АНАЛИТИКА

USD/#TRY
Таймфрейм: 2H

Продолжаем строго следовать плану (https://vk.com/wall-124328009_15451). Сейчас, вероятно, формируется волна «a» of (ii), поэтому я поставил лимитки в голубую область по зелёным фибам, со стопом в районе оранжевого уровня.

Больше особо добавить нечего. Лира начала свою девальвацию.

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, WTI, Рубль, РТС, S&P 500, Евро, Франк, Фунт, Йена, Золото, Канадский доллар.
   
Тайминг:
 
Евро, франк, индекс доллара: 00:14 Фунт: 07:02; Йена:04:04; Золото:04:55; Нефть 09:03; РТС, доллар рубль, евро рубль: 10:50; Биткоин, эфир: 11:48; S&P: 07:28; Газпром: 11:33;
 

Как и обещали, будем периодически делиться с вами инвестидеями от аналитиков ГК «ФИНАМ». На этот раз в фокусе внимания американский производитель удобрений The Mosaic Company. По мнению аналитиков, положительная динамика финпоказателей наряду с ожидаемым улучшением рыночной конъюнктуры и недооцененностью по мультипликаторам будут способствовать росту капитализации эмитента. Рекомендация по акциям Mosaic повышена до «Покупать» с целевой ценой $ 22,5, потенциал роста превышает 27%

The Mosaic Company — один из крупнейших в мире производителей и продавцов калийных и фосфорных удобрений, ведущий свою деятельность в 40 странах. Бизнес компании включает три ключевых направления: производство фосфатов, производство карбоната калия и международную дистрибуцию продукции.

Неплохие квартальные финансовые результаты, оптимистичные ожидания в отношении рыночной конъюнктуры в текущем году и заметная недооцененность по ряду мультипликаторов выступают в пользу дальнейшего роста акций Mosaic.

( Читать дальше )

Котировки большинства ликвидных криптовалют еще в конце прошлой недели отскочили от своих минимальных значений, достигнутых в рамках последней коррекции. Показатели волатильности заметно снизились. Показатель суммарной капитализации рынка с понедельника вырос на 2,4%, и его значение на текущий момент составляет $252 млрд.

Наш индикатор BC 10 Index прибавил 2,1% и, таким образом, его значение составляет 156,9 пункта.

( Читать дальше )

Детский Мир нормально отчитался за 4й квартал 2019 — при росте выручки год к году на 13.4% компания практически сохранила валовую прибыльность (сократилась на 0.3%, хотя в 1-3 квартале было снижение больше чем на 1%)

При этом доля управленческих и коммерческих издержек SG&A в выручке сократилась всего на 0.1% (мы с учётом хорошего Like-For-Like и успешного сокращения в 1-3 кв. ожидали большего сокращения здесь)

В итоге EBITDA компании выросла на 11% (ниже чем мы ожидали +16%), но существенно снизился долг (с 20.2 до 17.5, несмотря на то что было выплачено 3.7 дивидендов) (все цифры в млрд руб)

Указанные 2 фактора скомпенсировали друг друга, в итоге потенциал не поменялся (+16%); компания торгуется по EV/EBITDA 7.2x, что не особо дёшево, но на 75% перцентиле с учетом корректировки для текущего темпа роста финпоказателей стоила ещё подороже (8.1x)
Компания направляет на дивиденды 100% прибыли по РСБУ, по результатам 4го квартала это 4.1 млрд руб (рост дивидендов год к году 23%)

С учётом дивидендов, выплаченных в декабре, дивидендная доходность составит 9.3% от текущей цены (очень неплохой уровень для растущей компании!)

Мы также связались с Head of IR компании чтобы уточнить, не нарушены ли цепочки поставок из Китая, а также не формируется ли негативное отношение к продукции компании в России из-за опасений коронавируса / не может ли это привести к снижению фин показателей

Компания ответила что в моменте скорее рисков не видит — на начало года было достаточное количество запасов, сейчас основные производители собственных торговых марок возобновили производство, часть закупок была перераспределена на новых поставщиков; негативного sentiment в России тоже не наблюдают



( Читать дальше )

Сбербанк позитивно отчитался по МСФО за 4й квартал 2019 г.: чистая прибыль год к году увеличилась на 20.3%, в тч за счёт роста комиссионных доходов на 23.6%, чистых процентных доходов на 4.6%; доля плохих кредитов снизилась на 0.4% до 7.5%; кредитный портфель немного вырос +2.6%

По результатам всего года прибыль выросла на 10% на сопоставимом базисе,
доля операционных издержек в бизнесе улучшилась на 0.6%

С учётом улучшившихся темпов роста и дивидендной доходности около 8% Сбербанк может представлять определенный интерес

(Справедливости ради отметим, что при этом банки как правило более уязвимы к кризисным явлениям; при этом в моменте, с учётом укрепляющегося доллара становятся более интересны и ненефтяные экспортеры)



( Читать дальше )

(Блумберг)

Министры финансов стран G-7 “готовы при необходимости принять меры, включая бюджетные”, в ответ на угрозу коронавируса, говорится в совместном заявлении, опубликованном министерством финансов США. 

* Министры финансов и главы центробанков G-7 вновь подтверждают “обязательство использовать все соответствующие инструменты для достижения сильного, устойчивого роста и защиты от понижательных рисков”. 

* “Центробанки G-7 продолжат выполнять свои мандаты, поддерживая тем самым стабильность цен и экономический рост при сохранении устойчивости финансовой системы”.

 

подробно на нашем youtube-канале

  

( Читать дальше )