s&p500

В США рынок дорогой.



#УзкаяДенежнаяБаза
Наличка(>90%)+резервы



( Читать дальше )

S&P 500 P/E
25 при медиане 16



Т.е. высокий потенциал снижения у индексов США.

С уважением,
Олег.

Друзья, обратите внимание — VIX (американский индекс волатильности) опустился до экстремальных значений. На 30-летнем графике ситуация выглядит так:



Ниже текущего уровня VIX закрывался 60 месяцев из 360 (~17%). Следовательно, сейчас вероятность будущего роста можно оценить в 83%. А это очень дохрена.

Когда случится рост — хз. Может через неделю, а может через год. Но если бы мосбиржа торговала фьюч на VIX, то я бы набирал его сейчас на всю котлету с прицелом на 1-2 года. И уже можно было бы не работать, а просто ждать иксы.

Побочка будущего роста VIX — падение S&P500. На этом, в принципе, тоже можно заработать. Но можно и без штанов шортов остаться. VIX покупать гораздо безопаснее.

Ау! Мобиржа! Запуcкай торги фьючом на VIX! Дай заработать миллиард без риска!))

“Система бакса” гениальна, поэтому проста для понимания.

А разобравшись как эта система работает, легко понять, что будет дальше с долларом, инфляцией, акциями и облигациями.

.В прошлойчасти  была картинка:которая наглядно показывает  двухконтурность циркуляции Доллара США .

Китайцы по честному разделяют Юань на внутренний и оффшорный.

А америкосы, почему-то, тщательно это маскируют.

Связано это с принципиальными отличиями экономик Китая и США.

Имея профицитный торговый баланс, китайцам не нужно выпускать облигации для финансирования потребления своей экономики. У экономической цистерны под названием США, кингстоны открыты, а в днище огромная дыра, через которую ежемесячно вытекает около 70 млрд долл из внутреннего контура во внешний в результате внешнеторгового дефицита.

.РЕМ: За 50лет утекло гораздо больше, чем госдолг в 32трлн.Дальше объясню почему в разы больше.

.Раз есть прямой выход из внутреннего контура во внешний, значит должен быть и такой же свободный вход обратно.

( Читать дальше )

Всем привет. В этом посту я не буду повторяться и рассказывать про макроэкономику и экономические циклы, а приведу просто статистические данные.

Разговор пойдет про то, что SP500 всегда с 2000 года до наступления финансового кризиса возвращался к своим предыдущим максимумам.

2000 год

( Читать дальше )

Двумя главными темами предстоящей недели станут выступления членов ФРС и динамика фунта на основании экономических данных Британии и заседания ВоЕ.
В понедельник в США выходной, первые выступления членов ФРС заявлены на вторник, это будут Буллард и Уильямс, но рынки будут ждать свидетельствования Пауэлла перед Конгрессом.
Пауэлл видел, что рынки проигнорировали ястребиное решение ФРС в части прогнозов по траектории ставок, и он должен либо принять меры, скорректировав свою риторику, либо ничего не делать, что будет воспринято рынками как голубиный сигнал.
Пауэлл выступит перед комитетами обеих палат Конгресса в среду и четверг, вступительное заявление, одинаковое для обоих палат, может быть опубликовано в 17.00мск среды, а может быть опубликовано в ночь со вторника на среду в районе полуночи.

Отчет по инфляции Британии в среду окажет влияние на решение ВоЕ в четверг.
Чем выше инфляция – тем более ястребиной будет риторика ВоЕ, тем сильнее будет рост фунта, который приведет и к росту евро.

( Читать дальше )

Итак, на этой неделе прошла квартальная экспирация фьючерсов и опционов на американском рынке. Конечно же, никакой коррекции быть не могло на этой неделе (ранее об этом t.me/MarketDumki/4164), ее и не было. Наоборот, рынок активно загоняли наверх, чтобы «правильные ребята» как можно больше заработали на своих ставках на повышение, которые делались все эти месяцы, пока хедж фонды находились в рекордных шортах.

SP500 загнали выше 4400 пунктов. Первый раз мы такие значения по индексу увидели летом 2021 года, когда ФРС буквально с вертолета разбрасывала на рынки по 120 млрд $ в месяц и держала ставку на нуле в рамках поддержки экономики во время пандемии коронавируса. Такие действия регулятора в итоге подняли американский рынок до 4818 пунктов в начале 2022 года. Потом, когда стало понятно, что ФРС начинает повышать ставку и заканчивать QE, рынок ушел в коррекцию, снизившись до 3500 пунктов осенью 2022 года. Прошло с тех пор 8 месяцев, Sp500 вырос уже на 27%. Весьма недурно. Только вот ФРС как ужесточала ДКП, так и продолжает это делать. Ставка уже выше 5%, а баланс ФРС худо-бедно сокращается (https://t.me/MarketDumki/4119). Т.е. это сильно отличается от тех условий, что мы видели в июле 2021 года и апреле 2022 года, когда SP500 был на текущих значениях.

( Читать дальше )

S&P 500 пробился к новому бычьему рынку, но эксперты не уверены, продлится ли это ралли.

 

Ажиотаж вокруг ИИ и устойчивые доходы американских компаний привели к ралли в 2023 году.

 

Но это связано с тем, что эксперты предупреждают, что США близки к рецессии.

 

S&P 500 в настоящее время вырос более чем на 20% по сравнению с минимумом в октябре, что является техническим сигналом того, что он официально находится на новом бычьем рынке, но Уолл-стрит по-прежнему не может понять, действительно ли нынешнее ралли является началом нового бычьего роста или подделка головы до того, как акции снова неизбежно рухнут.

 

Базовый индекс в значительной степени был повышен за счет ралли акций технологических компаний с мега-капитализацией благодаря энтузиазму Уолл-стрит в отношении искусственного интеллекта. Аналитики говорят, что искусственный интеллект может повысить производительность, прибыль и поднять акции в ближайшие годы, не обращая внимания на опасения, что в этом секторе формируется пузырь в стиле доткомов.

( Читать дальше )

С текущего уровня начинаем потихоньку шортить. Возможно, это начало большого падения.

Госдолг сша стал больше 32 триллионов долларов. с 05.06.2023 по 16.06.23 увеличился на 0,6 триллиона долларов, именно сколько выпустили облигации госдолга сша по ставке около 5% годовых. Госдолг сша за 10 дней увеличился на 1,75%. Процентные выплаты увеличились на +25 млрд долларов в год и это только за 10 дней
Печатный станок сша включён на максимум. Пауль на собрании фрс сообщил про программу ужесточения денежной политики QT, по факту сейчас идёт политика смягчения денежной политики, так как рынок заливают долларами. Скачек роста SP500 не результат улучшения экономики сша, а результат печати 0,6 триллиона долларов за 10 дней. Пауль врет как дышит.

Вопрос: будет ли дальше расти SP500? Как мы понимаем сша сейчас нужна наличность в бюджете, по оценкам экспертов, в размере 1,0 триллиона долларов минимум, а выпустили всего 0,6 триллиона долларов, значит надо напечатать ещё дополнительно 0,4 триллиона долларов, скорость печати примерно 50 млрд долларов в день, значит ещё 2 недели ФРС будет интенсивно заливать экономику сша долларами, но медленно всего по 50 млрд долларов в день, возможно эффект и не заметим. В целом когда заливают экономику вертолётными деньгами, экономические показатели в сша показывают положительную динамику. Но по вновь взятым долгам надо будет платить и платить много по +25 млрд долларов и более каждый год.

( Читать дальше )