фрс

Испуганные банкиры дают советы, в которые сами не верят
Рекомендуя инвесторам не спешить, банкиры с Уолл-стрит сами в панике распродают акции
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/266127/ispugalis_svoih_slov
 
Кредитные ставки для бизнеса замерли в рекордно низкой точке
Ставка по корпоративным кредитам в российских банках рекордно низкая, констатирует ЦБ. Это затишье перед ростом, считают эксперты
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/266134/padshij_procent#ixzz1VuoU3Meu
 
ФРС может расширить программу скупки гособлигаций
Федеральная Резервная Система (ФРС) США может расширить программу скупки гособлигаций для восстановления баланса в экономике, однако еще не время прибегать к такому шагу, считает председатель Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард.
http://www.vedomosti.ru/finance/news/1347235/frs_gotova_podderzhivat_ekonomiku_ssha_nikkei


( Читать дальше )

Прочитал пару постов буквально опубликованные в течение часа или около того.

«Чары Джексон холла ....»  - откуда эта информация?

Что я вижу!

1) По сути кривая ожиданий наоборот учитывает новое вливание от ФРС. 

2) Продают доллар и закрывают короткие позиции — преимущественно розница…  

3) В целом то как торгуется сейчас рынок в 80%, заканчивается фиксом по факту… =) (ну сами посудите, реально идея по моему тупа и в курсе даже шестиклассник до заседния ФЕД покупка — в ожидание конфетки от Бени)

А теперь включаем голову? 

В поддержку количественного стимулирования только один аргумент — снижение стоимости заимствования... 


А против? 

1) Неэффектиность, по факту имеем больше вреда чем пользы…
2) Слишком мало времени прошло чтоб делать какие то выводы на тему как себя чувствует экономика без стимулирования. (Данные по сути противоречивые)

( Читать дальше )

копипаст новостей мировых финансовых рынков:

«Рынок ждет нового раунда выкупа гособлигаций, однако я бы пока сохранял осторожность, хотя для небольших покупок /акций/ время подходящее», — говорит глава отделения по фондовым рынкам WGZ Bank AG в Дюссельдорфе Маттиас Яспер /Matthias Jasper/, которого цитирует агентство Bloomberg.

По утверждениям экспертов банка Barclays Plc., в качестве меры поддержки экономики инвесторы ожидают выкупа Федеральным резервом гособлигаций на сумму от 500 до 600 миллиардов долларов. С ними согласны экономисты Citigroup — по их мнению, без нового этапа так называемого «количественного смягчения» темпы роста экономики страны потеряют около 2% до конца года.
«Участники рынка ищут стабильности и спокойствия. Они опасаются рецессии. И хотя акции многих компаний значительно подешевели, мало кого это сейчас интересует. Макроэкономический уровень вызывает гораздо большую тревогу», — считает менеджер Bahl & Gaynor Inc. Мэтт Маккормик /Matt McCormick/.


В то же время инвесторы обратили внимание на заявления канцлера ФРГ Ангелы Меркель онецелесообразности выпуска в настоящее время единых гособлигаций еврозоны. Как заявила Меркель в воскресенье с интервью телеканалу ZDF в Берлине, сейчас, когда еврозона находится «в состоянии ощутимого кризиса», каждая страна должна самостоятельно решать свои долговые проблемы. Таким образом, бундесканцлер дала понять, что не позволит рынку диктовать политикам свои условия. При этом многие эксперты называли единые еврооблигации единственным средством решения долговых проблем еврозоны.

После того, как в июне текущего года Федеральная Резервная Система США (Центральный Банк) завершила программу выкупа с рынка казначейских облигаций (QE2), индекс S&P потерял уже 17% от своих локальных максимумов, и на рынках все более остро встает вопрос: а будет ли вообще рост без государственного стимулирования?

Статистика по Соединенным штатам уже давно выходит негативная, даже с учетом числовых махинаций в этой области. По факту экономика практически не росла, а лишь надувался очередной пузырь на рынке акций и сырья. И если уж столь масштабное стимулирование (почти $1 трлн ликвидности с учетом реинвестирования было «выдано» рынку менее чем за 1 год) не смогло запустить экономику, то откуда же взяться восстановлению без дополнительных стимулирующих мер? Именно эти опасения вызывают текущий спад на мировых рынках и подстегивают ожидания спекулянтов по началу QE3.

