фрс

16:51
•    (-) Китай 2-й день сниж, -1.3%
•    (-) Рост промышленного производства Китая оказался минимальным за 11 мес 13.4%
•    (-) Новые кредиты 533 млрд юаней в июле. Прогноз 600 млрд
•    (-) Розничные продажи +17.9% против 18.3% в июне
•   
•    (-)Сырьевые компании в Европе лидировали по темпам снижения
•    (-)ФРС понизил оценку экономики
•    (-)Банк Англии понизил прогноз по ВВП Великобритании
•     
•    Отчет по инфляции Банка Англии:
•    Инфляция будет 1.5% в 2012, ниже цели
•    Сигнализирует о том, что брит экономика нуждается в доп стимулах
•    Прогноз по ВВП понижен с 3.6 в мае до 3%
•    Пока Банк Англии заявляет о готовности действовать в любом из направлений.
•   
•    (+) Рабочие места в Великобритании создаются макс темпами за 21 год
•    Безработица сократилась на 49 тыс до 2,46 млн во 2-м квартале.
•    Занятость +184 тыс. до 29 млн
•    А вот заявки на пособие по безработице упали меньше прогноза
•   
•     
•    3 мес Libor  в долларах после вчерашнего решения ФРС упал на 1.3 пункта — макс с 1 сен 2009 — до 0.384%.
•    LIBOR OIS -1 до 21 — минимальный за 3 мес
•     
•    PIMCO
•    Решение ФРС поддержит спрос на рисковые активы
•    Низкая волатильность — это хорошо для климата низких процентных ставок
•    Восстановить рабочие места нельзя простым вливанием сотни ярдов лишней ликвидности.
•    Политика государства должна поощрять инвестиции, а не потребление.
•    Государство также должно создать программы для пощрения экспорта.
•     
•    IEA повышает прогноз потребления на 2011 дор 87.9 млн баррелей в сутки
•    Это на 50 тыс. больше пред.
•    IEA говорит о значительных рисках для мировой экономики
•    Мир ВВП 4,5% 2010 и 4,3% в 2011 году.

dr-mart

23:01
Новое заявление ФРС (отличия от старого):
•    Новое заявление: Для того, чтобы поддержать восстановление экономики, Комитет решил сохранить на постоянном уровне размер своих инвестиций в ценные бумаги. Это будет обеспечено путем реинвестирования платажей от агентских и ипотечных облигаций в казначейские облигации. ФРС будет также делать ролловер по истекающим казнач облигациям.
•     
•    Томас Хёниг голосовал против этого действия, который полагает, что экономика восстанавливается в рамках прогноза. Хениг также не верит в то, что сохранение баланса ФРС на неизменном уровне необходимо для достижения основных целей Комитета.
•     
•    Есть: Темпы восстановления производства и занятости замедлились в последние месяцы
•    Было: восстановление экономики продолжается, и рынок труда улучшается, но улучшение сдержано высоким уровнем безработицы
•     
•    Есть: Расходы бизнеса на оборудование растут
•    Было: Расходы бизнеса на оборудование выросли значительно
•     
•    Есть: В ближайшее время Темпы восстановления экономики вероятно будут более скромными, чем предполагалось ранее
•    Было: Темпы восстановления экономики будут умеренными в течение какого-то времени.
•     
•    Было: условия на финансовых рынках стали менее стимулирующими экономический рост из-за событий, которые происходят зарубужом.
•    Сейчас этого нету, поскольку эта фраза отражала проблемы, связанные с кризисом суверенного долго в Европе из-за Греции
•     
•    Дополнительное заявление:
•    Баланс ФРС на 4 августа равен $2,054 трлн
•    Торговый деск ФРС будет поддерживать баланс на этом уровне
•    Каждый месяц они будут публиковать календарь покупок, в соответствии с выбытием бумаг с баланса.
•    1 календарь будет опубликован завтра в 3pm NYT
•    Приобретение UST начнется ориентировочно 17 августа
•    Приобретения будут сосредоточены на 2 и 10 летних бумагах

dr-mart

19:35
•    Сегодня:
•    22:15мск – итоги заседания ФРС
•    Скорее всего ФРС может понизить оценку экономики в заявлении.
•    И намекнуть на то, что QE2 остается возможной опцией.

Еще ФРС может:
•    снизить ставку по банковским резервам
•    сохранить расширить свой баланс (хорошо), выкупая MBS и UST
•    реинвестировать доходы, полученные от погашения облигаций на балансе.
•    21 июля Бернанке сказал, что не готов предпринимать ничего в краткосрочной перспективе. Так что вряд ли ФРС реально что-то сделает.
•    Скорее всего, пройдет еще минимум месяца два, прежде чем ФРС на что-то решится.
•    Укрепление доллара говорит о том, что ни на какой QE2 рынки не рассчитывают. А вот доходности UST говорят об обратном.
•     
•    Джеймс Буллард тут отписался, что если ФРС двинет ожидания по ставкам вверх преждевременно, то это может привести США на шаг ближе к дефляции. Его вывод – это то, что сейчас нада вводить QE2.
•     
•    Scotia Capital: второй раунд QE не оправдан с фундаментальной точки зрения
•    Возможно, что ФРС объявит о роловере истекающих MBS ($200млрд до конца 2011)
•    Goldman Sachs говорит, что ФРС уже сегодня может решиться на выкуп активов.
•    Следующее заседание 21 сентября. 
•     
•    Данные после последнего заседания ФРС
•    Рынок труда – компании не нанимают новых сотрудников(-)
•    Потребительские расходы (-)
•    Доверие потребителей (-)
•    Промышленность замедляется (-)
•     
•    Сейчас баланс ФРС $2.3 трлн
•    в течение QE1 было куплено UST на $300 млрд., ипотечных –на $1,1 трлн

dr-mart

11:50. 6-й день стоим в сформированном 2-4.08.2010 диапазоне. С утра припали хорошо за счет гэпа, больше никаких серьезных движений не вижу. В данный момент конечно похоже, что пойдем вниз за границу канала (149000) со сваливанием на 147000. Но пока в эти игры я не играю.

Сегодня будет активный 22-й час. Рынок вчера закладывался на позитивные сигналы от  ФРС, которых, как я полагаю, не будет. А значит, в 22 может быть небольшое разочарование и слив. А в целом, рынок мне пока не нравится. Будем ждать пока не прорисуется более четкая картина.

dr-mart