транснефть

Топ-5 российских акций, в которые имеет смысл вложить деньги на долгосрок.

05:03 — Сбербанк (SBER)
05:30 — Мосбиржа (MOEX)
06:33 — Газпром (GAZP)
08:55 — Яндекс (YNDX)
10:23 — Норильский Никель (GMKN)

Дивидендные акции на горизонт 20 лет.

12:36 — Зачем нужно учитывать значение индекса DSI при загрузке дивидендного портфеля и вообще — что это такое?
16:30 — Список российских акций с высоким показателем индекса DSI.
17:30 — Рассматриваем дивиденды компании НОВАТЭК (NVTK).

( Читать дальше )

Транснефть — чистая прибыль по РСБУ в 1 кв выросла в 3,2 раза, до 3,23 млрд руб.



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1509975

Решение о выплате только годовых дивидендов в размере 25%-40%, означает возможность получения дивидендной доходности в 4,5%-7,2%

По данным руководства АК «Транснефть», менеджмент в 2019 году будет рекомендовать не выплачивать промежуточные дивиденды, а годовые дивиденды выплатить в размере 25%-40% от консолидированной чистой прибыли, что меньше 50% от прибыли, выплачиваемой в 2018 году.

Основная причина уменьшения выплат — отсутствие источника для дивидендов в тарифах компании, вынуждающее увеличивать долг компании для привлечения денежных средств на эти выплаты. По обозначенному ориентиру, при выплате 40% от прибыли на одну акцию придётся $190 (12400 руб.) на акцию, это 7,2% див. дох-ти. При выплате 25% от прибыли на одну акцию придётся $118 (7750 руб.) на акцию, это 4,5% див. дох-ти. Учитывая, что только по верхнему уровню выплаты будут соответствовать выплатам иных голубых фишек, мы рекомендуем держать акции АК Транснефть до реализации основных идей в привилегированных акциях: участии в выкупе акций с рынка и возможной конвертации привилегированных акций в обыкновенные акции. Все эти меры были озвучены акционером госкомпании, государственным фондом РФПИ.

( Читать дальше )

Руководство «Транснефти» предлагает очистить базу расчета дивидендов от влияния курсовых разниц и переоценки вложений.

По мнению первого вице-президента компании, нормализованная чистая прибыль (считается из консолидированной прибыли по МСФО) не должна учитывать влияние курсовых разниц, переоценку стоимости вложения в ПАО НМТП и уменьшение обязательств пенсионного плана. Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО в 2018 году выросла на 17% — до 224 млрд руб.

С учетом корректировок чистая прибыль Транснефти может составить 160-170 млрд. руб., при этом на дивиденды по сообщениям руководства может быть направлено до 100 млрд. руб. Совет директоров Транснефти в конце апреля вынесет свои рекомендации по дивидендам за 2018 год.

Промсвязьбанк

Транснефть: встреча с аналитиками по финрезультатам за 2018 – 6.4% при выплате 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО  

Финрезультаты за 2018. Выручка выросла на 11% г/г (980 млрд руб.), EBITDA прибавила 6% г/г (433 млрд руб.), что поддержало рост чистой прибыли (+17% г/г до 224 млрд руб.) наряду с эффектом от переоценки доли в НМТП (25.4 млрд руб.). FCF вырос в три раза г/г (79 млрд руб.) из-за роста OCF на 6% и снижения капзатрат на 12% г/г.

Стратегия развития НМТП может быть представлена после апреля 2019. Транснефть предварительно отметила, что она будет предусматривать повышение капзатрат, что может оказать давление на дивиденды.

Дивиденды за 2018. По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль по МСФО (за вычетом положительного сальдо курсовых разниц, доли прибыли от ассоциированных компаний, прибыли от переоценки доли в НМТП и других неденежных статей) в размере 158 млрд руб. предполагает дивиденды 5 444 руб. на акцию при коэффициенте выплат 25% (доходность 3.2%) и 10 887 руб. на акцию при коэффициенте 50% (доходность 6.4%).

