рынок США

Инвесторы любят определенность и требуют премию за риск, когда ее нет. После самого удачного января за последние тридцать лет, когда стало очевидно, что компании в IV квартале заработали для акционеров больше, чем предполагали мрачные опасения, пришло время заново оценить дальнейшие перспективы акций. А они скорее стали больше наталкивать на мысль о том, что лучше зафиксировать прибыль, чем сохранять терпение и ждать улучшения новостного фона. Поскольку возможно в итоге все сложится так, как прогнозируют в Goldman Sachs, где считают, что те, кто не поучаствовали в «ралли» в декабре-январе, упустили наилучшие шансы заработать в этом году.

Ведь правительство США вновь может остаться без финансирования, а это приведет к проблемам с повышением лимита госдолга и поставить под угрозу рейтинги от двух рейтинговых агентств. Выход Великобритании из ЕС затягивается, и сегодня неочевиден ни один из сценариев Brexit. «Торговая сделка» между США и Китаем вновь под вопросом, в то время как в середине февраля Трамп готовится открыть новый фронт «торговых войн» с ЕС. И все это на фоне подтверждения резкого замедления мировой экономики и ухода оценок корпоративных прибылей за I квартал в сравнении с прошлым годом на отрицательную территорию.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Я вам рассказывал, что на почти половину своего американского портфеля взял VCSH, ETF на краткосрочные корпоративные облигации американских компаний: t.me/intrinsic_value/177. Потом рассказал, что, учитывая налоговые риски, связанные с валютной переоценкой вложения в VCSH свой смысл, теряют, поэтому позицию придется закрывать: https://t.me/intrinsic_value/178. В предыдущую пятницу (21.01.2019) совершил планируемую сделку. В итоге продержал VCSH всего 2 недели, умудрившись на этом ещё и заработать пол процента в долларах (покупал по 78.12, а продал 78.55). А учитывая, что официальный курс ЦБ за эти 2 недели упал на 1.3% у меня ещё получился и налоговый убыток, что, конечно, мелочь, но приятно.

Почему взял ETF IGV

На самом деле моей первоначальной целью было просто взять ETF на технологические компании. Выбор таких ETF на американском рынке довольно обширный: https://etfdb.com/etfdb-category/technology-equities/. Я остановился на IGV, потому что 1) он показывает наилучшие результаты с точки зрения доходности на любом горизонте от 3 до 10 лет (см. картинку: среднегодовая доходность IGV за последние 3 года); 2) Несмотря на принадлежность к узкому сегменту технологического рынка (софт), его портфель все равно хорошо диверсифицирован по компаниям; 3) Мне принципиально нравится софт, как часть технологического рынка, потому что именно он ближе всего к клиенту. Практика показывает, что фронт получает всегда больше чем бэк.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

4-й день в ожидании начала «сопротивляющейся»коррекции вниз по США.
Держу шорты до последнего, но много акций пробило сопротивление  и закрылось по стопам и опять же начали смотреть вниз.
Объемов на падение просто нет(но где-то все же появились проблески). В общем и целом волатильность достаточно низкая, чтобы рвануть в ту или иную сторону.
На рынке сейчас скупают практически минимальный отскок вниз и это похоже не спекулянты, а позиционщики. 
Все зависит сейчас от:
а) рывка бакса вверх, что спровоцирует продажу акций.
б) вялотекущее боковое трение (еще 1 неделька) и в конце пан или пропал.
в) окончание отчетного периода



 

Содержание Эфира:

01:45 — Краткий обзор по индексу S&P500
06:25 — Краткий обзор Модельного Портфеля с американскими акциями
08:36 — Фундаментальный и Технический анализ Lam Research ( LRCX )
14:50 — Фундаментальный и Технический анализ Synovus Financial Corp. ( SNV )
22:27 — Фундаментальный и Технический анализ Micron ( MU )
33:50 — Фундаментальный и Технический анализ Boeing ( BA )
39:50 — Лайф-Хак: Где искать отчёты по американским компаниям.
44:55 — Фундаментальный и Технический анализ Lockheed Martin ( LMT )
01:02:38 — Фундаментальный и Технический анализ Kinder Morgan ( KMI )
01:07:07 — Фундаментальный и Технический анализ Pitney Bowes ( PBI )
01:10:58 — Фундаментальный и Технический анализ Ulta Beauty ( ULTA )
01:15:03 — Фундаментальный и Технический анализ UnitedHealth Group ( UNH )

 

( Читать дальше )

Очень внушительный результат SP500. Акции растут 5-й день подряд. Рынок находится в шаге к закрытию уже 3-ей подряд недели в плюс.
Как упоминалось ранее, растущий оптимизм по поводу торговых переговоров с Китаем продолжает подпитывать этот рынок. То же самое можно сказать о крепкой экономике и рекордной занятости.

У нас на горизонте период отчетности. Официальное начало на следующей неделе 16 января, когда Alcoa отчитается после закрытия.

Отчетный сезон  — исторически прекрасное время для рынка. Фактически, за последние 9 лет этого бычьего рынка было 39 сезонов, 28 из них (72%) выросли. И средний прирост составляет 1,47%. И все мы знаем, как растут акции, если они положительно удивляют аналитиков. Нередко акции подпрыгивают на 10%, 15% или даже на 20% и более за один день.

Как вы можете себе представить, вокруг этого времени будет очередное волнение, и оно имеет все предпосылки быть большим. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Bloomberg недавно опубликовал выборку мнений топ-менеджеров портфелей и стратегов, которые поделились своими взглядами на все классы активов в преддверии нового года. Общая тема: акции будут рискованными, волатильность вернется, а доходность по всем классам активов может быть «приглушена» в новом году.

 

Кристина Хупер, главный стратег Invesco по глобальным рынкам, рекомендует акции развивающихся рынков.

 

Дэн Ивасцин из PIMCO считает, что волатильность будет расти, а кредитные спрэды будут расширяться. Он считает, что это признаки экономического спада, который произойдет в течение следующих двух лет.

 

Король облигаций Джефф Гандлах, предложил просто избегать акций США и корпоративного долга в целом, а также избегать долгосрочных казначейских обязательств. Гундлах считает, что лучшие ставки на 2019 год — это высококачественные фонды облигаций с низкой продолжительностью и низкой волатильностью.

 

Ричард Тернилл, из BlackRock, сказал – качественно отбирайте акции: ищите компании с хорошим денежным потоком, устойчивым ростом и чистыми балансами. Он также признал, что замедление было неизбежным, заявив: «Мы наблюдаем замедление глобального роста корпоративных доходов в 2019 году».

( Читать дальше )