марте увеличилась
до 40%. Доходность по 10леним облигациям США превысила 1.9%. Вероятно инфляционное давление в экономике будет сохраняться и
рынку еще предстоит до конца осознать устойчивость инфляционных трендов.

В первые недели января в технологических бумагах мы видели резкое снижение экспозиции инвесторов на гипер-растущие компании (высокие
мультипликаторы). Экспозиция на фактор роста у американских хедж фондов снизилась до 2,5 летнего минимума на фоне роста опасений более
агрессивной денежно кредитной политики. На прошлой неделе мы видели резкие отскоки в дорогих по мультипликаторам технологических
бумагах, в которые институциональные инвесторы продолжили продавать свои объемы. Мы не видим причин для изменения политики ФРС и по-
прежнему не рекомендуем пытаться поймать ''дно'' (скорее это будет ''нож'') в этих бумагах. В технологическом секторе наше внимание остается
на компаниях мега-капитализации, положительным денежным потоком, сильным балансом, структурными положительными трендами для бизнеса
и сохраняющимися программами обратного выкупа акций (FAANG). В ближайшие недели у большинства компаний заканчивается buyback blackout
период и программы обратных выкупов возобновятся, что технически будет поддерживать американские индексы.

#мнение Бежать скоро будет некуда. Александр Орлов о расслоении рынка и сдувшемся пузыре🔥

🧨Постепенно идет нарастание расслоения рынка между теми, кто может дать рынку обещанное, и теми, кто разочаровал инвесторов еще в прошлом году. И вот к отчетам последних более скрупулёзно относятся и выискивают в них негатив. Это мы видели с Netflix, с акциями PayPal. Но с другой стороны, у нас есть Microsoft, который и в прошлом году радовал инвесторов. И сейчас у них вышел совсем не феерический отчет, но инвесторы нашли в нем какую-то хорошую новость. Тоже самое с Apple — нашли что-то хорошее. И даже Tesla, которая показала не лучший прогноз, что они не будут производить новые модели автомобилей в этом году, все равно рынку понравилась их прибыльность.

✅И в этом смысле интересно посмотреть на индекс FANG+, после распродажного падения в начале года мультипликатор P/E вернулся до нормального допандемийного уровня. Поэтому можно считать, что пузырь на рынке FANG+ (практически сдулся. Но не в технологическом секторе, а именно в FANG+. Причем он сдулся сначала за счет роста прибыли в прошлом году, когда мы видели, что P/E сокращался даже при росте цены акций И вот сейчас он ускоренно сдулся за счет падения котировок. И большинство этих FANGовых компаний сейчас отчитываются нормально, подтверждая, что P/E прогнозный на этот год, более менее соответствует действительности.

Morgan Stanley в очередной раз успешно предсказал цели для падения рынка в 2022 году (4400) по SPY.  

Теперь остается ждать отработки цели Goldman Sachs (5100). :)

Предыдущий и наиболее информативный мой пост на эту тему: 

https://smart-lab.ru/blog/755524.php

Все знают кто в телеге, что я любитель крипты в плане быстрых спекуляций, любитель ванильных опционов (пощекотать нервы) любитель Short Squeeze в январе 2021 хорошо заработал и никогда меня не загонишь на российскую фонду…

Так вот лирика закончилась начнем к сути.

Я люблю выискивать определенные закономерности рынков и не люблю все эти классически анализы, а работаю 80/20 психология, история, фундамент, а потом техника.

В примере бумаги купленные в январе 2022 года – для быстрого заработка.

Возьмем «бумажку» SOPA – что мы видим. Игру (покер в слепую) который начался в декабре. И далее интерес пропадает, можно смело заходить лесенкой… Набираем позы от 17,55 и сейчас цена 5,33. прибыль на ура…

Европейский фондовый рынок снизился более чем на 1%, так как страны вводят ограничения для сдерживания распространения варианта COVID-19 Омикрон, что усиливает опасения в отношении ущерба для восстановления экономики. Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 снизился на 1,2%, немецкий DAX просел на 1,3%, французский CAC 40 потерял 1,2%, британский FTSE 100 — 0,6%. 

По данным Всемирной организации здравоохранения, по меньшей мере 23 страны из пяти из шести регионов в настоящее время сообщили о случаях заболевания омикроном. Германия согласовала в четверг новые ограничения, связанные с COVID-19, которые сосредоточены на невакцинированных. Цены производителей еврозоны выросли на 5,4% в месячном исчислении в октябре, согласно данным Евростата, опубликованным в среду, при годовом росте на 21,9%. 

Американские индексы напротив продемонстрировали положительную динамику. Так, по итогам основной торговой сессии индекс Nasdaq увеличился на 0,83%, Dow прибавил 1,82%, а S&P500 вырос на 1,42%. Администрация президента Джо Байдена предпринимает шаги по ужесточению правил поездок в США и внутри них, включая проверку перед вылетом на международные рейсы и продление мандатов на поездки в масках до 18 марта 

🌐 Краткая сводка новостей.

Нефть продолжила снижение.
🛢Brent — 81,95 (-1,11%)
🛢WTI — 80,69(-1,10%)
💲 Доллар — 72,8₽

Рынок акций РФ завершил неделю снижением вслед за нефтью

МосБиржа — 4121,66 пункта (-1,6%)
РТС — 1784,28 пункта (-3,8% — рекордное падение с конца марта).

📉 Подешевели расписки OZON (-4,2%), TCS Group (-3,3%), акции «Газпрома» (-3,4%), «Магнита» (-2,9%), «Яндекса» (-2,8%), «ЛУКОЙЛа» (-2,5%), «Роснефти» (-2,5%), АФК «Система» (-2,5%), «АЛРОСА» (-2,4%), Сбербанка (-2% и -2,1% «префы»), «Аэрофлота» (-1,8%), «НЛМК» (-1,8%), «Татнефти» (-1,7%), ВТБ (-1,4%), «РусГидро» (-1,2%), «Московской биржи» (-1%), «Интер РАО» (-0,7%), «НОВАТЭКа» (-0,5%), «Газпром нефти» (-0,3%), «МТС» (-0,3%), «ММК» (-0,3%).

📈 Подорожали акции «Северстали» (+0,6%), UC Rusal (+0,6%), «Норникеля» (+0,5%), Polymetal (+0,5%), ПАО «Полюс» (+0,3%).

🔺 Чистая прибыль «Роснефти» за III квартал выросла на 35% кв./кв., до 314 млрд руб., что превысило прогнозы. Чистый финансовый долг и торговые предоплаты с начала года уменьшились на $8,4 млрд,

💵 Сбербанк продаст обратно Газпромбанку долю в АО «МФ Технологии», контролирующей 57,3% голосующих акций VK (Mail.Ru Group Limited).