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. При подготовке анализа Газпром нефти мне потребовалось сравнить ряд мультипликаторов у ведущих компаний нефтегазового сектора. Получилась интересная таблица. Оставлю ее у себя в блоге, может кому пригодится:

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

* Выше приведена сводная таблица для анализа ряда мультипликаторов, которые я использую для своих исследований и анализа компаний. Существует еще множество мультипликаторов, но эти, я считаю, основными и достаточными. В ходе сравнительного анализа установлены компании с наилучшими и наихудшими показателями. Самыми сбалансированными являются Башнефть и Газпромнефть, которые показывают высокую рентабельность капитала, при сохранении отличных значений окупаемости бизнеса. При чем их стоимость еще далека от справедливых значений. В своей работе я использую еще некоторые мультипликаторы, SWOT-анализ и множество других показателей и данных. Только на основании всего объема данных принимаются решения о покупке/продаже акций.



( Читать дальше )

5.04.2019, 16:23  
Сообщая о планах повысить тариф на 23%, белорусские власти ссылаются на обстановку в стране.

Беларусь письменно уведомила компанию «Транснефть», что планирует повысить тарифы на транзит нефти на 23%. Об этом журналистам сообщил президент компании Николай Токарев, передает РБК.

По его словам, предложение увеличить тариф на прокачку через трубопровод «Дружба» — обычная процедура.

«У нас есть методика, согласовывается тариф, и сейчас площадка переговоров об этом будет в правительстве», — сказал Токарев. Повышение на 23% — это переговорная позиция Минска, и «довольно спорная», отметил он.

Повысить тариф на прокачку по своему участку нефтепровода «Дружба» Беларусь намерена с 1 мая, объяснил журналистам советник главы «Транснефти» Игорь Демин. По его словам, такое предложение было сделано со ссылкой на экологическую ситуацию в Беларуси.

«Они хотят улучшить экологию за счет трубопроводного транспорта. Если мы не соглашаемся с таким увеличением, они обращаются в антимонопольное ведомство. ФАС России и Беларуси должны провести эти переговоры и договориться о повышении по формуле», — отметил Демин.

( Читать дальше )

Сделка по продаже зернового терминала (НЗТ) Новороссийского морского торгового порта будет закрыта в текущем месяце.

глава "Транснефти" Николай Токарев:

«Ещё не закрыта. Дело не в нас, дело в самой процедуре. Процедура сегодня проходит согласование в правительстве, и там, к сожалению, есть такие технические вопросы, которые требуют времени, но она в принципе уже понятная, форматированная, подписанная, остались детали — одобрить, где-то подписи собрать ещё», — сказал Токарев.

«Я надеюсь, в апреле»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={641E935D-CBE3-4813-9A25-575740FBD599}

Руководство "Транснефти" надеется, что совет директоров в апреле рассмотрит и примет программу buy back.

первый вице-президент компании Максим Гришанин, в ходе телефонной конференции:

«Мы сейчас продолжаем обсуждать с советом директоров и с основным акционером в лице Росимущества организацию программы обратного выкупа, связанную с опционной программой для менеджмента. Решение еще не принято. Мы надеемся, что в апреле на следующем совете директоров это решение будет принято»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={468689C3-D66C-4B4B-8E26-CAB6C0B821FF}

"Транснефть" будет вынуждена прибегнуть к заимствованиям, чтобы поддержать уровень дивидендных выплат или их рост, если выплаты частично или полностью не будут учтены в тарифах.

первый вице-президент компании Максим Гришанин, в ходе телефонной конференции:

«Мы понимаем, что наш основной акционер в лице Росимущества ожидает от компании примерно такой же динамики. Менеджмент компании также понимает необходимость взаимодействия с акционером в том смысле, что дивиденды должны быть предсказуемые, ожидаемые и соответствовать нашим финансовым результатам. Мы, однако, также все время говорим о том, что в связи с тем, что у компании „Транснефть“ нет иных источников выручки, кроме тарифных, государство должно принять решение о включении дивидендных выплат частично или полностью в нашу необходимую тарифную выручку, которая рассчитывается каждый год»

«В настоящее время этого не происходит. В связи с этим в какой-то момент нам нужно будет для того, чтобы дивиденды сохранились на достигнутом уровне или даже росли, занимать деньги, чтобы выплачивать дивиденды»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={223F082B-457E-4679-9EA0-14E6829D278C}