фрс

Vorbei ist vorbei в переводе с немецкого означает мимо есть мимо. С первого раза, кажется, что смысл этой поговорки ясен до предела, но понять до конца всю суть этих слов приходится, лишь на деле. Чем больше развивается наш остросюжетный сериал на долговом рынке США, где главную роль исполняет гений захватывающих боевиков и остросюжетных триллеров Бен Шалом Бернанке, тем больше растет шанс, что Бен поймет до самого конца всю суть этих слов, возможно и не впервые но все же.



( Читать дальше )

Что вкратце сказал Бернанке :
1.что уровень безработицы, вероятно, останется высокой «некоторое время» даже после крупнейшего двухмесячного снижения безработицы с 1958 года.
далее… бла -бла бал… не интересно… а дальше :

«Доходность по 10-летним облигациям казначейства снизилась до 3,69 процента в 10:22 от 3,74 процента вчера. Она поднялась с 2,57 процента на 3 ноября, что увеличение ФРС приписали признаки улучшения экономики !!!??????..


( Читать дальше )

*Бернанке: ФРС прекратит покупку облигаций в случае более сильного экономического роста, роста инфляции
*Бернанке: Большая часть безработицы обусловлена циклическими, а не структурными факторами

*Бернанке: Дефолт США по долгу был бы «разрушительным»
*Бернанке: Инфляция все еще “довольно низкая”, должна остаться сдержанной
*Бернанке: Есть свидетельства, что смягчение политики ФРС поддержало рост
*Бернанке: Потребуется “несколько лет”, прежде чем занятость нормализируется
*Бернанке: Рост потребительских расходов выглядит широкомасштабным
*Бернанке: Восстановление должно набрать обороты в 2011 г
*Бернанке: Программа ФРС по покупке облигаций не ведет к увеличению долга
*Бернанке: США не могут “перерасти” налогово-бюджетные дисбалансы
*Бернанке: Федеральный бюджет находится на неустойчивом пути
*Бернанке: Вызовы в налогово-бюджетной сфере появляются благодаря “мощным базовым трендам”
*Бернанке: Управление затратами на здравоохранение – ключ к нормализации бюджета США
*Выступление Бернанке схоже с его речью на прошлой неделе
*Бернанке: Ценовая стабильность остается ключевой целью ФРС
*Бернанке: Более крутая кривая доходностей в основном вызвана укреплением экономики США
*Бернанке: Дефолт США по долгу был бы “разрушительным”

Многоуважаемый spydell неустанно стращает в своей жежешечке:

В ФРС работают очень умные люди. IQ зашкаливает, многие талантливые математики, превосходно знают наизусть все экономические законы и термины, за плечами десятки различных научных исследований. Они хорошо разбираются в технической стороне всех монетарных операций, т.е. как, куда и по каким каналам идут деньги. Народ в этой конторе образованный и очень эрудированный, нам до них далеко – это на самом деле так. В таких организациях по определению нет дураков. Но ум не есть мудрость. Иногда мне кажется, что в ФРС работают обнаглевшие кретины, сорвавшиеся с цепи с полностью съехавшим чердаком. Иначе как еще можно объяснить абсолютно безответственную, безрассудную и отмороженную денежно-кредитную политику? Если вы думаете, что они что-то контролируют и спасут в трудных ситуациях, то вы ошибаетесь. Кризис доткомов и сабпрайм показал, что они ничего не контролируют, а в лучшем случае действуют постфактум.


( Читать дальше )

Представитель ФРС Джеффри Лэкер:
— необходима серьезная переоценка программы покупки облигаций;
— рост экономики США в 2011 г приблизится к 4%;
— перспективы экономики США заметно улучшились;
— многие индикаторы указывают на улучшение на рынке труда;
— ожидает сильного роста потребительских расходов;
— призывает к свертыванию правительственных гарантий относительно ипотечных долгов;
— трудно сказать, как более высокие цены на сырьевые товары повлияют на инфляцию.

Мне всегда нравились представители ФРС- оптимисты, всё у них хорошо и будет еще лучше.

spydell пишет в своей Жежешечке:

В последнее время в связи с монетизацией гос.долга очень резко подскочили долгосрочные ставки. По 30-леткам уже 4.7% — максимум с апреля 2010. Кривая доходностей стала наиболее крутой за всю современную историю эмиссии трежерис. По крайне мере, если считать с 77 года, когда стали выпускаться 30-летки. Спрэд между 30-летками и двухлетними нотами составляет около 4%, что является рекордом.


Народ начал активно избавляться от долгосрочных бумаг, в том числе из-за так называемой liquidity premium theor, когда держатель долгосрочного инструмента более подвержен ценовому риску при общем уровне изменения процентных ставок, поэтому требуют большую премию. Иными словами инфляционные ожидания повышаются.


( Читать дальше )

Просматривая график доходностей американских облигаций вспомнились эти слова древнеримского теоретика Марка Фабия. Но потом подумал и решил, что у дядюшки Бена все таки хорошо все с памятью, просто тот сам не смог оценить даже краткосрочный эффект от QE2. Но тут тогда уже совсем другая проблема.



“Покупки казначейских облигаций приведут к снижению ставок, что в свою очередь поддержит расходы домохозяйств и компаний.”


( Читать дальше )

На неделе 31 января - 4 февраля нас ждет:

1. Урегулирование ситуации в Египте.
2. Объявление о сворачивании SFP.

Бен же всем сказал, что хочет сделать нас всех богатыми за счет роста рынков — зачем же сопротивляться?

Касаемо событий в Египте: «Покупать акции надо тогда, когда на улицах грохочут танки и льется кровь, а над головой свистят пули».

• Акции в США падают, S&P500 теряет около 1.5%, цены на нефть в Нью-Йорке растут на 4%, золото прибавляет более 1.5%. Ситуация в Египте осложняется, штаб-квартира правящей партии Египта подожжена в Каире. В городе звучат выстрелы, “Аль-Джазира” передает, что полиция начала обстреливать демонстрантов. С 19:00 по Московскому времени в Каире, Александрии и Суэце введен комендантский час, который продлится до 8 утра также по мск времени. Трейдеры в Нью-Йорке говорят, что на рынок посыпались большие продажи, участники рынка боятся падения идеи QE, так как именно политика ФРС послужила причиной роста сырья, что в свою очередь привело к росту цен на продовольствие.
• Как и обещал подробности отчета Мичиганского университета и агентства Reuters, настроения потребителей сохранили устойчивость и составили в январе 74.2 против 74.5 в декабре. Но вот интересный сюрприз показал индикатор инфляционных ожиданий. Индекс инфляционных ожиданий на 12 месяцев вперед составил 3,4% против 3,0% в декабре, это максимальные инфляционные ожидания с октября 2008 года. Это все означает, что ФРС станет тяжелее говорить что инфляции нет и ожидания контролируются.
• 
• Инфляция
• 
• Доля рынка акций Египта в индексе MSCI и сектора на фондовом рынке страны.