Отличным поводом для объявления новой программы стимулирования будет являться выступление главы ФРС США Бена Бернанке на ежегодной конференции ФРС в Джексон-Хоул, ведь именно на этом мероприятии в прошлом году руководитель регулятора дал понять о намерениях запустить QE2.

( Читать дальше )

Нью-Йорк. 16 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ — Федеральная резервная система (ФРС) не станет объявлять об очередном раунде стимулирования экономики США, который заранее был назван QE3  на конференции в Джексон-Хоуле, которая запланирована на конец августа, утверждают аналитики Barclays Capital. Свой вывод эксперты инвестбанка, который является одним из 20 первичных дилеров, уполномоченных вести операции напрямую с Федеральным резервом, основывают на данных опроса инвесторов, сообщает агентство Bloomberg. Инфляционные ожидания в США достаточно высоки, и это помешает главе ФРС Бену Бернанке возобновить стимулирование экономики, считают игроки на рынке. «Бернанке, вероятно, не решится объявлять о дальнейших действиях, включая изменение объема и состава активов на балансе ФРС», — отмечается в докладе аналитиков Barclays во главе с Аншулом Прадханом.
В этом году выступление Б.Бернанке в Джексон-Хоуле запланировано на 18:00

За всю историю существования биржи США за прошлые пару недель был самый зловейший и мощный выход из длинных позиций, если смотреть по объемам торгов, даже немного превзошли худшую неделю в 2008. Кстати, если смотреть по волатильности, то за 100 лет было лишь 3 аналога. Это 30-е годы во времена Великой Депрессии, это 87 во время известного биржевого краха и разумеется 2008 год, а по частоте внутридневных колебаний только 2008 год может сравниться. Вот так! )) По силе и быстроте падения вновь 87 год лидер, несколько дней в 2002 и 2008 и сейчас август 2011. За пару недель было смыто не менее 7 трлн долларов мировой капитализации фондовых рынков, многие рынки обновили рекорды по быстроте падения и достигли низших показателей с 2009 года – тот же CAC40. Поэтому август 2011 – это историческое событие и запомните это время надолго. По сути, август 2011 это самое знаменательное биржевой событие за 50 лет! Что заставляет инвесторов, которые не обременены маржинальными обязательствами, сбрасывать акции?

( Читать дальше )

Я НЕ ХАЛЯВЩИК Я ПАРТНЕР! Или куда осели 600 млрд$ QE2.


август: 



июнь: Видим разницу?


M1 (MULT)-коэффициент, показывающий степень роста денежной массы за счёт  банковских операций(синяя линия левая шкала)
 Excess Reserves of Depository Institutions «XRCB»-банки держат в депозитарии ФРС  избыточные резервы(красная линия правая шкала)
 Снижение избыточных резервов«XRCB»(красная линия правая шкала) ведет к повышению ставки по федеральным фондам -американский межбанк, а за ней и учетной ставки и наоборот, увеличение избыточных резервов«XRCB», предшествует снижению ставки по федеральным фондам.(избыточные резервы банков появляются  когда остаются деньги от обязательных резервов. Банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы — определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка)


( Читать дальше )

Оценки экономики, понятно, стали хуже, несколько мягче оценки инфляции, но фактически единственным существенным изменением стало заявление о том, что ставки будут исключительно низкими до середины 2013 года. Трое были против такой постановки вопроса. На данный момент ФРС решила сделать только «предупредительный выстрел». Никакой дополнительной денежной накачки не будет, по крайней мере пока. И даже это решение столкнулось с оппозицией.

Источник:  ugfx.livejournal.com/848920.html

Вкратце случилось следующее, фрс ухудшила оценку экономики, однако оценки инфляции сделали мягче. Изменили фразу про сохранение низких ставок, теперь она звучит так: Процентные ставки останутся исключительно низкими по-крайней мере до середины 2013 г. Сделали предупредительный звоночек относительно QE3: ФРС обсудила имеющиеся инструменты для стимулирования восстановления. Готовы задействовать инструменты денежно-кредитной политики согласно необходимости. Рынки ожидали услышать чего-то большего и более конкретного, но все равно формулировка с более длинными ставками и потенциальная готовность действовать должны поддержать.  Очень интересна динамика в казначейских облигаций, доходность по 10y упала до 2.17% (см.график) самого низкого уровня с января 2009 года.
 
UPDATE продолжается мегаралле трежерис, доходности в моменте коснулись 2.04%.