сделка

«Тинькофф» объявил о дополнительной эмиссии акций. Рассказываем, как это может отразиться на котировках акций и оценке компании рынком.

Детали допэмиссии. Размер допэмиссии озвучен в объеме 130 млн ценных бумаг, а цена составит 3423,62 рубля. То есть сделка по интеграции Росбанка оценена в 445 млрд рублей.


( Читать дальше )

Тинькофф назвал предварительные параметры допэмиссии в рамках интеграции с Росбанком. Ее объём может составить 445 млрд рублей, при этом цена размещения TCS предполагает премию примерно 5% к рыночной цене.

Мы думаем, что сама интеграция — крутая идея, так как позволит TCS стать универсальной мощной финансовой группой, пятой по величине на банковском рынке России. При этом Тинькофф и Росбанк сохранят свои лицензии и команды, и если Тикоффф будут специализироваться на потребительском кредитовании, то Росбанк — на работе с корпоративными клиентами, ипотеке, private banking. Это именно интеграция, а не слияние.

Интеграция, с нашей точки зрения, позволит TCS оптимизировать расходы на маркетинг, IT и персонал, а значит увеличить прибыльность. Кроме того, Росбанк сможет, учитывая опыт Тинькофф, стать более цифровым и агрессивным.

Но к размеру допэмиссии у рынка возникли вопросы, если весь ее размер пойдёт на выкуп Росбанка, то его цена достигнет два капитала, что явно является завышенной оценкой, с учётом ROE Росбанка в районе 12%.

( Читать дальше )

ТКС Холдинг определил параметры допэмиссии акций 

Совет директоров «ТКС Холдинга» определил параметры дополнительной эмиссии акций в рамках приобретения Росбанка. Цена акций для эмиссии установлена на уровне 3 423,62 рубля за штуку, что предполагает небольшую премию (+5%) к цене закрытия вторника. Объем размещения по закрытой подписке может составить 130 млн акций. «ТКС Холдинг» вынесет вопрос допэмиссии акций на заочное голосование на ВОСА. Дата окончания приема бюллетеней — 8 мая 2024 года.

Акции «ТКС Холдинга» подешевели на вчерашней новости более чем на 3% — инвесторов удивил большой объем допэмиссии, составляющий почти 65% текущего капитала «ТКС Холдинга». Однако такое большое количество акций подразумевает собой реализацию преимущественного права существующими акционерами, которые не проголосуют или проголосуют против сделки. У них будет возможность выкупить акции по цене 3 423,62 руб. Учитывая премию к рынку мы думаем, что преимущественным правом воспользуется минимальное количество акционеров. И если никто из действующих акционеров не согласится на такие условия, то фактический объем размещения, по нашим оценкам, будет ниже — около 60 млн акций или 30% капитала ТКС, которые будут оплачены акциями Росбанка.

( Читать дальше )

ТКС Холдинг по закрытой подписке может разметить 130 млн обыкновенных акций по цене 3 422,62 руб. Потенциальный объем допэмиссии по цене размещения составляет 445,071 млрд рублей. Внеочередное собрание акционеров состоится 8 мая.

Приобретение ТКС Холдингом Росбанка выглядит интересным ходом, так как позволит компании полноценно выйти на рынок корпоративного кредитования и усилить свои позиции в сегменте МСП, для которого ТКС Холдинг имеет уже развитые сервисы, а также получить некоторую синергию за счет ипотечного сегмента, где у Росбанка достаточно сильные позиции.


( Читать дальше )

Генеральный директор «Европейской Электротехники» Каленков И.А. ответил на вопросы частных инвесторов, поделился планами на будущее и рассказал про синергию в сделке с «ОМЗ Перспективные Технологии».

Спасибо ему за интерес к нашей Компании и за подробный конспект

( Читать дальше )

Ключевой российский производитель полимерных труб «Полипластик» с годовым объемом продаж около 100 млрд руб. сменил собственников. Газпромбанк купил 25% компании напрямую, а еще 65% получил в залог по кредиту. Эксперты объясняют сделку масштабной инвестпрограммой «Полипластика», которому нужны деньги на рост производства.

Подробнее — в материале «Ъ»

Совет Директоров ТКС Холдинга вчера объявил о намерении предложить акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в Группу ТКС Холдинг.

Росбанк – банк №10 в РФ с присутствием во всех основных сегментах рынка. Данная сделка позволит ТКС прочно закрепиться в топ-10 банков РФ, в т.ч. в топ5 по кредитам и депозитам физлиц. Также у Группы ТКС появится экспертиза в корпоративном кредитовании. Это может дать синергию с учетом наличия у ТКС избыточного фондирования с низкой стоимостью. Интеграция может прибавить как минимум 31% к прибыли ТКС (на основании цифр по итогам 2023 г.), без учета возможных синергий.


( Читать дальше )

Основатели Компании и ключевые топ-менеджеры сохранят свои позиции на долгие годы и продолжат реализовывать планы по развитию и освоению новых направлений. В данном партнерстве «Европейская Электротехника» продолжит работу по раскрытию инновационного и конструкторского потенциала, расширению продуктового портфеля и развитию ключевых компетенций, которые помогут стать одной из ведущих компаний в области инжиниринга, а также улучшат операционные и финансовые показатели.

«Европейская Электротехника» станет частью Группы «ОМЗ Перспективные Технологии», сохранив свой публичный статус, и продолжит выстраивать прозрачную политику на российском фондовом рынке.

Сделка является очередным шагом в трансформации Группы ОМЗ, объединяющей предприятия, которые реализуют сложные промышленно-инжиниринговые проекты. Трансформация подразумевает выход из направления тяжёлого машиностроения и фокусирование стратегии дальнейшего развития на промышленном инжиниринге и развитии российских технологий, в целях предоставления рынку конкурентоспособных и качественных решений для реализации стратегических для страны проектов.

На базе «Европейской Электротехники» будет создана платформа компетенций в области инжиниринга и поставок оборудования для нефтегазового сектора, набора комплексных решений для ТЭК, а также решений для удовлетворения растущего спроса на импортозамещающие технологии в сфере электротехнической продукции.

Компания продолжит придерживаться лучших корпоративных практик в своем публичном статусе, сохранит вектор на прозрачность и открытость в общении с инвесторами. Развитие и расширение бизнеса будет способствовать увеличению операционных и финансовых показателей в будущем, что благоприятно скажется на дивидендной истории Компании.

( Читать дальше )